7. Инвесторы: классификация, цели присутствия на рынке ценных бумаг.

По отношению к взаимному риску инвесторов классифицируют: рискованные (спекулянты фондового рынка, биржевые игроки), умеренные( индивидуальные), консервативные(институциональные)

8. Профессиональные участники, их краткая характеристика.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг – это лица, которые осуществляют профессиональные виды деятельности на данном рынке. Профессиональные участники имеют право работать на данном рынке только при наличии специальной лицензии (разрешения) на осуществление определенного вида профессиональных услуг на данном рынке.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг условно могут быть поделены на:

• профессиональных торговцев;

• организации инфраструктуры. Предварительное краткое понимание существа деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг состоит в следующем:

• брокеры на рынке ценных бумаг – это организации, которые заключают сделки по купле-продаже ценных бумаг для своих клиентов за счет самих клиентов;

• дилеры на рынке ценных бумаг – это организации, которые продают и покупают ценные бумаги от своего имени и за свой счет на основе объявленных ими цен;

• управляющие компании – это организации, осуществляющие доверительное управление ценными бумагами и вкладываемых в них денежных средств клиентов;

• регистраторы – это организации, задачей которых является ведение списков (реестров) владельцев ценных бумаг;

• депозитарии – это организации, которые должны осуществлять хранение и/или учет ценных бумаг участников рынка;

• клиринговые организации – это организации, осуществляющие расчетное обслуживание участников рынка ценных бумаг;

• организаторы рынка, в том числе фондовая биржа, – это организации, которые способствуют (создают необходимые условия) заключению сделок на рынке ценных бумаг.

9. Основы деятельности профессиональных участников, относящихся к финансовым посредникам.

Брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок от имени и за счет клиента (в т.ч. эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Основой для заключения сделок с цб является договор купли-продажи (к-п). По договору к-п одна сторона (продавец) обязуется передать вещь в собственность другой стороне (покупатель), а покупатель обязуется принять товар и уплатить за него определенную денежную сумму.

Наиболее характерными видами договоров, приемлимыми в брокерской деятельности являются договор:

- поручения;

- комиссии;

- агентский договор.

По договору поручения брокер действует в качестве поверенного, т.е. он заключает сделку от имени клиента и за его счет. В данном случае главная задача брокера найти для клиента на рынке ценные бумаги, которые бы его устраивали по цели, или продать по поручению клиента принадлежащие ему бумаги по указанной цене.

Осуществляя сделку по договору комиссии, брокер действует в качестве комиссионера и заключает сделку от своего имени, но за счет клиента. В данном случае клиент, заключив с брокером договор комиссии перечисляет ему денежные средства на покупку цб, или поставляет брокеру цб для продажи. Брокер обязан хранить денежные средства клиента на специальном брокерском счете.

По агентскому договору одна сторона (агент) обязуется за вознаграждение совершать по поручению другой стороны (принципала) юридические действия от своего имени, но за счет принципала, либо от имени и за счет принципала.

Этот договор позволяет охватить более широкий круг посреднических действий, кроме совершения сделок это может быть ведение переговоров, проведение рекламных компаний, осуществление маркетинговых исследований и т.д.

Дилерская деятельность состоит в купле-продаже (к-п) ценных бумаг ЮЛицом от своего имени и за свой счет, путем публичного объявления цен покупки/продажи с обязательством исполнения сделок по этим ЦБ по объявленным ценам.

На дилера возлагается важнейшая функция: поддержание фондового рынка.

Принимая на себя обязательства по котировке ЦБ, дилеры формируют уровень цен на организованном фондовом рынке. Эти цены подлежат публичной котировке, т.е. они объявляются на бирже или в системе небиржевой торговли, и доступны не только дилерам, но и широкому кругу лиц.

Объявляя публично котировки, дилер может сообщить существенные условия, необходимые для заключения договора к-п. Это: количество покупаемых/продаваемых ЦБ; срок действия объявленных цен и т.д.

Участник рынка, зная условия заключения сделки, оценивает их и, если они его устраивают, заключает с дилером сделку на предложенных условиях. Дилер обязан эту сделку исполнить.

10. Основы деятельности депозитарно-клиринговой инфраструктуры и регистраторов ценных бумаг.

Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарий, осуществляющий расчеты по результатам сделок, совершенных на торгах организаторов торговли по соглашению с такими организаторами торговли и (или) с клиринговыми организациями, осуществляющими клиринг таких сделок, именуется расчетным депозитарием.

1 этап – совершение биржевой сделки 2 этап – сверка условий сделки, в процессе которой сопоставляются параметры совершения операции по объему, ценам и другим существенным условиям.  3 этап – регистрация сделки. 4 этап – направление участникам сделки подтверждения совершения сделки. 5 этап – вычисление взаимных требований, которые заключаются в определении количества и видов купленных или проданных ЦБ, суммы платежа за ЦБ, комиссионные вознаграждения бирже, расчетной палате, депозитарию, брокерам и т.д. 6 этап – проведение многостороннего зачета. В течение торговой сессии заключаются сотни и тысячи операций по купле-продаже ЦБ. Инвестор, купив акции, может тут же перепродать их, не дожидаясь перерегистрации ЦБ на свое имя. Информация по сделкам накапливается и поступает в клиринговую организацию, которая производит вычисления и определяет объем требований и обязательств по каждому участнику 7 этап – поставка ЦБ продавцом и перечисление денежных средств покупателю для исполнения сделки. 8 этап – перечисление денежных средств продавцом. 9 этап – подготовка передаточного распоряжения депозитарию или реестродержателю о списании ЦБ со счета продавца и зачисление их на счет покупателю. 10 этап – получение покупателем выписки из реестра или со счета Депо о принадлежащих ему ЦБ.

11. Особенности функционирования коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

12. Органы регулирования на рынке ценных бумаг.

Минфин,

ФСФР осуществляет координацию действий в отношении эмитентов ц/б и профессиональных участников РЦБ.  выполняет контроль также и за рынком производных фин. инструментов (ПФИ).  урегулирование деятельности Бюро кредитных историй уполномочена проводить проверки работы Жилищных накопительных кооперативов.

ФСФР разрабатывает приоритетный курс развития РЦБ, а также осуществляет международные контакты (взаимодействует с органами власти иностранных держав и междунар. организациями в своей деятельности), т.к. российский финансовый сектор является частью мирового финансового сообщества.