поступления
из целевых фондов
по
праву
собственности
акционерный
капитал
частный
капитал
основные
фонды
по
кругообороту
Уставный
фонд
прибыль
Виды
Классификация
поступления из
з
централизованных
фондов
Финансовые ресурсы
первоначальные
с
приращением
за использованием
амортизационные
отчисления
материализованные
в
обращении
оборотные
средства
собственные
бюджетные
асигнования
предоставленные
государственные
корпоративные
заемные
кредиты
Рисунок 4.7. Классификация финансовых ресурсов предприятий
По праву собственности финансовые ресурсы делятся на собственные средства предпринимательской структуры (в зависимости от формы собственности это частный, долевой или акционерный капитал), предоставленные безвозмездно государством из бюджета или фондов целевого назначения или корпоративными формированиями из централизованных фондов, и заемные – полученные кредиты.
Конкретными видами финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятий, являются: амортизационные отчисления, оборотные средства, прибыль, бюджетные ассигнования, поступления из целевых фондов, поступления из централизованных корпоративных фондов, кредиты. В то же время надо отметить, что прибыль, бюджетные ассигнования, поступления из целевых и корпоративных фондов – это не столько ресурсы, сколько источники их формирования. Они могут быть направлены как на обеспечение потребностей производства, так и на непроизводственные нужды. Так, например, прибыль может быть капитализированной (пополнение уставного фонда) или затраченной на финансирование социальных расходов или на выплату премий.
Расходы и доходы как финансовые категории тесно взаимосвязаны между собой.
Расходы предприятия отражают в денежной, материальной и нематериальной формах стоимостную оценку хозяйственной деятельности (подготовка, организация, осуществление производства и реализация продукции, работ, услуг), финансовой и социальной деятельности.
Доходы – это общая сумма поступлений, полученных от этих видов деятельности в денежной, материальной и нематериальной формах.
Определение доходов и расходов имеет два аспекта – финансовый и налоговый. С точки зрения финансовой деятельности к ним относятся все реально полученные доходы и произведенные расходы. Что касается налогообложения прибыли, то должны быть четко регламентированы доходы и расходы с целью определения объекта налогообложения. Цель такого регламентирования заключается прежде всего в распределении осуществленных расходов между затратами (себестоимостью) и прибылью, ведь так или иначе все полученные доходы будут потрачены. Если не ограничивать отнесения затрат на расходы, то прибыль как учетная величина может вообще исчезнуть.
Расходы предприятия рассматриваются по следующим признакам:
– по направлениям финансирования выделяют расходы на:
- производство и реализацию продукции (работ, услуг);
- воспроизводство основных фондов;
- операционные мероприятия;
- социальные цели.
– по источникам финансирования расходы делятся на:
- обеспеченые собственными финансовыми ресурсами;
- покрытые привлеченным заемными средствами;
- осуществленые за счет предоставленных средств.
– по характеру списания различают расходы, возмещаемые за счет расходов (себестоимости) или прибыли. К расходам относятся те расходы предприятия, без которых процесс производства и реализации просто невозможно или очень затруднено. За счет прибыли осуществляются расходы, которые способствуют деятельности и развития предприятия.
Доходы являются объектом распределительных отношений. Они делятся на четыре группы:
1) от производственной деятельности;
2) от реализации имущества;
3) от финансовой деятельности;
4) от перераспределения через финансовую систему.
Основой формирования доходов в обществе являются доходы первой группы. Остальные доходы так или иначе отражают их перераспределение.
Формирование доходов происходит на основе двусторонних отношений между различными субъектами, которые характеризуют движение денежных потоков от одного из них к другому. Реальность доходов определяется уровнем цен на товары (работы, услуги), который устанавливается на рынке. Поэтому при возникновении так называемого «перекоса» цен необходим механизм регулирования доходов (например, налог на сверхприбыль или бюджетные субсидии).
Финансовые результаты – это сопоставление регламентированных налоговым законодательством доходов и расходов. Превышение доходов над расходами составляет прибыль, обратное явление характеризует убыток.
Прибыль является целью предпринимательской деятельности и одновременно источником затрат на развитие производства. Это одна из основных финансовых категорий рыночной экономики. В прибыли концентрируются финансовые интересы всех субъектов предпринимательской деятельности. Прибыль и ее уровень характеризует эффективность производства, убыток свидетельствует о неэффективном хозяйствования. Прибыль означает приумножение финансовых ресурсов, убыток – их потери. Если убытки имеют постоянный характер, то, в конце концов, будут потеряны все финансовые ресурсы.
Бухгалтерский баланс обеспечивает раздельное представление капитала предприятия и объектов их вложения – активов. В этом отчете содержится статичная оценка положения, сложившегося на конкретную дату. Однако активы не могут существовать отдельно от капитала, так же как и наличие капитала всегда предполагает его вложение в конкретные активы. Также очевидна динамическая природа взаимодействия двух этих категорий. Оборотные активы очень быстро изменяют свою вещественную форму, превращаясь из запасов в дебиторскую задолженность, затем принимая денежную форму и т. д. В результате этих превращений возникает прибыль, которая увеличивает собственный капитал предприятия.
Осуществляемые предприятием хозяйственные операции обусловливают непрерывное изменение заемного капитала – возникает и гасится кредиторская задолженность, привлекаются новые банковские ссуды, эмитируются долгосрочные обязательства. Необоротные активы не меняют своей вещественной формы, однако происходит постоянное снижение их стоимости, отраженной в балансе. По мере начисления износа, часть этой стоимости «перетекает» из первого во второй раздел баланса, увеличивая оценку запасов. В результате, увеличивается себестоимость продукции и снижается прибыль.
Если рассматривать все эти изменения с точки зрения влияния, оказываемого ими на чистый денежный поток предприятия, то их можно охарактеризовать как движение финансовых ресурсов (фондов). Под приростом финансовых ресурсов при этом понимается возникновение любого потенциального источника увеличения чистого денежного потока. Сокращение такого источника называется вложением финансовых ресурсов.
Например, продавая свои запасы, предприятие получает от покупателя деньги, увеличивая тем самым чистый денежный поток. Следовательно, уменьшение запасов означает прирост финансовых ресурсов. Но точно к такому же результату приводит возникновение или увеличение кредиторской задолженности перед поставщиком – предприятие получает возможность не расходовать свои деньги в течение определенного времени, то есть сокращает денежный отток, что равносильно увеличению притока.
«Сэкономил – это все равно, что заработал». Значит, увеличение кредиторской задолженности также равносильно приросту финансовых ресурсов. Когда придет время погашать задолженность, предприятию придется раскошелиться, следовательно, снижение кредиторской задолженности уменьшает чистый денежный поток и отражает вложение финансовых ресурсов. С дебиторской задолженностью обратная ситуация: ее увеличение равнозначно сокращению чистого денежного потока (вложению финансовых ресурсов), а снижение долга дебиторов означает дополнительный приток денег (прирост финансовых ресурсов).
М
Увеличение
Прирост финансовых ресурсов
Амортизация
Статьи
пассива
Статьи
актива
Вложение финансовых ресурсов
Статьи
актива
Статьи
пассива
Амортизация
Уменьшение
Рисунок 4.8. Финансовые ресурсы предприятия и их изменения