- •Анализ инвестиционной деятельности
- •Составитель:
- •Отв. Редактор:
- •Анализ инвестиционной деятельности
- •167982, Г. Сыктывкар, ул. Ленина, 39, institut@sfi.Komi.Com, www.Sli.Komi.Com
- •Содержание
- •Предисловие
- •1. Руководство по изучению дисциплины
- •1.1. Цели и задачи дисциплины. Ее место в учебном процессе
- •1.2. Дополнение к нормам Государственного стандарта дисциплины
- •2. Содержание дисциплины
- •2.1. Распределение часов по темам лекционных занятий и формам обучения
- •2.2. Содержание дисциплины по темам лекционных занятий
- •Тема 1. Концепция анализа инвестиционной деятельности
- •Тема 2. Дисконтирование и оценка стоимости капитала - базовые инструменты аид
- •Тема 3. Анализ и оценка денежных потоков от инвестиционной деятельности
- •Тема 4. Анализ показателей экономической эффективности и окупаемости долгосрочных инвестиций
- •Тема 5. Оценка влияния инфляции на принятие долгосрочных инвестиционных решений
- •Тема 6. Анализ и оценка риска в долгосрочном инвестировании
- •Тема 7. Анализ портфеля инвестиций в условиях ограниченного бюджета капиталовложений
- •3. Формы контроля успеваемости студентов по дисциплине и тематический план
- •3.1. Формы контроля успеваемости студентов по дисциплине
- •3.2. Тематический план
- •4. Практические занятия
- •4.1. Распределение часов по темам практических занятий и формам обучения
- •4.2. Задачи для решения на практических занятиях
- •Тема 2. Дисконтирование и оценка стоимости капитала - базовые инструменты аид Задача 1
- •Задание 2.
- •Задание 3.
- •Задание 4.
- •Тема 3. Анализ и оценка денежных потоков от инвестиционной деятельности Задание 1.
- •Задание 2.
- •Задание 3.
- •Задание 4.
- •Тема 4. Анализ показателей экономической эффективности и окупаемости долгосрочных инвестиций Задание 1
- •Задание 2
- •Задание 3
- •Задание 4
- •Задание 5
- •Задание 6
- •Тема 5 и 6. Оценка влияния инфляции
- •На принятие долгосрочных инвестиционных решений.
- •Анализ и оценка риска в долгосрочном инвестировании
- •Задание 1
- •Задание 2
- •5. Самостоятельная работа
- •5.1. Самостоятельная работа и контроль успеваемости по формам обучения
- •5.2. Методические указания по самостоятельной работе студентов
- •5.2.1. Методические рекомендации по самостоятельной подготовке теоретического материала
- •Тема 1. Концепция анализа инвестиционной деятельности
- •Тема 2. Дисконтирование и оценка стоимости капитала - базовые инструменты аид
- •Тема 3. Анализ и оценка денежных потоков от инвестиционной деятельности
- •Тема 4. Анализ показателей экономической эффективности и окупаемости долгосрочных инвестиций
- •Тема 5. Оценка влияния инфляции на принятие долгосрочных инвестиционных решений
- •Тема 6. Анализ и оценка риска в долгосрочном инвестировании
- •Тема 7. Анализ портфеля инвестиций в условиях ограниченного бюджета капиталовложений
- •5.2.2. Методические рекомендации по самостоятельной подготовке к практическим занятиям
- •Темы докладов
- •Общий тест
- •6.3. Аудиторная контрольная работа Задание 1.
- •Задание 2.
- •Задание 3.
- •Задание 4.
- •Задание 5.
- •Задание 6.
- •Задание 7.
- •6.4. Вопросы для подготовки к зачету
- •7. Материально-техническое обеспечение дисциплины
- •Дополнительная учебная, учебно-методическая литература
- •Дополнительная литература
- •Электронные информационные ресурсы
Задание 2
Исполнительная дирекция российско-швейцарского инвестиционного фонда поддержки предприятий перерабатывающей промышленности приняло к рассмотрению инвестиционный проект ОАО «Петровский» по организации производства пшеничной муки и хлебобулочных изделий. Инвестиционный фонд собирается предоставить реципиенту долгосрочный кредит, который полностью покроет связанные с проектом инвестиционные затраты. Срок реализации проекта определен в пределах пяти лет. Предварительные результаты, полученные на стадии технико-экономического обоснования проекта и выраженные в реальном исчислении, обобщены в специальной аналитической таблице.
По данным таблицы требуется:
С использованием показателя NPV оценить уровень эффективности представленного варианта капитальных вложений (без учета инфляции).
Рассчитать показатель NPV в номинальном исчислении.
Построить график зависимости чистой текущей стоимости от уровня среднеотраслевой инфляции.
Составить аналитическое заключение.
Исходные данные для расчета показателя NPV с постоянным годовым
денежным потоком и среднеотраслевой ставкой инфляции
Показатели |
Условные обозначения |
Значения показателей |
1. Годовой объем реализации продукции (работ, услуг), т |
Q |
857,8 |
2. Переменные затраты на единицу продукции (работ, услуг), тыс. руб. |
CV |
1,6 |
3. Цена единицы продукции (работ, услуг), тыс. руб. |
Pr |
3 |
4. Годовые постоянные затраты (с учетом амортизации) на производство продукции (работ, услуг), тыс. руб. |
CF |
342,4 |
5. Срок реализации инвестиционного проекта, лет |
n |
5 |
6. Годовые амортизационные затраты, тыс. руб. |
D |
71,6 |
7. Инвестиционные затраты (стоимость приобретаемых основных фондов, строительства и реконструкции зданий, увеличения в оборотных средствах и др.), тыс. руб. |
I0 |
1912,6 |
8. Дисконтная ставка инвестиционного проекта, коэф. |
r |
0,1 |
9. Ставка налога на прибыль, коэф. |
tax |
0,24 |
10. Среднеотраслевая годовая ставка инфляции, коэф. |
i |
0,2 |
11. Реальный годовой денежный поток ([стр. 1 х (стр.3 - стр.2) - стр.4] х (1 - стр.9) + + стр.6), тыс. р. |
CF |
|
12. Фактор текущей стоимости аннуитета в реальном исчислении, коэф. |
PVIFAr,n |
|
13. Чистая текущая стоимость в реальном исчислении (стр. 1 1 х стр. 1 2 - стр.7), тыс. р. |
NPV |
|