5.2.2. Методические рекомендации по самостоятельной подготовке к практическим занятиям

По пройденному теоретическому материалу на практических занятиях проводятся контрольные опросы. Для того чтобы студенту закрепить полученные знания необходимо ответить на вопросы, приведенные в п. 5.2.1.

По темам дисциплины студентам предлагается подготовить доклад. Данный вид работ ориентирован на самостоятельное углубленное изучение студентом теоретического материала по одной из тем дисциплины. Доклад должен быть подготовлен с использованием компьютерной презентации и рассчитан на 5-7 минут.

Тема доклада выбирается по порядковому номеру студента в экзаменационной ведомости. Темы докладов студентов в одной группе не должны повторяться.

Темы докладов

1. Обоснование классификации инвестиций.

2. Значимость инвестиционных проектов. Временные рамки проекта.

3. Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов.

4. Оценка эффективности инвестиционного проекта на разных стадиях его разработки и реализации.

5. Инфляция. Влияние инфляции на процентные ставки.

6. Аспекты влияния фактора времени (сезонность, разновременность, динамичность…).

7. Эвристическое обоснование дисконтирования.

8. Дисконтирование как форма отражения альтернативной доходности инвестиций. Дискретный и непрерывный случаи.

9. Дисконтирование как способ учета конъюнктуры на фьючерсном рынке.

10. Аксиоматическое обоснование дисконтирования. Дискретный и непрерывный случаи.

11. Коммерческие и общественные оценки месторождения запасов полезных ископаемых.

12. Особенности проектов, реализуемых малыми предприятиями.

13. Элементы ипотечно-инвестиционного анализа. Жилищная ипотека.

14. Элементы ипотечно-инвестиционного анализа. Льготные долгосрочные (ипотечные) кредиты.

15. Элементы ипотечно-инвестиционного анализа. Оценка стоимости доходной недвижимости.

16. Значение и основные положения Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

17. Значение и основные положения Федерального закона «О рынке ценных бумаг».

18. Значение и основные положения Федерального закона «Об иностранных инвестициях в РФ».

19. Значение и основные положения Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)».

20. Взаимодействие обобщающих показателей в системе комплексного анализ долгосрочных инвестиций.

21. Структура бизнес-плана конкретного инвестиционного проекта.

22. Основные особенности бюджетов в зависимости от участия в процессе инвестиционного планирования менеджеров различных уровней управления.

23. Общие и отличительные особенности между бюджетированием, стратегическим и тактическим планированием.

24. Информационная база инвестиционного анализа.

25. Временная ценность денежных потоков.

26. Экономическая природа распределения инвестиционного капитала среди множества альтернативных вариантов капиталовложений (РИК).

27. Анализ иностранных инвестиций в РФ и РК.

28. Анализ инвестиций в основной капитал РК.

5.2.3. Методические рекомендации

по выполнению домашних заданий

Для выполнения домашних заданий в учебном пособии П. Л. Виленского «Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика», а также в учебном пособии Д. А. Ендовицкого «Практикум по инвестиционному анализу» приведены задачи, примеры и методики их решения.

6. КОНТРОЛЬ ЗНАНИЙ СТУДЕНТОВ

Текущая успеваемость студентов контролируется:

• опросом текущего материала (КО),

• проверкой выполнения домашних заданий (ДЗ),

• аудиторной контрольной работой (КР),

• промежуточной аттестацией, которая проводится в виде тестирования (Т).

6.1. Вопросы для контрольного опроса по темам дисциплины

Вопросы для контрольного опроса по темам дисциплины содержатся в методических рекомендациях по самостоятельной подготовке теоретического материала (п. 5.2.1).

6.2. Фонды тестовых заданий по дисциплине

ВАРИАНТ 1

1. Сформулируйте понятие «инвестиции», «бизнес-план», «капитальные инвестиции».

2. Какая группа капиталовложений относится к следующему признаку - по структуре финансирования:

а) капиталовложения, выполняемые подрядным и хозяйственным способами;

б) проекты, финансируемые только за счет внутренних источников собственного капитала; за счет внутренних и внешних источников собственного капитала; за счет собственного и заемного капитала; с подавляющей долей заемных средств;

в) с нефинансовыми результатами реализации; с преобладанием оттока денежных средств; с положительным денежным потоком;

г) нерентабельные, низкорентабельные, высокорентабельные проекты.

3. Какое направление анализа используется при оценке экономического потенциала предприятия:

а) анализ организационной структуры;

б) финансово-инвестиционный анализ;

в) анализ риска и неопределенности;

г) комплексный внутрихозяйственный анализ.

4. По степени усреднения информационные данные классифицируются на:

а) достоверные и недостоверные;

б) индивидуальные и средние;

в) обобщающие и средние;

г) прогнозные, оперативные и ретроспективные.

5. Приведите формулу расчета потенциальной результативности инвестиционных мероприятий.

6. Какой коэффициент результативности устанавливается направлению инвестирования при CF>1.

а) 0;

б) +0,7;

в) +1;

г) +5.

7. Коммерческая организация на трехлетний период получает инвестиционный кредит в размере 400 тыс. руб. Ежегодно планируется получать чистый денежный поток от реализации проекта в размере 150 тыс. руб. Определите с использованием срока окупаемости целесообразность реализации проекта в данных условиях финансирования:

а) безубыточный проект;

б) неокупаемый проект;

в) окупаемый проект;

г) представленных данных не достаточно для оценки уровня эффективности проекта.

