2.6.5 Аналіз рентабельності продукції
Показники рентабельності більш повно, ніж прибуток, характеризують остаточні результати господарювання, тому що їхня величина показує співвідношення ефекту з наявними використаними ресурсами. Їх застосовують для оцінки діяльності підприємства і як інструмент інвестиційній політиці й ціноутворенні.
Показники рентабельності можна об’єднати в кілька груп:
1) показники, що характеризують рентабельність (окупність) витрат виробництва й інвестиційних проектів;
2) показники, що характеризують рентабельність продажів;
3) показники, що характеризують прибутковість капіталу і його частин.
Всі ці показники можуть розраховуватися на основі балансового прибутку, прибутку від реалізації продукції й чистого прибутку.
Рентабельність виробничої діяльності (окупність витрат) (R3) обчислюється шляхом відношення балансової (Пб) чистого прибутку (Пч) до суми витрат по реалізованій зробленій продукції (З):
;
Вона показує, скільки підприємство має прибутку з кожного грнля, витраченого на виробництво й реалізацію продукції. Може розраховуватися в цілому по підприємству, окремим його підрозділам і видам продукції.
Рентабельність продажів (Rn) розраховується розподілом прибутку від реалізації продукції, робіт і послуг чистого прибутку на суму отриманого виторгу (РП). Характеризує ефективність підприємницької діяльності: скільки прибутку має підприємство із грнля продажів. Широке застосування цей показник одержав у ринковій економіці. Розраховується в цілому по підприємству й окремим видам продукції:
.
, або
Рентабельність
(прибутковість) капіталу (Rк)
обчислюється відношенням балансової
(чистої) прибутку до середньорічної
вартості всього інвестованого капіталу
(
)
окремих його додатків: власного
(акціонерного), позикового, основного,
оборотного, виробничого капіталу й т.д.
,
або
.
У процесі аналізу варто вивчити динаміку перерахованих показників рентабельності, виконання плану по їхньому рівні й провести міжгосподарські порівняння з підприємствами-конкурентами.
Рівень рентабельності виробничої діяльності (окупність витрат), обчислений у цілому по підприємству (R), залежить від трьох основних факторів першого порядку: зміни структури реалізованої продукції, її собівартості й середніх цін реалізації.
Факторна модель цього показника має вигляд:
Розрахунок впливу факторів першого порядку на зміну рівня рентабельності в цілому по підприємству можна виконати способом ланцюгових підстановок.
Потім варто зробити факторний аналіз рентабельності по кожному виду продукції. Рівень рентабельності окремих видів продукції залежить від зміни середніх реалізаційних цін і собівартості одиниці продукції:
У такий же спосіб проводиться факторний аналіз рентабельності продажів.
Рівень рентабельності продажів окремих видів продукції залежить від середнього рівня ціни й собівартості виробу:
.
Аналогічно здійснюється факторний аналіз рентабельності інвестованого капіталу. Балансова сума прибутку залежить від обсягу реалізованої продукції (VРП), її структури (УДi), собівартості (Зод), середнього рівня цін (Цi) і фінансових результатів від інших видів діяльності, не пов’язаних з реалізацією продукції й послуг (ВФР).
Середньорічна сума
основного й оборотного капіталу (
)
залежить від обсягу продажів і швидкості
обороту капіталу (коефіцієнта оборотності
Коб), що визначається
відношенням суми обороту до середньорічної
суми основного й оборотного капіталу.
Чим швидше обертається капітал на підприємстві, тим менше його потрібно для забезпечення запланованого обсягу продажів.
І навпаки, уповільнення оборотності капіталу вимагає додаткового залучення засобів для забезпечення того ж обсягу виробництва й реалізації продукції. Таким чином, обсяг продажів сам по собі не робить впливу на рівень рентабельності, тому що з його зміною пропорційно збільшуються зменшуються сума прибутку й сума основного й оборотного капіталу за умови незмінності інших факторів.
Взаємозв’язок названих факторів з рівнем рентабельності капіталу можна записати у вигляді:
.
Резерви збільшення суми прибутку визначаються по кожному виду товарної продукції. Основними їхніми джерелами є збільшення обсягу реалізації продукції, зниження її собівартості, підвищення якості товарної продукції, реалізація її на більш вигідних ринках збуту й т.д. (рис.2.14)
Рисунок 2.14 – Схема підрахунку резервів збільшення прибутку від реалізації продукції