1. Правовое обеспечение анализа инвестиционной деятельности.

Осн.зак. акты, регулирующие порядок ИД:

1.ГК РФ 2.Фед.закон "О рынке ценных бумаг"№39-Ф3 от 22.04.96г. 3.Фед.закон "Об ИД в РФ,осуществленный в форме капитальных вложений"№ 39-Ф3 от 25.02.2002г.4. ФЗ "О фин.аренде(лизинге)" № 164-ФЗ от 29.10.98г. 5. ФЗ "Об иностранных инвестициях в РФ" №160-ФЗ от 09.07.99г.

Инвестиции - ден.ср-ва, цен.бумаги,иное имущество, в том числе имущественные права,иные права, имеющие ден. оценку,вкладываемые в объект предпримнимательской деятельности в целях получении прибыли и достижения иного полезного эффекта.

ИД - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта.

Инвест.проект(ИП) - обоснование экономической целесообразности объемов и сроков осуществления капитальных вложений, в т.ч. необходимая проекто-сметная документация,разработанная в соответствии с законодательством РФ, утвержденными стандартами, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций.

Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство,расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательные работы и др. затраты.

6. ПБУ 15 2001"Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию"

Инвестиц.актив - объект имущества,подготовка которого к предполагаемому использованию требует значит. времени (объект ОС, имущественные комплексы и т.д.)

2. Понятие и признаки инвестиций, их цель, субъекты и объекты инвестиционного анализа. Инвестиция (от лат. облачать, вкладывать) – совок-ть затрат, реализуемых в форме целенаправленного вложения капитала на опред-ый срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предприним-ой деят-ти для получения прибыли (дохода) и достижения как индивид-ых целей инвесторов, так и положит-го соц-го эф-та.

Признаки инвестиции: 1. Осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собств-ые цели, не всегда совпадающие с общей экномич-ой выгодой; 2. Потенц-ая способ-ть инвестиций приносить доход; 3. Опред-ый и индивид-ый срок вложения ср-в; 4. Целенаправленный хар-рвложения в объекты и инструменты инвестирования; 5. Использ-ие разных инвестиц-ых ресурсов в процессе осущ-я инвестиций; 6. Наличие риска вложения капитала или ср-в.

Цель инвестиц-го анализа:

1. Объективная оценка потребности, возможности, масштабности, целесообразности, доходности, осуществление инвестиций; 2. Разработка приемлемых условий и базовых ориентиров инвестиц-ой политики; 3. Опред-ие приоритетных областей эф-го влож-я капитала (ср-в); 4. Оперативное выявление факторов, влияющих на отклонение фактич-х рез-ов инвестир-я от запланированных; 5. Обоснование оптимальных инвестиц-ых решений.

В зависим-ти от вида инвестиц. деят-ти предпр-ие подразд-ся на 2 вида:

1. Финансовые орг-ции (банки, страх.комп-и, негосуд.пенсион.фонды, др.финанс.комп-и, занимаю-ся финн-ми инвестициями)(анализ фин.влож-й) 2. Предпр-я реального сектора экономики (промыш-ые, с/х, строительные, транспортные), которые для своего развития осущ-ют реальные инвестиции с целью наращивания ср-в в произ-во.(анализ кап.влож-й).

Признак класс-ции	Анализ.кап.влож-й	Анализ фин.влож-й
Объекты анализа	1. Инвестиции в оъекты ОС, объекты природопольз-я, НМА, земельные участки. 2. Источники финансир-я кап.влож-й. 3. Макроэкономич-ие, отраслевые, технико-технологические, соц-экон-ие, юрид-ие, эколог-ие, финанс-ые усл-я реализации проекта. 4. Экон-ий и имущественный потенциал орг-ции.	1. Орг-правовые и финанс-ые аспекты инвестир-я в ц.б. и займы, предоставляемые др.лицами. 2. Ц.б. отдельных эмитентов. 3. Макроэкон-ие, финанс-ые и соц-ые тенденции развития отечеств-ой экономики. 4. Состояние финн-го рынка в междунар-ом аспекте.
Субъекты анализа (исполнители)	1. Различ.структур-ые подразд-я компании, связанные с кап.влож-ми, финн-ый отдел, службы маркетинга, гл.механика, гл.инженера, отдел кап.строит-ва. 2. Внешние консультанты 3. Отделы проектного финансир-я и кредитования в коммерч.банках	1. Фин-ый и плановый эк-ий отдел, бухгалтерия предпр-я, отдел по работе с ц.б. 2. Фин-ые брокеры. 3. Фин-ые менеджеры. 4. Гос-ые контрольные органы

3. Классификация долгосрочных инвестиций.

Долгосрочные инвестиции — это затраты на создание, увеличение размеров, а также на приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи. Клас-ция: 1. По видам воспроиз-ва осн.фондов:

- замена изношенных осн.фондов; - замена действующего, но морально устаревшего оборуд-я; - расширение действующего произ-ва; - разработка новых продуктов и освоение новых рынков; - инвестиции в оборуд-ие, связанное с охраной окруж.среды и безоп-ти труда персонала. 2. По составу осн.фондов:

- здания и сооружения; машины и оборуд-я; - измерительные регулирующие приборы и вычислит.техника; - транспортные ср-ва; передаточные устр-ва; - прочие осн.фонды. 3. По отнош-ю к осн.деят-ти:

- инвестиции в ведущее оборуд-ие; - прочие осн.фонды; - специфические проекты. 4. По объектам долгосроч-го инвестир-я:

- инвестиции в осн.фонды; - в НМА; -в трудовые ресурсы. 5. По степени изношенности осн.фондов и размерам использ-ых ресурсов:

- простое и –расширенное воспроиз-во осн.фондов. 6. По степени взаимодействия взаимод-я пцоектов:

- взаимоисключающие проекты; - независимые; - зависимые проекты.

