Общий тест

1. С использованием формулы эффективной процентной ставки рассчитайте годовую величину инфляции, если индекс цен за 3 месяца составил 1,04.

   1. 16,0%;

   2. 12,0%;

   3. 17,0.

2. Определите номинальную процентную ставку, если реальная доходность финансовых операций составляет 20%, а ожидаемая ставка инфляции – 12%.

   1. 32,0%;

   2. 34,4%

   3. 8,0%.

3. С использованием формулы Фишера определите реальную доходность финансовой операции, если ставка процента по депозитным вкладам на срок 12 месяцев составляет 15%, а годовая ставка инфляции – 10%.

   1. 50%;

   2. 0;

   3. 4,55%.

4. Бухгалтерия подготовила справку о результатах производственно-хозяйственной деятельности предприятия в отчетном периоде, в которой содержится следующая информация: прибыль от основной деятельности 420 тыс. руб., начисленная амортизация основных фондов 65 тыс. руб., увеличение запасов сырья и материалов произошло на 46 тыс. руб., дебиторская задолженность увеличилась на 120 тыс. руб.. кредиторская задолженность уменьшилась на 87 тыс. руб. Определите величину денежных средств, полученных предприятием в отчетном периоде.

   1. 232 тыс. руб.;

   2. 453 тыс. руб.;

   3. 300 тыс. руб.

5. Коммерческая организация в отчетном периоде получила от покупателей продукции денежные средства в размере 780 тыс. руб., прибыль от основной деятельности составила 210 тыс. руб., платежи поставщикам 350 тыс. руб., выплаты по оплате труда 240 тыс. руб., проценты по банковскому депозиту 200 тыс. руб.. платежи по расчетам с бюджетом 120 тыс. руб., приобретено оборудование стоимостью 224 тыс. руб. На основании исходных данных определите величину чистого денежного потока.

   1. 66 тыс. руб.;

   2. 46 тыс. руб.;

   3. 124 тыс. руб.

6. Согласно расчетам, произведенным в бизнес0плане инвестиционного проекта, в отчетном периоде предусматривается получить прибыль после налогообложения в размере 630 тыс. руб., при этом начисленная амортизация составит 230 тыс. руб., текущие активы увеличатся на 620 тыс. руб., величина краткосрочных обязательств снизится на 12 тыс. руб., будет погашена часть основного долга по долгосрочному кредиту банка в размере 200 тыс. руб. Определите величину чистого денежного потока в отчетном периоде.

   1. 40 тыс. руб.;

   2. 56 тыс. руб.;

   3. 28 тыс. руб.

7. Рассчитайте величину начальных инвестиционных затрат, если известно: капитальные затраты 4 млн. руб.; выручка от продажи заменяемых основных фондов 0,2 млн. руб.; расходы по демонтажу заменяемого оборудования 0,1 млн. руб.; инвестиционный налоговый кредит 0,85 млн. руб.; инвестиции в чистый оборотный капитал 1,36 млн. руб.

   1. 5,36 млн. руб.;

   2. 6,15 млн. руб.;

   3. 4,45 млн. руб.

8. Определите поток денежных средств от инвестиционной деятельности, если известно: авансовые денежные платежи и кредиты, предоставленные другим компаниям, 10,0 млн. руб.; денежные поступления по срочным контрактам, заключенным для коммерческих целей, 6 млн. руб.; поступления денежных средств от продажи доли участия в совместном предприятии 12 млн. руб; затраты на разработки и создание основных средств собственного производства 7,0 млн. руб.

   1. 1,0 млн. руб.;

   2. – 5 млн. руб.;

   3. – 17 млн. руб.

9. Определите величину денежного потока от финансовой деятельности, если известна следующая информация: поступления от выпуска векселей 8 млн. руб.; платежи данного предприятия по финансовому лизингу 1,5 млн. руб.; погашение краткосрочных обязательств 3,5 млн. руб.; возвращение средств по предоставленному ранее кредиту сторонней организации 3 млн. руб.; денежные платежи по опциону, приобретенному для коммерческих целей, 2,5 млн. руб.

