Валютные рынки

Это совокупность банков, брокерских фирм и корпораций, покупающих и продающих валюту.

Основу мирового валютного рынка образуют государства, в которых действует полная конвертируемость валюты.

В других странах на свободный рынок могут выходить только уполномоченные банки и государственные учреждения.

Задачи валютного рынка:

1. обслуживание международного платежного оборота;

2. своевременное осуществление расчетов;

3. ускорение оборачиваемости валютных средств;

4. страхование рисков от изменения валютных курсов.

Спрос и предложение на валютных рынках формируется от:

1. экспортеров, получивших валютную выручку за проданные товары, работы, услуги (формируют предложение);

2. импортеров, которым предстоят платежи в валюте за покупаемые товары, работы, услуги (формируют спрос на валюту).

Все участники рынка делятся на:

1. пассивных – это те предприятия, у которых время от времени возникает необходимость в проведении каких-либо валютных операций;

2. активных (маркет-мэйкеры) – это крупнейшие банки, к которым обращаются банки других стран за котировкой валюты.

Инструменты сделок на валютных рынках:

1. банковские переводы и чеки;

2. наличная иностранная валюта;

3. банковские депозиты в иностранной валюте.

Банковский перевод – это приказ банка, адресованный банку-корреспонденту в другой стране о выплате определенной суммы денег с текущего счета держателя чека.

Экспортер товара, получив такой чек, передает его в свой банк, который зачисляет валютные средства на счет экспортера, а потом предъявляет этот чек в иностранный банк для перевода валюты в свой банк.

Валютный риск

Это возможность денежных потерь в результате колебания валютных курсов.

Различают конверсионный (наличный) риск валютных убытков по конкретным валютным операциям и трансляционный (бухгалтерский) риск убытков при пересчете активов и пассивов баланса в национальную валюту.

Все зависит от выбора курса, по которому проводится пересчет баланса:

1. по текущему курсу (на дату пересчета);

2. по историческому (на дату совершения конкретной валютной операции).

Методы пересчета баланса:

1. все текущие операции оцениваются по текущему курсу, а долгосрочные – по историческому;

2. все финансовые операции оцениваются по текущему, а товарные – по историческому курсу;

3. все операции оцениваются либо по текущему, либо по историческому курсу.

Котировка валюты

Означает определение и установление курс иностранной валюты к национальной валюте.

Методы котировка:

1. прямой;

2. косвенный (обратный).

При прямом методе за единицу или кратное числу единиц принимается иностранная валюта, которая соизмеряется с национальной валютой.

Котировка используется банками при расчетах со своими клиентами. При этом она устанавливается на основе кросс-курса.

Кросс-курс – соотношение двух валют, которое вытекает из их курса по отношению к какой-либо третьей валюте.

При котировке валют различают курс покупателя и курс продавца.

По курсу покупателя банки покупают валюту на внутреннем валютном рынке.

По курсу продавца – продают своим клиентам.

Разница между этими курсами называется «маржа».

На валютных рынках чаще всего применяется процедура котировки, которая называется «фиксинг».

Его суть – в определении и регистрации межбанковского курса путем последовательного сопоставления спроса и предложения на валюту.

На этой основе устанавливаются курсы продавца и покупателя, которые публикуются в бюллетенях.