МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ

ДОНЕЦКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ И МЕНЕДЖМЕНТА

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ

КАФЕДРА ФИНАНСОВ И БАНКОВСКОГО ДЕЛА

КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ ПО

ДИСЦИПЛИНЕ «ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ»

для студентов специальностей ЭФ, ЭПР, УПЕТ, ЭТ, ЭКИ

всех форм обучения

Разработали: ас. Рытикова Е.А.

Донецк 2009

Тема 1. Основы финансов предприятий

1. Понятие и сущность финансов предприятий

Основной единицей производственной деятельности, где создается товар, является предприятие. Его задача – производство товаров, а экономическая цель – получение по возможности более высокого результата в денежном выражении, т.е. прибыли.

Т.о. предприятие – организация, созданная с целью выпуска продукции, оказания услуг и получения прибыли.

Содержанием хозяйственной деятельности предприятия состоит в организации производства и реализации конкретного товара. При этом продукция может иметь натурально-вещественный характер, выполнение работ и оказание услуг.

Как хозяйствующий субъект, предприятие взаимодействует с другими предприятиями, поставщиками и покупателями, партнерами по совместной деятельности, участвует в союзах и ассоциациях, вступает во взаимоотношения с банками, бюджетом, внебюджетными фондами и т.д. Также оно может вносить долю в формирование уставного фонда в качестве учредителя.

Однако финансовые отношения возникают только тогда, когда не денежной основе происходит формирование собственных средств предприятия, его доходов, привлечение заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, а также распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности и их использование на цели развития предприятий.

Хозяйственная деятельность предприятия неразрывно связана с его финансовой деятельностью. Предприятие самостоятельно финансирует все направления своих расходов в соответствии с производственным планом, распоряжается имеющимися финансовыми ресурсами, вкладывая в производство в целях получения прибыли.

При этом направление инвестирования денежных средств могут быть различными, связанными как с основными видами деятельности, так и чисто финансовыми вложениями.

Т.о. финансовые отношения возникают как результат определенных хозяйственных операций, инициированных самим предприятием или другими участниками экономического процесса.

Финансы предприятий – это система денежных отношений, которые отражают формирование, распределение и использование денежных фондов и доходов субъектов хозяйствования в процессе воспроизводства.

2. Функции финансов предприятий.

В процессе воспроизводства финансы предприятий как экономическая категория проявляются и выражают свою сущность через следующие функции:

1. формирование финансовых ресурсов в процессе производственно-хозяйственной деятельности – предполагает, что предприятие должно быть полностью обеспечено в оптимальном размере денежными средствами, необходимыми для текущего финансирования производства, покрытия расходов, выполнения необходимых обязательств;

2. распределение и использование финансовых ресурсов для обеспечения текущей производственной и инвестиционной деятельности – направлена на соответствующее распределение выручки от реализации продукции и полученных доходов. (Эта функция использует доходы и поступление средств, образование которых является следствием первой функции.)

3. контроль за формированием и использованием финансовых ресурсов – осуществляет контроль за всеми видами деятельности предприятия. Если предприятие своевременно рассчитывается с бюджетом, фондами, банками, поставщиками и работниками, то это свидетельствует об эффективном использовании им денежных ресурсов. В противном случае оно вынуждено платить штрафы, пени, нести убытки.

3. Понятие организации финансов предприятия и его принципы.

Переход к рыночной экономики обуславливает усиление роли финансов в функционировании предприятия.

Организация финансовой деятельности предприятия должна быть построена т.о., чтобы способствовать повышению эффективности производства. Функционирование финансов предприятия осуществляется е автоматически, а на основе их целенаправленной организации.

Под организацией финансов предприятия понимаются формы, методы, способы формирования и использования ресурсов, контроль за их кругооборотом для достижения экономических целей в соответствии с действующими законодательными актами.

В основу организации финансов предприятия положены следующие принципы:

1. коммерческий расчет – метод ведения хозяйства, заключающийся в соизмерении в денежной выражении затрат и результатов деятельности; его целью является получение максимальной прибыли при минимальных затратах капитала.

2. плановость – финансовая деятельность предприятия должна осуществляться по специально составленным планам, которые должны быть тесно связаны с производственными планами.

3. деление оборотных средств на собственные и заемные – собственные средства – средства, закрепленные за предприятием в бессрочное пользование. Заемные средства – в основном, банковский кредит – предоставляется на относительно небольшой срок и на определенную цель. Деление связано с тем, что у предприятий в отдельные периоды возникают дополнительные потребности в средствах в связи с сезонным характером производства и реализации продукции. Для покрытия целесообразно использовать краткосрочный банковский кредит. Сочетание собственных и заемных средств позволяет более рационально использовать оборотные средства и контролировать выполнение плановых заданий.

4. Сохранность собственных оборотных средств – означает, что недостаток собственных оборотных средств возмещается за счет прибыли предприятия.

