69. Анализ собственных оборотных средств.

Все ср-ва п\ делятся на:долгоср и краткоср исп-я. Долгоср-осн ср-ва,НМА,долгоср фин влож.

Крат-ОбСр(текущ активы-произв зап,ГП,НЗП,ден ср-ва,деб зад-ть).

Для общ хар-ки ср-в п/п изуч их наличие,состав,стр-ра и произошедшие в них изменения.ОбСр заним большой уд вес в общей ∑ср-в,кот располагает п/п.

По месту нахождения тек акт:

1. акт в сфере пр-ва(произв зап,НЗП,расх буд пер);

2. в сфере обращ(Гп на складе,отгруж прод,ден,деб зад).

Тек. акт образуются как за сч собств к/ла,так и за сч краткоср заемн ср-в.

Недостат-ть собств к/ла приводит к уменьш тек акт-в,что свид об усилении фин завис и неустойчивочти его полож-я.

∑собСрв=2рА-(4рП-долгоскр и з-рез предст расх)=3рП-1рА

Эф-ть исп ОбСр пок-ми:

1. Коб=Об-м реал прод/ср остОбСр;

2. Д1об=прод-ть периода/Коб.

В ходе А определяется фактич. оборач-ть ОбСр за отч пер,кот сравнивается с соотв пок предш года и планом.

На ускорение обор-ти ОбСр влияют: повыш произв-ти труда, рац организ-я МТС и сбыта ГП, совершенств-е расчетов м/д производ-ми.

Больш влияние на фин сост оказ сост-е произв-х запасов. В целях нормального хода пр-ва и сбыта прод-и запасы д. б. оптимальными.

Накопление больших запасов свид-т о спаде активности п/п. Большие сверхплан запасы приводят к замораж оборотного к/ла, замедл его оборач в рез чего ухудшается фин сост п/п.

В то же время недостаток запасов то же отриц влияет на фин полож п/п,т к сокращается пр-во прод-и,уменьш ∑П, поэт п\п должно стремиться к тому,чтобы пр-во вовремя и в полном об-ме обеспечивалось всеми необх рес-ми и в то же время чтобы они не залеживались на складах.

70. Анализ дебиторской и кредиторской задолжнности. Деб. Зад-ть является важной частью оборотных средств. Производится изучение состава и структуры деб.з. по данным 2 раздела актива баланса и второго раздела ф. № 5 «Приложение к бух. балансу».

После общего ознакомления с составом и структурой деб. З. необходимо дать оценку ее с точки зрения реальной ст-ти (так как не вся она может быть взыскана), влияния на фин. результаты предприятия.

Возвратность деб.з. определяется на основе прошлого опыта и текущих условий. Расчет процента невозврата долгов производится по ср. данным за несколько лет.

Важным является изучение показателей качества и ликвидности деб.з. Под качеством понимается вероятность получения этой задолженности в полной сумме. Показателем вероятности является срок образования задолженности, а также уд. вес просроченной зад-ти.

Обобщенным показателем возврата задолженности является оборачиваемость. Рассчитывается фактическая оборачиваемость и оборачиваемость, ожидаемая на основании условий договоров.

Показатель ликвидности дебиторской задолженности характеризует скорость, с которой она будет превращена в ден.средства. Таким образом, показателем качества и ликвидности деб.з. м.б. ее оборачиваемость.

Коэфф. оборачиваемости (Кд) рассч. как отношение объема отгрузки по отпускным ценам и средней деб. З. по формуле , где Г - отгрузка прод.; 3д - средняя деб.з. Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предпр.за изучаемый период.

Оборачиваемость деб.з.и (Од) может быть рассчитана и в днях. Этот пок-ль отражает ср. кол-о дней, необходимое для ее возврата; рассчитывается как отн-е количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости:, где 3 - сумма задолженности на конец периода; Д – длит-ть периода; Г - объем отгрузки.

Пок-ли оборачиваемости деб.з. сравниваются:

1) за ряд периодов;

2) со средними по отрасли;

3) с условиями договоров.

Сравнение факт-кой оборачиваемости с рассчитанной по условиям договоров дает возможность оценить степень своевременности платежей покуп-лями.

Значительный уд.вес в составе источников средств предпр. занимают заемные, в том числе кред. З. Поэтому целесообразно изучить состав и структуру кред.з., происшедшие изменения, провести сравнит. анализ с деб. Зад. Аналитик д.б.уверен в достоверности информации по видам и срокам задолженности.

Детализация анализа кред.зад. м.б. произведена с исп-ем изложенной ранее методики по анализу деб. З. Оборачиваемость кред.з. определяется по той же формуле, что и дебиторской, с той лишь разницей, что в знаменателе отражается сумма оборота по закупке сырья, материалов и т. п.

В пр-се анализа рассчит-ся также: уд.вес кред. Зад. в общей величине всех источников средств.

А также соотношение кред.и деб. задолженности.

71. Анализ финансовой устойчивости. Оценка фин. устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определить фин. возможности предпр. на длит. перспективу. Большое значение имеет фин. независимость от вн. заемных источников.

Поэтому изучаются соот-я заемных и собс. Источ. с различных позиций. Для этого исчисляются и анал-ся за ряд лет коэффициенты структуры пассива К1, К2, К3 :

Заемные средства в данном случае - это сумма текущих пассивов, долгоср. пассивов, прочих пассивов, предс-их собой обязательства предприятия.

•Общий капитал - это сумма собств. капитала, акц. капитала и заемного капитала. Данный коэфф. характ. долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем > зависимость предпр. от вн. источников фина-ния.

Рост коэфф. соотн-я заемных и собств. средств свидет-ет об усилении зависимости предпр. от вн. источников, об утере фин. устойчивости. Если значение этого коэфф. превышает 1, то это свид-ет о потере фин.й независимости и достижении ее критической точки.

Этот коэфф. показывает долю привлечения долгоср. кредитов и займов для фин-ния активов наряду с собств. средствами. Коэфф. маневренности собств. Ср-тв (Кс ):

Он характеризует степень мобилизации исп-ния собств. средств предпр. Коэффициент соотношения стоимости основных средств и общей суммы средств:

Коэффициент соотношения стоимости основных средств и материальных оборотных с общей суммой средств:

.

Необходимо изучить еще запас фин. устойчивости предпр., под которым понимается объем реализации продукции, обеспечивающий предпр. опред-ю устойчивость фин. положения.

Запас фин. устойчивости предпр. равен полю безопасности, т.е. он пред. собой разность между факт. или планируемым объемом реализации и точкой окупаемости.