7. По структуре ср-в финансир-я:

- проекты финансир-ые только за счет внутр.источников собств-го капитала; - за счет внутр. и внешних источников собст.капитала; - со смешанным финансированием за счет собст.и заемного капитала; - с преобладающей долей заемных ср-в. 8. По уровню рентаб-ти:

-нерентаб-ые; - низкорентаб-ые; - высокорентаб-ые проекты.

9. По объемам инвестир-я:

- крупно, – среднемасштабные, - незначительные кап.влож-я. 10. По частоте возникновения потребности в инвестирование:

- единовременные, - периодические, - сезонные. 11. По отношению к корпоративной стратегии:

- стратегически направленные, - тактические инвестиции, - оперативные. 12. По охвату планир-я:

- незапланир-ые инвестиции, - плановые, реализованные в рамках инвест-го бюджета. 13. По способу произ-ва строит-ых работ:

- кап.влож-я, выполненные подрядным способом, - кап.влож-я, выполн.хозяйственным способом.

14. По отраслевой принадлежности:

- проекты реализ-ые в промышлен-ти, - в с/х, -в торговле, - в сфере бытовых услуг, - транспорт.

15. По местам принятия управл-их реш-й:

- кап.влож-я, по решению высшего руков-ва комп-и, - менеджерами среднего звена.

4.Информационная база инвестиционного анализа. Классификация информационных источников.Информ.база ИА - совокупность сведений, включающая достотачный необходимый объем информации о всех существенных направлениях дея-ти организации для проведения процедур ИА и принятие на его основе обоснованных упр. решений.

Группы пользователей информации: 1.Собственники данной организации 2.Инвесторы 3.Сторонние наблюдатели 4. Администрация организации 5 Контролирующие гос.службы.

Классификация инф. знаний:

1.По отношению к учету: учетные(15-25%),внеучетные

2.По местам получения инф.:внутренняя ,внешняя

3.По этапам ЖЦ проекта: предпроектные, строительно-монтажные и пуско-наладочные, операционные ,ликвидационные

4. По степени определенности: определенная (Детерменированная), вероятностная (по оценкам)

5.По планировани: плановые, незапланированные данные

6. По единицам измерения: стоимостные, натуральные, условно-натуральные

7. По видам эк. анализа: прогнозные, оперативные, ретроспективные

8.По степени доступности: конфедициальные, публичные, бесплатная, платная

9. По охвату инф-ции: комплексная(обобщающая), частная

10. По степени надежности: достоверная, недостоверная

11. По уровню автоматизации: подготовленная к комп. подготовке, неприменимые в условиях автоматизации

12. По степени объективности: фактические,аналитические,экспертные

13.По степени усреднения: индивидуальные, средние,

14. По модулям аналит. инф-ции: законодательная, сметно-нормативная, маркетинговая, техническая

5.Понятия, используемые в инвестиционном анализе: инвестиции, инвестиционная деятельность, капитальные вложения, инвестиционный проект, инвестиционный актив, долгосрочные инвестиции. Инвестиции - ден.ср-ва, цен.бумаги,иное имущество, в том числе имущественные права,иные права, имеющие ден. оценку,вкладываемые в объект предпримнимательской деятельности в целях получении прибыли и достижения иного полезного эффекта.

ИД - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта.

Инвест.проект(ИП) - обоснование экономической целесообразности объемов и сроков осуществления капитальных вложений, в т.ч. необходимая проекто-сметная документация,разработанная в соответствии с законодательством РФ, утвержденными стандартами, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций.

Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство,расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательные работы и др. затраты.

Инвестиц.актив - объект имущества,подготовка которого к предполагаемому использованию требует значит. времени (объект ОС, имущественные комплексы и т.д.)

Долгосрочные инвестиции бывают:

• Финансовые инвестиции - вложение в активы денежного рынка и рынка капитала

• Реальные инвестиции - вложения в МА и НМА( здания,сооружения, ОС и др., стоимость товарных знаков, патентов, лицензий)

6.Реальные и финансовые инвестиции. Анализ капитальных и финансовых вложений: особенности и отличия. Финансовые инвестиции - вложение в активы денежного рынка и рынка капитала Реальные инвестиции - вложения в МА и НМА( здания,сооружения, ОС и др., стоимость товарных знаков, патентов, лицензий)

	Анализ кап. вложений	Анализ фин.вл-й
Оъект анализа	1.Инвестиции в объект ОС,объекты природопользования,НМА,зем.участки 2.Источники фин-я кап.вложений 3.Макроэкон.,отраслевые,технико-технологические, соц.-экон., юридические и эколог. условия реализации проекта 4.Экон. и имущественный потенциал организации	1.организ-правовые и фин. аспекты инвестирования в цен.бумаги и займы,предостав. др. лицамю 2.Ценные бумаги отдельных элементов 3.Макроэкон.,фин. и соц. тенденции развития отеч.эк-ки 4.Состояние фин.рынка в международном аспекте
Субъект анализа(исполнителя)	1.Различные структурные подразделения компании, связанные с кап.вложениями,фин.отдел,служба маркетинга, глав.механик, инженер,отдел кап. строительства 2.Внешние консультанты 3.Отделы проектного фин-ния и кредитования в коммерч.банках	1.Фин. и планово-эк.отдел,бухгалтерия, отдел по работе с ценными бумагами 2.Финансовые брокеры, финансовые менеджеры 3.Гос. контрольные органы.
Исполнение методов и приема анализа	Метод сравнения,балансовый метод,метод мат.программировония, иммитационное моделирование, корреляционно- регрессивный анализ, графический анализ, дисконтирование, метод простых и сложных %ов, расчет абсолютных и относительных величин, группировка и т.д.