9. Финансовый план

Особое внимание следует уделить последним двум разделам бизнес-плана, так как именно здесь запланированные в предыдущих разделах выручка, текущие и капитальные затраты сводятся в три финансовых бюджета, оцениваются показатели эффективности проекта. Финансовый план предполагает разработку несколько стандартных для мировой практики документов: бюджет движения денежных средств (cash flow); баланс доходов и расходов (затрат); бюджет по балансовому листу. Для составления этих плановых форм на 3-5 лет (срок реализации проекта) можно воспользоваться таблицами из ПРИЛОЖЕНИЙ 5 - 7. Статьи и суммы вложения средств, поступления от реализации продукции отражаются: первый год - помесячно; второй год - поквартально; третий год - в целом за год.

В качестве эффекта на n-ом шаге расчета бюджета движения денежных средств (ПРИЛОЖЕНИЕ 5) выступает поток реальных денег как сальдо притока и оттока средств по основной, финансовой и инвестиционной деятельности. Главная задача бюджета - проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а зна­чит, и будущую ликвидность предприятия при реализации данного проекта. Полученная таким образом информация служит основой для определения об­щей стоимости всего проекта.

Выделяют три канала притока и оттока денежных средств: по основной, инвестиционной и финансовой деятельности. В области основной деятельности денежные средства используются на закупку товарно-материальных ценностей, производство, для выплаты заработной платы и при уплате налогов. При благоприятном предпринимательском климате основная деятельность является главным источником поступления денежных средств (выручка от продажи проектируемой продукции).

В области инвестиционной деятельности денежные средства используются на приобретение активов с долгосрочным потенциалом (земли, производственного оборудования, зданий, помещений для складов или офиса, стратегических ценных бумаг, нематериальных активов). В случае их продажи происходит поступление средств. Однако чаще всего инвестиционная деятельность приводит к оттоку инвестиционных ресурсов, так как эффективная компания обычно стремится к расширению или модернизации производственных мощностей.

В части финансовой деятельности денежные средства поступают из различных источников инвестирования проекта; используются они на возвращение задолженности кредиторам и выплату дивидендов акционерам, реализацию основной и инвестиционной деятельности. Возможно также размещение свободных средств на депозите, вложения в ценные бумаги, которые принесут предприятию дополнительный доход.

Итоговый проектный денежный поток рекомендуется рассчитывать по формуле:

CFi = CFод+ CFин+ CFфд ,

где CFi- денежный поток i-го года;

CFод, СПин, CFфд — объем денежной наличности, полученной в результате проведения операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Следует помнить, что по каждому периоду реализации проекта не должно возникать отрицательного остатка денежных средств по всем видам деятельности (CFi > 0), рассчитанного нарастающим итогом с учетом денежных средств прошлых периодов. Отрицательная величина кумулятивного остатка на счете и в кассе организации говорит о наличии непокрытого дефицита денежных средств. Это приводит к финансовой нереализуемости проекта (невозможности дальнейшего функционирования компании). Для того чтобы избежать такой негативной ситуации, следует пересмотреть порядок использования (распределения) собственной прибыли от реализации проекта, схему привлечения дополнительных внешних средств финансирования (займов, кредитов и т.п.), а также схему погашения краткосрочных и долгосрочных обязательств отдельно по процентным платежам и сумме основного долга.

Баланс доходов и расходов (затрат) (ПРИЛОЖЕНИЕ 6) призван показать, как будет формироваться и изменяться прибыль в течение нескольких лет реализации проекта. Используя данные плана маркетинга (5 раздел) и плана производства (6 раздел), в данном бюджете планируют выручку от реализации. В бюджете выделяют также издержки производства проектируемого продукта и чистую прибыль.

Расчет чистой прибыли зависит от выбора студентом той или иной формы налогообложения. Часто бизнес – план разрабатывается для малых форм ведения бизнеса. Поэтому отечественное законодательство позволяет выбрать один из следующих вариантов налогообложения:

1. Стандартный вариант – по установленным законодательством федеральным, республиканским и местным налогам и сборам.

2. Упрощенная система налогообложения (УСН6 или УСН15);

3. Единый налог на вмененный доход.

4. Для индивидуальных предпринимателей без образования юридиче­ского лица возможна ежегодная покупка патента на осуществление проектной деятельностью.

Более подробно о выборе варианта налогообложения см. [15].

Бюджет по балансовому листу (сводный ба­ланс активов и пассивов предприятия – ПРИЛОЖЕНИЕ 7) необходим для оценки тех сумм, которые намечается вло­жить в активы разных типов, а также структуры пассивов, за счет которых предприниматель соби­рается финансировать создание или приобретение этих активов; рекомендуется составлять на начало и конец второго года реализации продукции.

Все выше перечисленные бюджеты можно рассчитать с помощью компьютерных программ B-plan, 1С: Финансовое планирование или Project Expert.