5. создание финансовых резервов.

6. выполнение обязательств перед госбюджетом.

В организационной и управленческой работе предприятия финансовая деятельность занимает особое место. От нее во многом зависит своевременность и полнота обеспечения производственно-хозяйственной деятельности и развитие предприятия, а также выполнения финансовых обязательств перед субъектами хозяйствования.

Финансовая деятельность предприятия направлена на решение следующих задач:

1. финансовое обеспечение оперативной и финансово-инвестиционной деятельности;

2. изыскание резервов увеличения доходов, прибыли, повышение рентабельности и платежеспособности;

3. выполнение финансовых обязательств перед хозяйствующими субъектами, бюджетом, банками;

4. мобилизация финансовых ресурсов в объемах, необходимых для финансирования производственного и социального развития, увеличения собственного капитала;

5. контроль за целевым распределением и использование финансовых ресурсов.

Финансовая работа предприятия осуществляется по следующим основным направлениям:

1. финансовое прогнозирование и планирование – на этой стадии определяется потребность и возможность получения денежных средств для нормальной деятельности и направления их использования;

2. оперативная, текущая финансово-экономическая работа – направлена на практическое воплощение финансового обеспечения деятельности предприятия и поддержания его платежеспособности;

3. контроль и анализ финансовой деятельности предприятия – позволяет установить недостатки и просчеты, вскрыть и мобилизовать внутренние резервы, увеличить доходы и прибыль, экономить средства в целом. Материалы финансового анализа используются для финансового планирования и прогнозирования.

4. Денежные фонды и финансовые ресурсы

Денежные фонды — это часть денежных средств, которая имеет целевое назначение, Формирование денежных фондов начинается с момента организации предприятия.

Уставный капитал — основной первоначальный источник собственных средств предприятия для формирования основного и оборотного капитала. Эти средства направляются на приобретение основных производственных фондов, нематериальных активов, производственных запасов,

В процессе деятельности на предприятии формируется дополнительный капитал (дополнительный фонд). Он создаётся за счёт прироста стоимости имущества в результате переоценки основных фондов, за счет эмиссионного дохода (превышение продажной цены акций над номинальной), за счёт безвозмездного получения денежных средств и материальных ценностей на производственные цели.

Дополнительный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала; на погашение убытков, возникших в результате безвозмездной передачи имущества другим лицам; на погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятия за отчетный год; на погашение сумм снижения стоимости имущества, выявленных по результатам его переоценки.

Помимо этих фондов предприятия создают резервный фонд, фонд накопления и фонд потребления. На государственных предприятиях в обязательном порядке создаётся амортизационный фонд.

Финансовые ресурсы — совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства.

Все финансовые ресурсы делятся на два вида:

- собственные – чистая прибыль предприятия, амортизационные отчисления;

- привлеченные – ссудный капитал, инвестиции, бюджетные ассигнования.

Финансовые ресурсы предприятия используются в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и прибывают в денежкой форме в виде остатка денежных средств на счёте и в кассе предприятия. Эффективноe использование финансовых ресурсов и их наличие – залог финансового благополучия предприятия.

5. Капитал предприятия и его классификация.

Часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в обороте и приносящих доходы от этого оборота, называется капиталом.

Капитал — превращённая форма финансовых ресурсов. Различие состоит в том, что в любой момент финансовые ресурсы больше либо равны капиталу. Равенство означает, что у предприятия нет никаких финансовых обязательств, и все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в оборот.

Капитал является главной экономической базой создания и развития предприятия, т.к. он характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов. В процессе своего функционирования капитал обеспечивает интересы собственников, работников и государства. Именно это определяет капитал как основной объект финансового управления, а обеспечение эффективного его использования относится к основным задачам финансового менеджмента.

Классификация капитала:

1. По принадлежности предприятию:

- собственный капитал;

- привлечённый капитал.

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности. Он состоит из уставного капитала, нераспределённой прибыли и других ресурсов.

Привлечённый капитал — денежные средства или др. имущественные ценности, привлечённые на возвратной основе для финансирования деятельности предприятия. Все формы заёмного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в определённый срок.

2. По объекту инвестирования:

- основной капитал;

- оборотный капитал.

Основной капитал - часть капитала, инвестированного во все виды необоротных активов, а не только в основные средства. Оборотный капитал - часть капитала, инвестированного в оборотные средства.

3. В зависимости от целей использования:

- производительный капитал;

- ссудный капитал;

- спекулятивный капитал.

Производительный капитал — характеризует те средства предприятия, которые инвестированы в его операционные активы для осуществления хозяйственной деятельности,

Ссудный капитал — это средства предприятия, которые вложены в финансовые инвестиции, такие как депозитные вклады в коммерческом банке, акции, облигации.

Спекулятивный капитал — используется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операций, т.е. на разнице в ценах приобретения и реализации.