   1. 3,5 млн. руб.;

   2. 0,5 млн. руб.;

   3. 1,0 млн. руб.

10. На основании исходных данных определите величину потока денежных средств от инвестиционной деятельности. В отчетном периоде расходы по приобретению дочерней компании составили 50,0 млн. руб., величина денежных средств дочерней компании 12,0 млн. руб., за счет приобретения основных средств их объем увеличился на 32,0 млн. руб., из них основных средств стоимостью 19,0 млн. руб. поступило по договору финансового лизинга, реализованы отделочные узлы и детали ликвидируемых основных фондов на сумму 2,0 млн. руб., приобретены долевые финансовые инструменты другой компании не для коммерческих целей на сумму 13,0 млн. руб.

    1. – 62,0 млн. руб.;

    2. – 93,0 млн. руб.;

    3. – 48,0 млн. руб.

11. Определите величину ликвидационного денежного потока, возникающего при завершении проекта, если известно, что выручка от реализации основных средств 8,0 млн. руб., стоимость демонтажа оборудования и разборки зданий 1,5 млн. руб., рыночная стоимость земельных участков и объектов природопользования 6,0 млн. руб., краткосрочные и долгосрочные обязательства погашаются в размере 7,5 млн. руб., всего оборотных активов 2,5 млн. руб., из них безнадежная дебиторская задолженность 1,5 млн. руб., налоговые выплаты 2,0 млн. руб.

    1. 9,0 млн. руб.;

    2. 4,0 млн. руб.;

    3. 1,0 млн. руб.

12. Определите среднюю годовую величину кредиторской задолженности. Если продолжительность финансового цикла составляет 71,38 дня, продолжительность операционного цикла 115,99 дня, а годовой объем затрат на производство продукции 100,47 млн. руб.

    1. 22,62 млн. руб.;

    2. 11,19 млн. руб.;

    3. 12,45 млн. руб.

13. Рассчитайте продолжительность финансового цикла, если время обращения производственных запасов 78,25 дня, время обращения кредиторской задолженности 39,13 дня, средняя годовая величина дебиторской задолженности 7,83 млн. руб., выручка от продаж в кредит 125,7 млн. руб.

    1. 61,55 дня;

    2. 73,13 дня;

    3. 55,92 дня.

14. Определите остаток средств на начало периода, если известно, что за отчетный период чистый денежный поток составил: от финансовой деятельности (- 2,98 млн. руб.), от инвестиционной деятельности (- 13,05 млн. руб.). Величина потоков и оттоков по основной (текущей) деятельности составляет соответственно 164,74 млн. руб. и (- 147,95 млн. руб.). Остаток денежных средств на конец отчетного периода (- 4,68 млн. руб.).

    1. 6,78 млн. руб.;

    2. 5,43 млн. руб.;

    3. 3,92 млн. руб.

15. Администрация предприятия изучает возможность организации производства новой продукции. В результате реализации инвестиционных мероприятий планируется ежегодно получать посленалоговую прибыль в размере 7800 тыс. руб., единовременные капитальные затраты составляют 22 900 тыс. руб., а средняя взвешенная цена капитала предприятия – 34%. С использованием показателей «рентабельность инвестиций» и «цена капитала» определите целесообразность осуществления данных мероприятий.

    1. капиталовложения неприемлемы;

    2. целесообразно осуществлять данные мероприятия;

    3. капиталовложения достаточно рискованны, имеет смысл искать более эффективные и безопасные варианты инвестирования.

16. Определите среднюю взвешенную цену капитала, если известно, что финансовые издержки по обслуживанию долгосрочных обязательств составляют 22%, их доля в общей величине капитала – 36%, текущая рыночная стоимость акций компаний равна 30 руб., величина дивиденда на ближайший период – 4 руб., а ожидаемый темп прироста дивидендов составит 5%.

    1. 19,6%;

    2. 20,0%;

    3. 27,0%.

17. По инвестиционному проекту определена следующая информация. При дисконтной ставке 10% показатель NPV равен + 23,4 млн. руб., при дисконтной ставке 28% чистая текущая стоимость равна (-8,7 млн. руб.). Оцените целесообразность получения инвестиционного кредита, если процентная ставка по кредиту составляет 23%.

