2. Анализ эффективности использования оборотного капитала.

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся сфера и масштаб деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов и т.п. К внутренним факторам следует отнести ценовую политику предприятия, структуру активов и стратегию управления ими, методы оценки товарно-материальных запасов и т.п.

Коэффициент оборачиваемости средств (К) характеризует размер объема выручки от продажи продукции на один рубль оборотных средств (1):

, (1)

где К_об – коэффициент оборачиваемости;

В – выручка;

ОА – оборотные активы.

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Период обращения оборотных активов (П_ОА) рассчитывается по формуле (2):

, (2)

где Поб – период обращения оборотных активов;

365 – временной промежуток (год);

Коб – коэффициент оборачиваемости.

Для более детального анализа рассчитываются частные показатели коэффициентов оборачиваемости и продолжительности оборота (запасов, денежных средств, дебиторской задолженности).

Оборотные средства – это средства, используемые предприятием для осуществления своей постоянной деятельности, включают в себя производственные запасы предприятия, незавершенное производство, запасы готовой и отгруженной продукции, дебиторскую задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия.

Управление оборотными активами, по мнению отечественных авторов, составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия.

На основании изученной теоретической литературы и проанализированных особенностей анализа оборотного капитала, рассмотрим методику его оценки.

Анализ состоит из следующих блоков: анализ динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования, коэффициентный анализ финансового состояния, анализ использования оборотного капитала.

Основная цель анализа – своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.

Показатели деловой активности часто называют коэффициентами текущей деятельности организации, они в основном измеряют эффективность использования организацией своих активов.

Диагностика деловой активности предприятия будет произведена на основании расчета нижеследующих коэффициентов.

Коэффициент оборачиваемости капитала (К_обК) рассчитывается по формуле (3):

, (3)

где К_обК – коэффициент оборачиваемости капитала;

В – выручка от реализации;

ВБ – валюта баланса.

Коэффициент отражает скорость оборота всего капитала организации, т.е. сколько оборотов производят активы. Он показывает, сколько продукции приходится на каждый рубль активов или эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от их источников.

Коэффициент оборачиваемости основного капитала (фондоотдача) (К_обВНЕ) рассчитывается по формуле (4):

, (4)

где К_обВНЕ – коэффициент оборачиваемости основного капитала (фондоотдача);

В – выручка от реализации;

ВНЕ – внеоборотные активы.

Коэффициент показывает эффективность использования только основных средств организации.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов (К_обТА) рассчитывается по формуле (5):

, (5)

где К_обТА – коэффициент оборачиваемости текущих активов;

В – выручка от реализации;

ТА – текущие активы (оборотные средства).

Данный коэффициент характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К_обСК) рассчитывается по формуле (6):

, (6)

где К_обСК – коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

В – выручка от реализации;

СК – собственный капитал.

Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры.

Оценка рентабельности предприятия рассчитывается по средствам определения рентабельности хозяйственной деятельности предприятия и рентабельности использования капитала.

Оценка рентабельности хозяйственной деятельности производится на основании расчета нижеследующих коэффициентов. Рентабельность издержек рассчитывается (R_и) по формуле (7):

, (7)

где R_и – рентабельность издержек, %;

ПП – прибыль от продаж, тыс. руб.

СС – себестоимость продукции, тыс. руб.

Коэффициент рентабельность издержек характеризует окупаемость издержек производства и показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность оборота (R_о) рассчитывается по формуле (8):

, (8)

где R_о – рентабельность оборота, %;

ПН – прибыль до налогообложения, тыс. руб.;

В – выручка от продаж, тыс. руб.

Рентабельность оборота показывает, сколько прибыли получает предприятие с одного рубля выручки.

Норма прибыли (коммерческая маржа) (Н_ПР) рассчитывается по формуле (9):

, (9)

где Н_пр – норма прибыли;

ЧП – чистая прибыль;

В – выручка от продаж.

Норма прибыли (коммерческая маржа) характеризует общую эффективности деятельности предприятия.

Оценка рентабельности использования капитала (активов) предприятия производится по нижеследующим формулам.

Рентабельность использования активов (R_иа) рассчитывается по формуле (10):

. (10)

где R_ИА – рентабельность использования активов;

ПП – прибыль от продаж;

ВБ – валюта баланса.

Рентабельность активов показывает степень эффективности использования фирмой ее имущества.

Экономическая рентабельность (R_э) рассчитывается по формуле (11):

, (11)

где R_э – экономическая рентабельность;

ЧП – чистая прибыль;

ВБ – валюта баланса.

Экономическая рентабельность показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости капитала.

Финансовая рентабельность (R_ф) рассчитывается по формуле (12):

. (12)

где R_ф – финансовая рентабельность;

ЧП – чистая прибыль;

СК – собственный капитал.

Экономическая рентабельность показывает величину чистой прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости собственного капитала.

Рентабельность совокупных вложений (R_св) рассчитывается по формуле (13):

. (13)

где R_св –рентабельность совокупных вложений;

ЧП – чистая прибыль;

ЗК – заемный капитал.

Рентабельность совокупных вложений показывает величину чистой прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости заемного капитала.

Далее проведем оценку эффективности использования оборотного капитала предприятия по выбранному алгоритму.

2. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «ЧАСТНАЯ ПИВОВАРНЯ СПИРИДОНОВА»

2.1 Общая характеристика предприятия

Сфера деятельности ООО «Частная пивоварня Спиридонова» – общественное питание.

Организационно-правовая форма компании – общество с ограниченной ответственностью.

Предприятие имеет два кафе в г. Челябинске. Первое расположено по адресу – г. Челябинск, пр. Ленина, 21 «В». Второе расположено по адресу – г. Челябинск, Комсомольский пр., д. 61.

Оба кафе рассчитаны на 100 посадочных мест. Есть отдельные VIP –зоны, бильярд.

Основными документами, регулирующими хозяйственную деятельность ООО «Частная пивоварня Спиридонов» являются устав; учредительный договор; приказ об учетной политике; должностные инструкции и др.

В соответствии с Уставом ООО «Частная пивоварня Спиридонов» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Целью деятельности предприятия является извлечение прибыли. В соответствии с Уставом предприятия ООО «Частная пивоварня Спиридонов» может иметь гражданские права и нести гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами. ООО «Частная пивоварня Спиридонов» вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

В соответствии с Уставом предприятия, утвержденного решением общего собрания акционеров высшим органом управления Общества является Общее собрание акционеров.

Исполнительным органом Общества является Генеральный директор Общества. Генеральный директор назначается Общим собранием акционеров Общества сроком на 2 (два) года и является единоличным исполнительным органом Общества, без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы, совершает сделки от имени Общества, утверждает штат, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества.

В ресторане ООО «Ресторанный дом Спиридонова» используется линейно-функциональная структура управления, она основана на тесном сочетании линейных и функциональных связей в аппарате управления. Данная структура обеспечивает такое разделение труда, при котором линейные звенья принимают решения и управляют, а функциональные - консультируют, информируют, координируют и планируют хозяйственную деятельность. В основу организации функциональных действий положен линейный принцип. Руководитель функционального отдела является одновременно линейным руководителем непосредственно подчиненных ему работников.

Совокупность управленческих звеньев в организационной структуре управления располагается в строгой соподчиненности и обеспечивает взаимосвязь между управляющей и управляемой системой.

К звеньям управления относятся структурные подразделения, а также отдельные специалисты, выполняющие соответствующие функции управления, либо их часть.

Организационная структура ООО «Частная пивоварня Спиридонов» включает в себя администрацию, бухгалтерию, отдел снабжения, основные и обслуживающие цеха.

Линейно − функциональная структура управления предприятием представлена на рисунке 2.1.

В администрацию предприятия ООО «Частная пивоварня Спиридонов» входит круг лиц, уполномоченных осуществлять оперативное управление; выступать в качестве юридического лица; официально представлять предприятие. К администрации предприятия относят руководителя предприятия, его заместителей и исполнительных директоров.

В функции отдела кадров на предприятии ООО «Частная пивоварня Спиридонов» входит осуществление подбора и расстановки кадров административно-управленческого, производственного и обслуживающего персонала, осуществление мероприятий по эффективному использованию кадрового потенциала, формированию резерва руководящих работников, улучшению качественного состава работников всех звеньев, ежедневный контроль за выполнением действующего законодательства о труде. Отдел кадров подчиняется непосредственно администрации предприятия.

Организационная структура ООО «Частная пивоварня Спиридонова»

Рисунок 2.1 − Линейно функциональная структура ООО «Частная пивоварня Спиридонова»

Отдел снабжения предприятия выполняет организацию закупок товара по всему торговому ассортименту, участвует в работе по формированию ассортимента; определяет объем закупки и участвует в ценообразовании; обеспечивает максимальную конкурентоспособность цен и условий на закупаемую продукцию; контролирует и организовывает работу с производителями и поставщиками, работает с документами по работе отдела снабжения. Подчиняется непосредственно администрации предприятия, координирует работу с бухгалтерией, отделом сбыта и производственными цехами организации.

Производственные цеха ООО «Частная пивоварня Спиридонова» включают в себя: горячий цех, холодный цех, мясорыбный цех, овощной цех.

Доготовочные цехи проектируют на всех предприятиях независимо от их вместимости, где предусмотрены залы для обслуживания потребителей. К доготовочным цехам относят холодных, горячий, мучной цехи.

Горячий и холодный цехи предназначения для приготовления горячих и холодных блюд, отпускаемых в зале предприятия, мучной – для приготовления мучных и кондитерских изделий.

В холодном цехе организуются участки приготовления холодных и сладких блюд и оборудуются холодильным шкафом, производственными столами со встроенной ванной, моечной ванной, стеллажами.

Для облегчения труда работников рабочие места оснащены слайсером и овощерезкой. Также в холодной цехе организовано рабочее место для нарезки хлеба; оно оборудовано хлеборезкой, столом производственным, шкафом для хранения хлеба. Горячий цех является доготовочным, предназначен для приготовления горячих блюд и напитков, реализуемых в зале. В цехе организован участок приготовления супов, вторых горячих блюд, оборудованный плитами, жарочным шкафом, сковородами, жарочной поверхностью, производственными столами, электрокипятильником, холодильным шкафом. Обслуживающие подразделения включают в себя таких сотрудников как бармены, официанты, уборщицы, посудомойки.