4.4. Управление денежными потоками
Управление денежными потоками предполагает целенаправленное воздействие на процессы аккумуляции денежных средств, их расходование и перераспределение с целью сбалансирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Характерные черты практики управления денежными потоками отражают принципы управления – основные правила деятельности, которыми руководствуются органы управления в силу сложившихся социально-экономических условий.
Принципы управления денежными потоками и их содержание отражены на рис.4.9. Принципы управления позволяют сформировать систему методов управления денежными потоками. В состав основных методов управления денежными потоками входят:
анализ денежных потоков;
планирование и оптимизация;
контроль за движением денежных средств;
учет и отчетность.
Рисунок 4.9. Принципы управления денежными средствами и их содержание
Анализ денежных потоков – это совокупность методов формирования и обработки данных о движении денежных средств, объективно оценивающих состояния, тенденции развития, выявляющих резервы повышения эффективности использования денежных средств и пути их реализации.
С учетом периода времени, степени детализации объектов и показателей анализ подразделяется на: перспективный, текущий и оперативный.
С точки зрения объемов анализ бывает: тематический, он связан с конкретной целью; локальный – связан с деятельностью отдельного подразделения; комплексный – охватывает все стороны деятельности предприятия.
Информационной базой для анализа денежных потоков за отчетные периоды являются формы бухгалтерской отчетности, приложения к ним и другие учетные документы.
Анализ денежных потоков и оценка их влияния на финансовое состояние предприятия определяется системой показателей, к которым относятся показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости.
Результаты анализа учитываются при планировании денежных потоков и их оптимизации.
Планирование денежных потоков – это процесс определения их объемов по видам деятельности, временными интервалами и направлениям использования с целью обеспечения максимальной синхронизации поступлений и расходов и платежеспособности предприятия.
В процессе планирования достигается оптимизация денежных потоков, то есть нахождение такого соотношения между входными и выходными денежными потоками, между направлениями и условиями привлечения и использованием денежных средств, которое позволяет достичь наилучших результатов деятельности (минимизации затрат, максимизации прибыли).
Контроль за поступлением и использованием денежных средств представляет собой систему наблюдения и проверки процесса поступления и использования денежных средств с целью установления отклонений от их заданных параметров. Как функция управления контроль объективно необходим. Он направляет процесс управления по установленным идеальными моделями, корректируя поведение подконтрольного объекта.
Сущность и значение контроля за денежными потоками заключается в том, что субъект управления осуществляет проверку выполнения запланированных параметров по формированию денежных фондов, направлений их использования, соблюдения синхронности поступлений и расходов в установленные периоды времени, блокирует отклонения от заданной программы, а в случае обнаружения нарушений сигнализирует о необходимости корректировки системы управления. Таким образом, контроль является средством получения информации о денежных потоках по каналу обратной связи, то есть по результатам своего управленческого воздействия на объект управления.
В цикле управления денежными потоками учет является конечной стадией. Он предусматривает определение, регистрацию на различных носителях и группировки информации о денежных доходах и расходах для получения итоговых данных, которые отражают достигнутый результат. Результаты учета воплощаются в отчетность. Таким образом, учет, выступая конечной стадией в цикле управления, является одновременно начальной стадией для последующего цикла. Учет и отчетность составляют информационную базу для анализа денежных потоков за отчетный период.
Таким образом, приведенные методы управления денежными потоками является одновременно этапами процесса управления в целом. Каждый из этих этапов является выходным для другого, как это отражено на рис.4.10.
Рисунок 4.10. Взаимосвязь этапов и методов управления денежными
потоками
Эффективность управления денежными потоками определяется синхронизацией поступлений и выплат, поддержкой постоянной платежеспособности предприятия и включает следующие составляющие:
определение минимально необходимого объема денежных средств, достаточного для обслуживания текущей хозяйственной деятельности;
постоянный мониторинг поступления денежных средств от продаж;
сглаживания колебаний в объемах поступлений и выплат денежных средств с целью предотвращения платежного кризиса в отдельных промежутках времени;
оптимизация системы расчетов с поставщиками и покупателями, то есть обоснование политики предоставления коммерческих кредитов и получения отсрочек платежей;
выбор направлений использования временно свободных денежных средств с целью предотвращения потерь от инфляции и упущенной выгоды;
ускорения оборачиваемости денежных средств за счет внедрения организационно-экономических мероприятий.
Практическая реализация этих составляющих управления денежными потоками позволит в определенной степени найти компромисс между необходимостью поддержания определенного объема денежных средств для обеспечения ликвидности предприятия и желанием инвестировать временно свободные средства для обеспечения их доходности.