    1. условия банка приемлемы для предприятия-проектоустроителя;

    2. проект характеризуется высоким уровнем финансового риска;

    3. предприятие-проектоустроитель не в состоянии выполнить свои обязательства перед банком.

18. Администрация материнской компании установила 24%-ную барьерную ставку рентабельности по капиталовложениям дочерних фирм. Если срок реализации проекта составляет 4 года, цена капитала 16%, а начальные инвестиционные затраты – 32,5 млн. руб. какова должна быть величина проектного денежного потока в среднем за год?

    1. 11,6 млн. руб.;

    2. 13,5 млн. руб.;

    3. 14,4 млн. руб.

19. Рассчитайте срок окупаемости капиталовложений, если инвестиционные затраты составляют 300 тыс. руб., а годовая величина чистого денежного потока ожидается в размере 180 тыс. руб.

    1. 2 года;

    2. 1,67 года;

    3. 2,53 года.

20. С использованием показателя NVP оцените уровень эффективности проекта с двухлетним сроком реализации, если инвестиционные затраты составляют 550 тыс. руб., дисконтная ставка 10%, величина чистого денежного потока за первый год 220 тыс. руб. и за второй год 484 тыс. руб.

    1. убыточный проект;

    2. проект с низким уровнем эффективности;

    3. проект с высоким уровнем эффективности.

21. Коммерческая организация на трехлетний период получает инвестиционный кредит в размере 400 тыс. руб. Ежегодно планируется получить чистый денежный поток от реализации проекта в размере 150 тыс. руб. Определите с использованием срока окупаемости целесообразность реализации проекта в данных условиях финансирования:

    1. безубыточный проект;

    2. неокупаемый проект;

    3. окупаемый проект.

22. В процессе технико-экономического обоснования проекта получена следующая информация: критический годовой объем продаж для достижения 20%-ной рентабельности реализации продукции составляет 26 471 шт., годовые постоянные затраты 450 000 руб., а величина переменных издержек на производство единицы продукции составляет 7 руб. Определите. Какова должна быть цена единицы продукции.

    1. 20 руб.;

    2. 30 руб.;

    3. 40 руб.

23. Разработчики инвестиционного проекта после детального исследования состояния конкурентной среды и экономического потенциала нового бизнеса установили следующие исходные данные, характеризующие вероятностное распределение уровня эффективности по оцениваемому варианту капиталовложений: рентабельность 20% с вероятностью 0,4; рентабельность 125% с вероятностью 0,2; рентабельность 35% с вероятностью 0,4. Оцените степень проектного риска с использованием коэффициента вариации.

    1. 25,1%;

    2. 22,3%;

    3. 18,8%.

24. В финансовом плане на будущий год содержаться следующие данные: валовая прибыль 30,0 млн. руб., коммерческие и управленческие расходы 10 млн. руб.; внереализационные расходы составляют (-3,0 млн. руб.), внереализационные доходы запланированы в пределах 5% прибыли от продаж, ставка налога на прибыль 24%, дивидендные выплаты 4,0 млн. руб., а выплаты процентов по кредитам, полученным на производственные цели, составляют 2,0 млн. руб. Рассчитайте величину средств, направляемую на капитальные вложения, если она запланирована в размере 70% от прибыли, оставшейся в распоряжении организации.

    1. 5,7 млн. руб.;

    2. 6,4 млн. руб.;

    3. 4,8 млн. руб.

25. Известны следующие данные бюджета денежной наличности инвестиционного проекта: поступление денежных средств за период составляет 86,0 млн. руб., отток денежных средств 78,0 млн. руб., остаток денежных средств на начало планируемого периода 3,0 млн. руб., чрезвычайные расходы (дополнительный отток денежных средств) планируются в размере 12,5% от величины чистого денежного потока за период, требуемый остаток денежных средств на конец планируемого периода 15 млн. руб. Будет ли испытывать организация дефицит денежной наличности, если к концу периода дополнительно получит краткосрочный кредит в размере 4,0 млн. руб.?

    1. да;

    2. нет.