8. По инвестиционному проекту определена следующая информация. При дисконтной ставке 10 % показатель чистой текущей стоимости равен + 23,4 млн. руб., при дисконтной ставке 28 % чистая текущая стоимость равна – 8,7 млн. руб. Оцените целесообразность получения инвестиционного кредита, если процентная ставка по кредиту составляет 23 %.

а) условия банка приемлемы для предприятия-проектоустроителя;

б) проект характеризуется высоким уровнем финансового риска;

в) предприятие-проектоустроитель не в состоянии выполнить свои обязательства перед банком;

г) недостаточно данных для расчетов.

9. Организация инвестирует на пятилетний срок денежные средства в размере 40 тыс. руб. Имеются два варианта вложений. По первому вари­анту средства вносятся на депозитный счет банка с ежегодным на­числением сложных процентов по ставке 22%. По второму варианту средства помещаются на депозитный счет с ежемесячным начислением сложных процентов по ставке 18% годовых. Не учитывая уровень риска, определить наилучший вариант вложения денежных средств.

10. Имеются три варианта начисления процентов по сред­ствам, размещенным на депозитном счете банка. По варианту на­числение процентов осуществляется раз в год по ставке 36%; по второму ва­рианту - ежемесячно по ставке 26% годовых; по третьему варианту - раз в квартал по ставке 30% годовых. Определить эффективную годовую процентную став­ку (EAR) по каждому варианту начисления процентов.

11. С использованием формулы эффективной процентной ставки рассчитайте годовую величину инфляции, если индекс цен за 3 месяца составил 1,04.

1. 16,0%;

2. 12,0%;

3. 17,0.

12. Приведите основные элементы генерального бюджета.

13. Что такое аннуитет? Виды аннуитетов.

14. Перечислите показатели, не учитывающие фактор времени при оценке экономической эффективности долгосрочных инвестиций.

15. Что такое учетная норма рентабельности? Приведите расчетную формулу.

16. Перечислите методы анализа эффективности инвестиционных проектов в условиях риска.

ВАРИАНТ 2

1. Сформулируйте следующие понятия «инвестиционный проект», «инвестиционная политика коммерческого предприятия», «бюджетирование инвестиционной деятельности».

2. Какая группа капиталовложений относится к следующему признаку - по частоте возникновения потребности в инвестировании:

а) крупномасштабные, средние и незначительные капиталовложения;

б) краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, бессрочные проекты;

в) единовременные, долговременные, периодические, циклические, сезонные колебания;

г) капиталовложения, выполняемые подрядным и хозяйственным способами.

3. Перечислите пользователей информации в анализе капитальных вложений:

а) владельцы компаний, ее администрация;

б) консалтинговые и аудиторские фирмы;

в) специалисты финансовых организаций;

г) государственные контролирующие органы, сторонние наблюдатели.

4. По степени объективности информационные данные классифицируются на:

а) конфиденциальные, публичные, бесплатные и платные;

б) фактические, аналитические показатели, суждения экспертов;

в) объемные и удельные;

г) определенные, данные, полученные на основе вероятных оценок.

5. Перечислите приемлемые условия долгосрочного инвестирования.

6. Какой коэффициент результативности устанавливается направлению инвестирования с явным оттоком денежных средств.

а) 0;

б) -1;

в) +1;

г) -10.

7. Рассчитайте срок окупаемости капитальных вложений, если инвестиционные затраты составляют 300 тыс. руб., а годовая величина чистого денежного потока ожидается в размере 180 тыс. руб.

а) 2 года;

б) 1,67 года;

в) 2,53 года;

г) нет верного ответа.

8. С использованием показателя чистой текущей стоимости оцените уровень эффективности проекта с двухлетним сроком реализации, если инвестиционные затраты составляют 660 тыс. руб., дисконтная ставка – 10 %, величина чистого денежного потока за первый год – 220 тыс. руб. и за второй год – 484 тыс. руб.

а) убыточный проект;

б) проект с низким уровнем эффективности;

в) проект с высоким уровнем эффективности;

г) представленных данных не достаточно для оценки уровня эффективности проекта.

9. Коммерческая организа­ция планирует через два года приобрести новое здание. Будущая стоимость недвижимости оценивается в размере 1,5 млн. руб. По бан­ковским депозитным счетам установлены ставки в размере 30% с ежегодным начислением процентов и 26% с ежеквартальным начис­лением процентов. Определить, какую сумму средств необходимо по­местить на банковский депозитный счет, чтобы через два года полу­чить достаточную сумму средств для покупки недвижимости.

10. Коммерческая организация получает кредит на пять лет в разме­ре 587,7 тыс. руб. Погашение кредита осуществляется равными ежеме­сячными платежами по 16,907 тыс. руб. Определить эффективную годовую процентную ставку.

11. С использованием формулы Фишера определите реальную доходность финансовой операции, если ставка процента по депозитным вкладам на срок 12 месяцев составляет 15%, а годовая ставка инфляции – 10%.

1. 50%;

2. 0;

3. 4,55%.

12. Какое направление анализа используется при финансовом планировании:

а) анализ организационной структуры;

б) финансово-инвестиционный анализ;

в) анализ риска и неопределенности;

г) оценка денежных потоков и дисконтный анализ.

13. Что такое номинальная и реальная процентные ставки?

14. Перечислите дисконтные показатели оценки экономической эффективности долгосрочных инвестиций.

15. Что такое внутренняя норма рентабельности? Приведите расчетную формулу.

16. Перечислите методы анализа эффективности инвестиционных проектов в условиях риска.