2) Финансовый рынок (Financial Assets Market)

Финансовый рынок (рынок заемных средств) (Financial Assets Market) – это рынок, где продаются и покупаются финансовые активы (деньги, акции и облигации).

Финансовый рынок делится на два сегмента:

а) Денежный рынок (Money Market) или рынок денежных финансовых активов;

б) Рынок ценных бумаг (Securities Market) или рынок неденежных финансовых активов.

Актив – это то, что обладает ценностью. Активы делятся на реальные и финансовые.

Реальные активы – это вещественные (материальные) ценности (оборудование, здания, мебель, бытовая техника и т.п.). Финансовые активы - это ценные бумаги.

Их разделяют на:

денежные (собственно деньги или краткосрочные долговые обязательства)

неденежные (доходные ценные бумаги - акции и облигации, которые представляют собой долгосрочные долговые обязательства).

Деньги – это финансовый актив, но они отличаются от других видов финансовых активов тем, что только деньги могут обслуживать сделки и являются платежным средством обращения. Нельзя купить хлеб в булочной, отдав взамен акцию или облигацию. Деньги представляют собой финансовый актив, который служит для совершения сделок (для покупки товаров и услуг).

Денежный рынок (Money Market)

а) Денежный рынок (Money Market) или рынок денежных финансовых активов.

На денежном рынке не происходят процессы купли и продажи (покупать деньги за деньги бессмысленно), однако исследование закономерностей функционирования денежного рынка, формирования спроса на деньги и предложения денег очень важно для макроэкономического анализа. Спрос на деньги предъявляют все внутренние макроэкономические агенты – домохозяйства, фирмы и государство, а предложение денег обеспечивает Центральный Банк, обладающий монопольным правом выпуска денег в обращение. Изучение денежного рынка, условий его равновесия позволяет получить равновесную ставку процента (interest rate - R), выступающую «ценой денег» (ценой кредита), и равновесную величину денежной массы (money stock - M), а также рассмотреть последствия изменения равновесия на денежном рынке и его влияния на рынок товаров и услуг. Основными посредниками на денежном рынке являются банки, которые принимают денежные вклады и выдают кредиты.

Денежный рынок можно разделить на два рынка: рынок национальной валюты и рынок иностранной валюты, который часто выделяют отдельно, как валютный рынок.

Рынок валюты (Foreign Exchange Market - FOREX)

Рынок валюты (Foreign Exchange Market - FOREX) – это рынок, на котором происходит обмен друг на друга национальных денежных единиц (валют) разных стран (доллары, евро, иены и другие валюты обмениваются друг на друга). Спрос на национальную валюту предъявляют иностранцы, желающие купить товары и (или) ценные бумаги другой страны, а предложение национальной валюты обеспечивает Центральный Банк страны.

В результате обмена одной национальной валюты на другую (соотношения спроса и предложения) формируется её цена - валютный курс (е - exchange rate).

б) Рынок ценных бумаг (Securities Market) или рынок неденежных финансовых активов.

На рынке ценных бумаг продаются и покупаются акции и облигации.

Поэтому экономисты выделяют два рынка, которые входят в ранок ценных бумаг: рынок акций (Stock Market) и рынок облигаций (Bond Market)

Покупателями ценных бумаг, в первую очередь, являются домохозяйства, которые тратят свои сбережения с целью получения дохода (дивиденда по акциям и процента по облигациям).

Продавцами (эмитентами) акций выступают фирмы, а облигаций – фирмы и государство. Фирмы выпускают акции и облигации с целью получения средств для финансирования своих инвестиционных расходов и расширения объема производства, а государство выпускает облигации для финансирования дефицита государственного бюджета.

Первичный рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг можно условно разделить на: первичный и вторичный рынок ценных бумаг.

Первичный рынок ценных бумаг — рынок, на котором осуществляется размещение впервые выпущенных ценных бумаг. Основными его участниками являются эмитенты ценных бумаг и инвесторы. Эмитенты, нуждающиеся в финансовых ресурсах для инвестиций в основной и оборотный капитал, определяют предложение ценных бумаг на фондовом рынке. Инвесторы, ищущие выгодную сферу для применения своего капитала, формируют спрос на ценные бумаги. Именно на первичном рынке осуществляется мобилизация временно свободных денежных средств и инвестирование их в экономику. Но первичный рынок не только обеспечивает расширение накопления в масштабе национальной экономики. На первичном рынке происходит распределение свободных денежных средств по отраслям и сферам национальной экономики.

Вторичный рынок ценных бумаг

Вторичный рынок ценных бумаг - рынок, на котором осуществляется обращение ценных бумаг в форме перепродажи ранее выпущенных и в других формах. Основными участниками рынка являются не эмитенты и инвесторы, а спекулянты, преследующие цель получения прибыли в виде курсовой разницы. Содержание их деятельности сводится к постоянной купле-продаже ценных бумаг. Купить подешевле и продать подороже - основной мотив их деятельности.

БИРЖЕВОЙ И ВНЕБИРЖЕВОЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

Вторичный рынок распадается на две большие части - биржевой и внебиржевой.

Биржевой рынок ценных бумаг – это рынок ценных бумаг, операции с которыми и котировка которых осуществляется на фондовых биржах.

Внебиржевой рынок ценных бумаг – это рынок ценных бумаг, операции с которыми и котировка которых осуществляется вне фондовых бирж.