26. Средневзвешенная ставка процента по кредитам и займам 26,32%, ставка налога на прибыль 24%, доля заемного капитала в общем объеме средств финансирования 50%, величина показателя ROI 21%. Найдите величину рентабельности собственного капитала.

    1. 22,0%;

    2. 15,68%;

    3. 18,34%.

27. Безрисковая ставка доходности от вложения средств на финансовом рынке составит 16%. Уровень риска, связанного с погашением финансовых издержек по обслуживанию собственного капитала, 2%, доля заемного капитала в общем объеме финансирования 50%, цена заемного капитала18%. Найдите величину WACC.

    1. 19,0%;

    2. 17,0%;

    3. 16,0%.

28. В результате осуществления проекта с трехлетним сроком реализации налоговые платежи организации увеличились ежегодно на 5,0 млн. руб., отчисления во внебюджетные фонды увеличивались в среднем за год на 2,0 млн. руб., участие организации-проектоустроителя в финансировании региональных социальных программ уменьшилось на 1,0 млн. руб. в год, для финансирования проекта в начальный период было получено 6,93 млн. руб. бюджетных средств, по проекту ежегодные бюджетные дотации, необходимые для регулирования уровня цен по социально значимым видам продукции, ежегодно составляли 2,0 млн. руб. Каков бюджетный коэффициент от реализации проекта, если ставка рефинансирования составляет 24%?

    1. 4,09 млн. руб.;

    2. 5,07 млн. руб.;

    3. 1,0 млн. руб.

29. Проект с начальными инвестиционными затратами в 20,0 млн. руб. и дисконтной ставкой 28% имеет чистый денежный поток за 1-й год + 6,0 млн. руб., за 2-й год +13,0 млн. руб., за 3-й год + 11,0 млн. руб., за 4-й год + 8,0млн. руб. Определите оптимальный срок завершения проекта.

    1. в конце 2-го года с ликвидационным денежным потоком + 15,0 млн. руб.;

    2. в конце 3-го года с ликвидационным денежным потоком + 12,0 млн. руб.;

    3. в конце 4-го года с ликвидационным денежным потоком + 6,0 млн. руб.

30. Первоначальная (восстановительная) стоимость амортизируемого имущества составляет 120,0 млн. руб., его коэффициент годности 60,0%, на финансирование долгосрочных инвестиций использовано 80,0% начисленной амортизации, по стр.190 формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» прибыль за год равна 60,0 млн. руб., на ежегодном общем собрании акционеров принято решение, что 40% прибыли будет направлено на выплату дивидендов, а 60% - на капитальные вложения. Общая потребность в средствах финансирования инвестиционной программы составит 39,0 млн. руб. Определите коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций собственными источниками средств.

    1. 100%;

    2. 60%;

    3. 80%.

31. Начальные инвестиционные затраты по проекту с 3-летним сроком реализации составляют 150,0 млн. руб., из них 2/3 средств направляется на создание (приобретение) амортизируемого имущества. В ходе реализации проекта ожидается получить чистую посленалоговую прибыль в объеме 120 млн. руб. (за 3 года), к концу третьего года коэффициент износа амортизируемого имущества составит 55%. Найдите величину учетной нормы рентабельности.

    1. 28,5%;

    2. 32,7%;

    3. 40,3%.

32. По данным бизнес-плана: начальные инвестиционные затраты составляют 10,0 млн. руб.; денежный поток за первый год + 12,0 млн. руб., за второй год + 15,0 млн. руб.; проектная дисконтная ставка – 12%. В ходе экспертизы бизнес-плана аудиторы установили, что погрешность прогнозной информации в отношении инвестиционных затрат составляет 20%, проектных денежных потоков за первый год – 15%, проектных денежных потоков за второй год – 20%. Безрисковая ставка рентабельности – 10%. Определите, во сколько раз чистая текущая стоимость проекта, рассчитанная с учетом коэффициентов неточности информации, меньше оригинального показателя.

    1. 1,0;

    2. 1,22;

    3. 1,76. роектная дисконтная ставка - 12%,0 млн.руб.ные затраты составляют 10,0 млн. а составит 55%.