- •Анализ инвестиционной деятельности
- •Составитель:
- •Отв. Редактор:
- •Анализ инвестиционной деятельности
- •167982, Г. Сыктывкар, ул. Ленина, 39, institut@sfi.Komi.Com, www.Sli.Komi.Com
- •Содержание
- •Предисловие
- •1. Руководство по изучению дисциплины
- •1.1. Цели и задачи дисциплины. Ее место в учебном процессе
- •1.2. Дополнение к нормам Государственного стандарта дисциплины
- •2. Содержание дисциплины
- •2.1. Распределение часов по темам лекционных занятий и формам обучения
- •2.2. Содержание дисциплины по темам лекционных занятий
- •Тема 1. Концепция анализа инвестиционной деятельности
- •Тема 2. Дисконтирование и оценка стоимости капитала - базовые инструменты аид
- •Тема 3. Анализ и оценка денежных потоков от инвестиционной деятельности
- •Тема 4. Анализ показателей экономической эффективности и окупаемости долгосрочных инвестиций
- •Тема 5. Оценка влияния инфляции на принятие долгосрочных инвестиционных решений
- •Тема 6. Анализ и оценка риска в долгосрочном инвестировании
- •Тема 7. Анализ портфеля инвестиций в условиях ограниченного бюджета капиталовложений
- •3. Формы контроля успеваемости студентов по дисциплине и тематический план
- •3.1. Формы контроля успеваемости студентов по дисциплине
- •3.2. Тематический план
- •4. Практические занятия
- •4.1. Распределение часов по темам практических занятий и формам обучения
- •4.2. Задачи для решения на практических занятиях
- •Тема 2. Дисконтирование и оценка стоимости капитала - базовые инструменты аид Задача 1
- •Задание 2.
- •Задание 3.
- •Задание 4.
- •Тема 3. Анализ и оценка денежных потоков от инвестиционной деятельности Задание 1.
- •Задание 2.
- •Задание 3.
- •Задание 4.
- •Тема 4. Анализ показателей экономической эффективности и окупаемости долгосрочных инвестиций Задание 1
- •Задание 2
- •Задание 3
- •Задание 4
- •Задание 5
- •Задание 6
- •Тема 5 и 6. Оценка влияния инфляции
- •На принятие долгосрочных инвестиционных решений.
- •Анализ и оценка риска в долгосрочном инвестировании
- •Задание 1
- •Задание 2
- •5. Самостоятельная работа
- •5.1. Самостоятельная работа и контроль успеваемости по формам обучения
- •5.2. Методические указания по самостоятельной работе студентов
- •5.2.1. Методические рекомендации по самостоятельной подготовке теоретического материала
- •Тема 1. Концепция анализа инвестиционной деятельности
- •Тема 2. Дисконтирование и оценка стоимости капитала - базовые инструменты аид
- •Тема 3. Анализ и оценка денежных потоков от инвестиционной деятельности
- •Тема 4. Анализ показателей экономической эффективности и окупаемости долгосрочных инвестиций
- •Тема 5. Оценка влияния инфляции на принятие долгосрочных инвестиционных решений
- •Тема 6. Анализ и оценка риска в долгосрочном инвестировании
- •Тема 7. Анализ портфеля инвестиций в условиях ограниченного бюджета капиталовложений
- •5.2.2. Методические рекомендации по самостоятельной подготовке к практическим занятиям
- •Темы докладов
- •Общий тест
- •6.3. Аудиторная контрольная работа Задание 1.
- •Задание 2.
- •Задание 3.
- •Задание 4.
- •Задание 5.
- •Задание 6.
- •Задание 7.
- •6.4. Вопросы для подготовки к зачету
- •7. Материально-техническое обеспечение дисциплины
- •Дополнительная учебная, учебно-методическая литература
- •Дополнительная литература
- •Электронные информационные ресурсы
Задание 4.
Фирма «Север» приобретает новый компьютер и программное обеспечение за 25,3 тыс. руб., которые будут использоваться только в Целях автоматизации бухгалтерского учета. При этом планируется в течение ближайших пяти лет получить экономию затрат по ведению бухгалтерского учета (за счет сокращения сотрудников этой службы и снижения фонда заработной платы) в размере 10,0 тыс. руб. за год.
Требуется: определить, насколько целесообразна данная инвестиция, если средние ставки по банковским депозитам составляют 35% годовых.
Тема 3. Анализ и оценка денежных потоков от инвестиционной деятельности Задание 1.
Коммерческая организация планирует приобрести торговые павильоны и получить разрешение на осуществление торговой деятельности, при этом первоначальные затраты оцениваются в пределах 432 тыс. руб. В течение первого года планируется дополнительно инвестировать 216 тыс. руб. (в прирост оборотного капитала и реконструкцию). Денежный поток составляет 103 тыс. руб. за год. Ликвидационная стоимость павильонов (с учетом торгового места) через 10 лет оценивается в размере 320 тыс. руб.
Требуется: определить в таблице экономический эффект в результате реализации данных капитальных вложений, если проектная дисконтная ставка составляет 10%.
Оценка экономической эффективности долговременных капиталовложений.
Период времени (t), лет |
Денежный поток, тыс. руб. |
Фактор текущей стоимости, коэф. |
Текущая стоимость, тыс. руб. |
0 |
-432 |
1,000 |
|
1 |
-113 |
|
|
2-10 |
103 |
|
|
10 |
320 |
|
|
NPV |
Х |
Х |
|
Задание 2.
Фирма «Стройэкс» планирует осуществить модернизацию оборудования одного из своих подразделений. Объем инвестиционных затрат оценивается в 257 тыс. руб. В течение предстоящих семи лет в результате данных мероприятий ожидается получать денежный поток в размере 42,6 тыс. руб. В конце пятого года на проведение плановых мероприятий по капитальному ремонту основных фондов дополнительно планируется вложение средств в размере 37,3 тыс. руб. Ликвидационная стоимость оборудования в конце седьмого года составит 279 тыс. руб.
Требуется: определить в таблице экономический эффект в результате реализации проекта, если дисконтная ставка составляет 10%.
Оценка экономического эффекта инвестиционного проекта.
Период времени (t), лет |
Денежный поток, тыс. руб. |
Фактор текущей стоимости, коэф. |
Текущая стоимость, тыс. руб. |
0 |
-257 |
1,000 |
|
1-7 |
42,6 |
|
|
5 |
-37,3 |
|
|
7 |
279 |
|
|
NPV |
Х |
Х |
|