72

Содержание

Введение……………………………………………………………………………..		3
Глава 1 Теоретические основы управления рисками ценных бумаг…………………………………………………………………………………		5
	1.1 Экономическая сущность ценных бумаг…………………………………...	5
	1.2 Понятие и виды рисков………………………………………………………	7
	1.3 Система управления рисками ценных бумаг……………………………….	15
Глава 2 Анализ системы управления рисками на рынке ценных бумаг………………………………………………………………………………….		29
	2.1 Хеджирование риска с помощью форвардных и фьючерсных контрактов	29
	2.2 Диверсификация как способ снижения риска……………………………...	32
	2.3 Управление портфелем ценных бумаг……………………………………...	45
	2.4 Приоритеты развития системы управления рисками на рынке ценных бумаг………………………………………………………………………………	62
Заключение………………………………………………………………………..…		67
Список литературы………………………………………………………………….		69
Приложения………………………………………………………………………….		73

Введение

Ценные бумаги являются необходимыми финансовыми инструментами рыночного хозяйства, с помощью которых решаются инвестиционные, платежные, расчетные, организационные и прочие вопросы. Как финансовый инструмент ценные бумаги используются для привлечения инвестиций и вложения финансовых ресурсов, покрытия бюджетного дефицита, платежей, залога, кредита и его обеспечения, активизации товарного оборота, формирования и изменения уставного капитала, трансформации собственности, реструктуризации и других финансово-хозяйственных операций. Многообразие ценных бумаг как финансовых инструментов связано с их местом и ролью в рыночной экономике, сферой и сроками их обращения, формой выпуска порядком владения, доходностью и уровнем риска, объемом предоставляемых прав, степенью защиты и др.

Управление рисками представляет собой специфическую сферу экономической деятельности, требующую глубоких знаний в сфере хозяйственной деятельности, методик оптимизации хозяйственных решений, страхового дела и многого другого. Основная задача предпринимателя в этой сфере – отыскать вид действий, обеспечивающий оптимальное для данного проекта сочетание риска и дохода, исходя из того, что чем прибыльнее проект, тем выше степень риска при его осуществлении.

Обращение ценных бумаг – сложный процесс, в котором принимают участие многие профессионалы фондового рынка. Для организации данного процесса необходимо существование развитой сети специализированных лицензированных институтов, совершенной нормативной базы, квалифицированных аттестованных специалистов. В том числе очень важно гарантировать безопасность этого процесса, минимизировать риски.

Как общее правило, потенциально более высокую прибыль можно получить, только взяв на себя и большую долю риска. К такой практике прибегают не многие инвесторы. Большая часть лиц стремится полностью или в определенной степени исключить риск. Кроме того, многие прежде всего заинтересованы в планировании своих будущих расходов и доходов и поэтому готовы отказаться от потенциальной дополнительной прибыли ради определенности перспектив своего финансового положения.

Рынок ценных бумаг должен обеспечивать стабильность экономики и стимулировать инвестирование производства путем выпуска акций юридически оформленными компаниями и частными лицами, при условии безопасности рынка ценных бумаг.

В рыночной экономике постоянно наблюдаются изменения цен товаров, ценных бумаг, процентных ставок. Поэтому участники рынка ценных бумаг подвергаются риску потерь вследствие неблагоприятного развития конъюнктуры. Данный факт заставляет их, во-первых, прогнозировать будущую ситуацию, во-вторых, страховать свои действия.

В связи с этим тема работы по управлению рисками владения ценными бумагами представляется актуальной для изучения. При том, что существует достаточно много литературы по вопросам рынка ЦБ, на практике возникает множество вопросов по операциям хеджирования – некоторые частные инвесторы активно используют производные ценные инструменты в целях максимизации дохода от сделок с ценными бумагами.

Целью работы является изучение системы управления рисками на рынке ценных бумаг.

Задачами работы является:

• изучение сущности ценных бумаг;

• рассмотрение понятия и видов рисков;

• изучение системы управления рисками;

• анализ управления рисками на рынке ценных бумаг;

• выявление перспектив развития методов управления рисками на рынке ценных бумаг.

Объект исследования – система управления рисками ценных бумаг.