6. Финансовый механизм предприятия

Управление финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма. Финансовый механизм предприятия – это система управления финансами предприятия с целью достижения максимальной прибыли.

Финансовый механизм включает:

• финансовые методы;

• финансовые инструменты;

• информационно-методическое обеспечение;

• правовое обеспечение;

• нормативное обеспечение.

Финансовые методы – методы финансового управления, к которым относятся:

• финансовый учет;

• анализ;

• планирование;

• прогнозирование;

• финансовый контроль;

• финансовое регулирование;

• система расчетов;

• кредитование;

• налогообложение;

• материальное стимулирование и ответственность;

• страхование;

• валютные операции;

• трастовые операции;

• лизинг;

• факторинг (переуступка прав требования третьими лицами).

Финансовые инструменты – любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение активов одной фирмы и финансовых обязательств, другой.

К финансовым активам относятся:

1. денежные средства;

2. контрактное право получать от других предприятий денежные средства или другой любой вид финансовых активов;

3. контрактное право обмена финансовых инструментов с другими предприятиями на выгодных условиях;

4. акции других предприятий.

Финансовые обязательства:

а) контрактные обязательства выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых обязательств другим предприятиям;

б) контрактные обязательства обменяться финансовыми инструментами с другими предприятиями на потенциально невыгодных условиях (вынужденная продажа дебиторской задолженности);

Т.о. финансовые инструменты – это документы, имеющие денежную стоимость или подтверждающие движение денежных средств, с помощью которых осуществляются операции на денежном рынке.

Становление рыночной экономики обуславливает становление, формирование и использование в деятельности производных финансовых инструментов.

Правовое обеспечение – действующее законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность. Сложность финансовой деятельности предприятий вызывает необходимость ее государственного регулирования, которое осуществляется по следующим направлениям:

а) регулирование финансовых аспектов создания предприятия;

б) налоговое регулирование;

в) регулирование порядка амортизации основных фондов и нематериальных активов;

г) регулирование денежного обращения и форм расчетов;

д) регулирование валютных операций;

е) регулирование инвестиционной деятельности;

ж) регулирование кредитных операций;

з) регулирование процедур банкротства.

Законодательство, регулирующее финансовую деятельность предприятий, включает в себя законы, указы президента, постановления правительства, приказы Министерств и ведомств, инструктивные и методические указания, уставные и другие документы.

Информационно обеспечение – процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующей информации и информативных показателей, необходимых для осуществления необходимых эффективных управленческих решений по всем аспектам.

Показатели:

а) характеризующие общеэкономическое развитие страны;

б) характеризующие отраслевую принадлежность предприятия;

в) характеризующие конъюнктуру финансового рынка;

г) показатели, формируемые из внутренних источников информации по данным управленческого и бухгалтерского учета.

Тема 2 денежные поступления предприятий

1.Характеристика и состав денежных поступлений предприятий.

В процессе производственно хозяйственной деятельности предприятие постоянно совершает кругооборот средств. Вложение средств в производство в целях изготовления товара и получения выручки от их продажи характеризует кругооборот средств предприятия.

Д – Т … П … Т – Д' → ∆Д и Д.

Важной стороной деятельности предприятия является обеспечение денежных поступлений, необходимых для возмещения издержек производства и обращения, своевременного выполнения обязательств перед хозяйствующими субъектами, государством, а также формирования доходов и прибыли.

Различают:

Д – Т – входящие денежные потоки;

Т - Д'– выходящие денежные потоки.

Входящие денежные потоки по их источникам можно разделить на:

1. Внутренние (собственные);

2. внешние (заемные).

Средства, поступающие из каких-либо источников на самом предприятии, относятся к внутренним.

Средства, поступившие за счет мобилизации ресурсов на финансовом рынке – внешние.

Структура входящих денежных потоков зависит от сферы деятельности и организационно-правовой основы.

Внутренние денежные поступления согласно действующей в Украине практике отчета и отчетности включают:

2. Поступления от обычной деятельности:

1. поступления от операционной деятельности:

а) выручка от реализации продукции;

б) другие операционные доходы:

• реализация иностранной валюты;

• реализация других оборотных активов (кроме финансовых);

• операционная курсовая разница;

• полученные пени, штрафы, неустойки;

• возмещение ранее списанных активов;

• списание кредиторской задолженности;

• субсидии и др.

2. поступления от финансово-инвестиционной деятельности:

а) доходы от участия в капитале:

• инвестиции в ассоциированные компании, предприятия;

• от совместной деятельности;

• инвестиции в дочерние предприятия.

б) финансовые доходы:

• дивиденды полученные;

• проценты полученные;

в) другие финансово-инвестиционные доходы:

• реализация необоротных активов;

• реализация финансовых инвестиций;

• реализация имущественных комплексов;

• неоперационная курсовая разница;

• бесплатно полученные активы.