Назначение и уровень норматива обязательного резервирования

Другим элементом механизма обязательного резервирования является норматив (нормативы) обязательных резервов, депонируемых в Банке России.

Как отмечалось выше, он (они) устанавливается Советом директоров Банка России на основе действующего законодательства.

Назначение данного элемента механизма обязательного резервирования состоит в регулировании:

 фактического объема и структуры обязательных резервов кредитных организаций в Банке России;

 общей банковской ликвидности;

 объема и структуры денежного агрегата М2.

Изучение российской практики обязательного резервирования показывает, что уровень норматива обязательного резервирования, критерии его дифференциации периодически изменялись (табл. 10.1).

Таблица 10.1

Нормативы обязательного резервирования

Данные, приведенные в таблице, позволяют сделать следующие выводы: во-первых, в целом нормативы обязательных резервов в России имеют тенденцию к снижению, что соответствует общей ситуации в денежном обращении, т. е. снижению инфляционных процессов. Однако уровень их остается достаточно высоким, что является предметом серьезных дискуссий в банковском сообществе; во-вторых, критерии дифференциации претерпели некоторые изменения. Первоначально акцент был сделан на сроках привлечения средств, а в дальнейшем  на видах и источниках их привлечения. Для средств, привлеченных от физических лиц, действует минимальный уровень норматива обязательного резервирования, что направлено на стимулирование аккумуляции средств от населения. При этом норматив для других видов привлеченных средств повышен до 10%, тем самым общий объем резервных требований, депонированных в Банке России, предназначенный для страхования своевременного погашения обязательств перед вкладчиками, в первую очередь физическими лицами,  высокий.

Механизм резервирования включает также порядок определения нормативной величины обязательных резервов, т. е. размера обязательных резервов, подлежащих депонированию в Банке России.

Алгоритм ее расчета достаточно прост: норматив обязательных резервов умножается на величину резервируемых обязательств. Величина последних определяется за отчетный период (месяц), т. е. исчисляется средняя хронологическая величина.

Поскольку норматив обязательных резервов дифференцирован по видам и источникам средств, среднехронологическая величина резервируемых обязательств рассчитывается по трем группам привлеченных ресурсов:

1) юридических лиц в рублях;

2) физических лиц в рублях;

3) юридических и физических лиц в иностранной валюте.

Применяя к указанным группам средств соответствующие нормативы обязательного резервирования, можно определить величину обязательных резервов, подлежащих депонированию в Банке России в рублях и иностранной валюте.

При этом следует иметь в виду еще один корректив, вносимый в расчет нормативной величины обязательных резервов, исчисляемой для привлеченных средств в рублях (юридических и физических лиц). Он отражает право банка иметь в своей кассе установленный минимально допустимый остаток. Наличие такого права предполагает сокращение среднехронологической величины резервируемых обязательств в рублях на среднехронологический остаток средств в кассе банка (в пределах установленного минимально допустимого остатка).