ПрАкТическая работа №2 на тему: «Оценка вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия»

1. Указание к выполнению задания

С 26 октября 2002 года в России действует Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» (ФЗ РФ от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ).

В статье 3 Закона оговариваются признаки банкротства и юридического, и физического лица:

1. Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

2. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Это основные признаки банкротства. Кроме того, если иное не предусмотрено настоящим законом, дело о банкротстве может быть возбуждено, если:

- требования к должнику – юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 000 рублей,

- требования к должнику – физическому лицу – не менее 10 000 рублей, а также имеются признаки банкротства, установленные статьей 3 Федерального закона.

Согласно Методическому положению по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (от 12.08.1994 г. №31-р), оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трех показателей:

1) коэффициент текущей ликвидности – характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т. е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств.

≥ 2,0, (2.1)

где ОА – оборотные активы (II раздел баланса);

КО – краткосрочные обязательства (V раздел баланса).

2) Коэффициент обеспеченности собственными средствами – характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственного капитала.

≥ 0,1, (2.2)

где СК – собственный капитал (III раздел баланса);

ВА – внеоборотные активы (I раздел баланса).

3) на основании рассчитанных значений коэффициентов текущей ликвидности (К_ТЛ) и обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксос) проводится их сравнение с рекомендуемыми значениями. Если хотя бы один из этих коэффициентов на отчетную дату имеет меньшее значение, то организация считается неплатежеспособной, а структура ее баланса – неудовлетворительной. В такой ситуации рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности на 6 месяцев (табл. 2.1).

В том случае, если значения коэффициентов (К_ТЛ и Ксос) больше или равны нормативным значениям, то определяется возможность утраты платежеспособности, для этого рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам (табл. 2.1).

Таблица 2.1

Показатели для установления неудовлетворительной

структуры баланса

Наименование показателя	Расчет	Ограничения
Коэффициент восстановления платежеспособности		Не менее 1,0
Коэффициент утраты платежеспособности		Не менее 1,0

Если значение К_ВП > 1, то в течении 6 месяцев организация имеет реальную возможность восстановить платежеспособность; если К_ВП < 1, то в течение 6 месяцев организация не сможет восстановить платежеспособность.

Величина К_УП < 1 свидетельствует о том, что организация имеет реальную угрозу потери платежеспособности в течение 3 месяцев. Если К_УП > 1, то в течение 3 месяцев организация останется платежеспособной.

Результаты деятельности любого хозяйствующего субъекта зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов.

Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии организации и результатах ее деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности. В процессе проведения анализа финансового состояния организаций используются данные финансовой отчетности: Бухгалтерский баланс, Отчет о финансовых результатах и приложения к ним.

Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

Методические указания расширяют круг аналитических показателей в сравнении с методикой оценки критериев неудовлетворительной структуры баланса и неплатежеспособности предприятий (табл.2.2).

Таблица 2.2

Финансовые коэффициенты

Наименование показателей	Формула для расчета
1	2
1. Общие показатели
Среднемесячная выручка (К1)
Доля денежных средств в выручке (К2)
Среднесписочная численность работников (К3)
2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости
Степень покрытия общая (К4)	или
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5)
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К6)
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К7)
Собственный капитал в обороте (К8)
Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К9)
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К10)
3. Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности)
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К11)
Рентабельность оборотного капитала (К12)
Рентабельность продаж (К13)

Продолжение табл. 2.2

1	2
Среднемесячная выработка на одного работника (К14)
4. Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации
Эффективность внеоборотного капитала (К15)

В качестве таких диапазонов взяты значения, наиболее часто упоминаемые российскими экспертами. Следует, однако, отметить, что допустимые значения показателей могут существенно отличаться не только для разных отраслей, но и для разных предприятий одной отрасли и полную картину финансового состояния компании можно получить, только анализируя всю совокупность финансовых показателей с учетом особенностей ее деятельности (табл. 2.3). Единственное, что можно заметить – это то, что если значения показателей отличаются от рекомендованных, то желательно выяснить причину таких отклонений.

Таблица 2.3

Финансовые показатели деятельности предприятия

№ п/п	Наименование показателя	Рекомендуемые значения
1	2	3
Коэффициенты ликвидности
01	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,5
02	Коэффициент срочной ликвидности	0,3 – 1
03	Коэффициент текущей ликвидности	1 – 2
04	Чистый оборотный капитал	> 0
05	Период самофинансирования
Показатели структуры капитала
06	Коэффициент финансовой независимости	0,5 – 0,8
07	Суммарные обязательства к суммарным активам	0,2 – 0,5
08	Долгосрочные обязательства к активам	0 – 0,4
09	Суммарные обязательства к собственному капиталу	0,25 – 1
10	Коэффициент покрытия процентов	> 1
Коэффициенты рентабельности
11	Коэффициент рентабельности продаж, %	> 10
12	Коэффициент рентабельности собственного капитала, %	> 10

Продолжение табл. 2.3

1	2	3
13	Коэффициент рентабельности оборотных активов, %	> 10
14	Коэффициент рентабельности внеоборотных активов, %	> 10
15	Коэффициент рентабельности инвестиций, %	> 10
16	Выручка на одного сотрудника (в год)
Коэффициенты деловой активности
17	Оборачиваемость рабочего капитала	> 4
18	Оборачиваемость основных средств	> 2
19	Оборачиваемость активов	> 2
20	Оборачиваемость запасов	> 4
21	Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней	< 90