заемщики - физические лица заключившие
кредитные договоры с банками (кредитными
организациями) или договоры займа с
юридическими лицами (некредитными
организациями), по условиям которых
полученные в виде кредита средства
используются для приобретения жилья.
продавцы жилья - физические и
юридические лица, продающие жилые
помещения, находящиеся в их собственности
или принадлежащие другим физическим
и юридическим лицам, по их поручению
кредиторы
- банки (кредитные организации) и иные
юридические лица, предоставляющие
заемщикам в установленном законом
порядке ипотечные кредиты (займы)
операторы
вторичного рынка ипотечных кредитов
(агентства по ипотечному жилищному
кредитованию) - специализированные
организации, осуществляющие
рефинансирование кредиторов, выдающих
долгосрочные ипотечные жилищные кредиты
населению.
органы
госрегистрации прав на недвижимое
имущество и сделок с ним - государственные
органы, обеспечивающие государственную
регистрацию прав на недвижимое имущество
и сделок с ним.
страховые
компании - страховые компании, имеющие
лицензии, осуществляющие имущественное
страхование, личное страхование
заемщиков и страхование гражданско -
правовой ответственности участников
ипотечного рынка;
оценщики - юридические и физические
лица, имеющие право на осуществление
профессиональной оценки жилых помещений,
являющихся предметом залога при
ипотечном кредитовании
риэлтерские
фирмы - юридические лица, являющиеся
профессиональными посредниками на
рынке купли - продажи жилья. К функциям
риэлтеров относятся подбор вариантов
купли - продажи жилья для заемщиков и
продавцов жилья, помощь в заключении
сделок по купле - продаже, организация
продажи жилья по поручению других
участников рынка жилья, участие в
организации проведения торгов по
реализации жилья, на которое обращено
взыскание
инвесторы
- юридические и физические лица,
приобретающие ценные бумаги, обеспеченные
ипотечными кредитами, эмитируемые
кредиторами или операторами вторичного
рынка. К их числу относятся пенсионные
фонды, страховые компании, инвестиционные
банки, паевые инвестиционные фонды
инфраструктурные звенья системы
ипотечного кредитования - нотариат,
паспортные службы, органы опеки и
попечительства, юридические консультации
и т.д., обеспечивающие необходимое
юридическое сопровождение сделок с
жилыми помещениями, регистрацию граждан
по месту жительства (в том числе в
заложенных квартирах и домах), защиту
прав несовершеннолетних при заключении
сделок с недвижимостью.Участники рынка ипотечного кредитования
Основные модели ипотечного кредитования.
Классическая континентальная (германская) одноуровневая
Субъектами отношений в данной модели являются только заемщик и кредитор. Модель потому и называется одноуровневой, что ее можно выразить схемой "кредитор" - "заемщик": обе стороны взаимодействуют напрямую без каких-либо посреднических или других дополнительных звеньев.
Одноуровневую систему в ее классическом виде можно охарактеризовать как закрытую, поскольку все функции по формированию кредитных ресурсов выполняют сами ипотечные банки: они сами выдают кредит и являются его обладателем. все параметры кредита определяются исходя из интересов банка. данная модель обладает высокой надежностью и обеспечивает относительно низкие ставки процентов.
Американская (двухуровневая)
Принципиальное отличие амер от Гер – механизм привлечения ресурсов для финансирования ипотечных кредитов.
Роль кредитных учреждений в американской модели изменена коренным образом. Они по-прежнему выдают ипотечные кредиты, но источником кредитных ресурсов становятся средства, полученные от продажи этих ипотечных кредитов инвесторам (вариант "заемщик-кредитор-инвестор") или от продажи как самих ипотечных кредитов, так и выпущенных на их основе ценных бумаг (вариант "заемщик-кредитор-посредник-инвестор"). Таким образом, в дополнение к первичному рынку ипотечного кредитования, на котором осуществляется предоставление кредитными учреждениями ипотечных кредитов заемщикам под залог приобретаемой жилищной недвижимости, формируется вторичный рынок, на котором происходит аккумулирование необходимых кредитных ресурсов.
Вторичный рынок является связующим звеном между инвесторами и кредиторами. Он обеспечивает аккумулирование денежных средств инвесторов, регулирование финансовых потоков (через выпуск ценных бумаг и их размещение на фондовом рынке) и их направление в ипотечные кредиты (т. е., реинвестирование ранее выданных кредитов). Формирование общего кредитного портфеля ипотечной системы осуществляется за счет трансформации персонализированных прав по кредитным обязательствам и договорам об ипотеке в обезличенные ценные бумаги и размещение их среди долгосрочных инвесторов. Процесс такой трансформации получил название секьюритизации. Это по существу, перевод неликвидных финансовых инструментов (закладных, являющихся именными ценными бумагами) в ликвидные (различные виды ценных бумаг, главным образом - облигации).
Американская модель ипотечного кредитования
Рис. 1.1