1.3.Классификация инвестиций

1. По объектам вложения средств выделяют инвестиции:

• реальные;

• финансовые.

Реальные инвестиции выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы: материальные ресурсы (здания, сооружения, оборудование и т.п) и нематериальные активы (научно-техническая, интеллекту­альная продукция и т. д.). Реальные инвестиции представляют собой вложения капитала в различные сферы деятельности и отрасли хозяйства с целью воссоздания реальных материальных и нематериальных активов предприятия. Такие инвестиции часто называются производственными инвестициями или капитальными вложениями.

Финансовые инвестиции включают вложения средств в различные финансовые активы — ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т. п.

2. По цели инвестирования выделяют инвестиции:

• прямые;

• портфельные

Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.

Прямые инвестиции обычно осуществляются в форме кредита без инвестиционных по­средников с целью овладения контрольным пакетом акций корпорации.

Портфельные инвестиции, как правило, осуществляет пассивный инвестор, приобретая небольшую долю (пай) ком­пании в надежде на получение пусть и небольших, но ста­бильных доходов. Такой инвестор обычно не стремится к уп­равлению компанией, ее финансовое состояние интересует его только в момент выплаты дивидендов.

3. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений,

подразделяются на следующие виды:

• оборонительные, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий; на удержание уровня цен; защиту от конкурентов .;

• наступательные, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-техничес­кого уровня производимой продукции;

- социальные, целью которых является улучшение условий труда персонала;

- обязательные, необходимость в которых связана с удовлетворе­нием государственных требований в части экологических стан­дартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенст­вования менеджмента;

- представительские, направленные на поддержание престижа предприятия.

В зависимости от направленности действий выделяют инвестиции:

- начальные {нетто-инвестиции), осуществляемые при приобре­тении или основании предприятия;

- экстенсивные, направленные на расширение производственного потенциала;

- реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободив­шихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства;

- брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинве­стиции.

4. В экономическом анализе применяется следующая группировка инвестиций. Осуществляемых в форме капитальных вложений:

- направляемые на замену оборудования, изношенного физически или морально;

• на модернизацию оборудования (цель - сокращение издержек производства или повышение качества выпускаемой продукции);

- в расширение производства (увеличение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже су­ществующих производств при расширении спроса на продукцию или переход на выпуск новых видов продукции);

- на диверсификацию (связаны с изменением номенклатуры продукции, производством новых видов продукции, организацией новых рынков сбыта);

• стратегические (направлены на внедрение достижений научно-технического прогресса, повышение степени конкурентоспособ­ности продукции, снижение хозяйственных рисков).

5. Выделяют инвестиции: а) по срокам вложений:

- краткосрочные (до одного года);

- среднесрочные (до 3 лет);

- долгосрочные инвестиции (свыше 3 лет);

б)по формам собственности на инвестиционные ресурсы:

- частные (негосударственные) - вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности;

- государственные — вложения, осуществляемые государствен­ными органами власти и управления, а также предприятия­ми государственной формы собственности;

- иностранные - вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств;

- совместные (смешанные) — вложения, осуществляемые оте­чественными и зарубежными экономическими субъектами;

в) по региональному признаку:

- внутренние {национальные) — вложения средств в объекты инвестирования внутри данной страны;

- за рубежом (зарубежные инвестиции) - вложения средств в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны;

г) по отраслевому признаку:

- в промышленность (энергетическую, химическую, нефтехи­мическую, пищевую, легкую, деревообрабатывающую и цел­люлозно-бумажную; черную и цветную металлургию, маши­ностроение и металлообработку и др.);

- сельское хозяйство;

- строительство;

- транспорт и связь;

-. торговлю и общественное питание и пр.;

д) по рискам:

- агрессивные - характеризуются высокой степенью риска, обладают высокой прибыльностью и низкой ликвидностью;

- умеренные — отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений;

- консервативные - вложения пониженного риска, характери­зующиеся надежностью и ликвидностью;

в) в зависимости от сферы вложения:

- производственные;

- непроизводственные.