Тема 4 «Инвестиционные проекты и их сущность» План лекции:

1. Сущность, цели, виды иинвестиционных проектов

2. Разработка инвестиционного проекта

1 Сущность, цели, виды иинвестиционных проектов

В условиях рыночной экономики решающим условием развития и устойчивой жизнеспособности фирм любого профиля является эффективность вложения капитала в тот или иной инвестиционный проект. Принятие фирмой решения об инвестировании проекта обуславливается целями, которые она ставит перед собой

Существует несколько типов классификации инвестиционных проектов.

1. Вынужденные капитальные вложения, осуществляемые с целью повышения надежности производства и техники безопасности, направляемые на выполнение требований окружающей среды в соответствии с новыми законодательными актами в этой сфере и учитывающие прочие элементы государственного регулирования.

2. Вложения с целью сохранения позиций на рынке (поддержания стабильного уровня производства)

3. Вложения в обновление основных производственных фондов (поддержание непрерывной деятельности)

4. Вложения с целью экономии текущих затрат (сокращение издержек)

5. Вложения с целью увеличения доходов (расширение деятельности – увеличение производственной мощности)

6. Рисковые капитальные вложения (новое строительство, внедрение новых технологий)

Эта классификация является составным элементом управления инвестиционным процессом корпорации.

Инвестиционное проектирование – это разработка комплекса технической документации, содержащей технико-экономическое обоснование (чертежи, пояснительные записки, бизнес-план инвестиционного проекта). Его неотъемлемой частью является разработка сметы, определяющей стоимость инвестиционного проекта.

От качества технологического обоснования и уровня проектных решений во многом зависят эффективность инвестиций, сметная стоимость строительства объекта инвестирования, сроки его осуществления.

Проект предприятия или сооружения включает: технологическую, строительную, экономическую части.

1. Технологическая часть содержит проектные решения, определяющие технологию и организацию производства товара (продукции, работ, услуг), характер и виды оборудования, уровень механизации и автоматизации труда.

2. Строительная часть включает объемно-планировочные (основные размеры здания и сооружения, дороги, расположение и размеры их отдельных частей, этажность и т.п.) и конструктивные

3. Экономическая часть проекта содержит расчеты, позволяющие сделать выбор места строительства, определить мощность и состав предприятия, уровень производительности труда его работников.

Этапы проектирования

а) предпроектная разработка

б) задание на проектирование

в) работа над проектом

Таким образом, инвестиционный проект – это, прежде всего, комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т.д., направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (продукции, работ, услуг) с целью получения экономической выгоды.

Каждый проект в ходе реализации должен преследовать заранее предусмотренные цели.

1. Цели, связанные с ростом удовлетворения потребностей инвестора.

2. Цели, связанные с оптимизацией имущественного положения фирмы;

Некоторые цели конкретных инвестиционных проектов могут быть выражены в денежной форме.Это:

Максимизация прибыли;

Рост объема продаж;

Увеличение товарооборота;

Минимизация текущихиздержек;

Сокращение инвестиционных затрат;

Некоторые цели не могут быть выражены в денежной форме. К ним относится:

Стремление к престижу и известности.

Завоевание определенного сегмента рынка;

Стремление к независимости;

Осуществление социальных программ;

Улучшение экологической ситуации.

Перед проектом могут ставиться одновременно несколько целей. Наконец, сформулированная цель проекта должна строго соблюдаться на всех этапах его жизненного цикла, т.к. ее изменение непременно приводит к необходимости отказа от данного проекта и перехода к разработке нового.

В зависимости от того на каком этапе инвестиционного цикла выполняется инвестиционный проект и для какой цели он служит, он может иметь вид:

1. ПТЭО (предварительное технико-экономическое обоснование)

2. ТЭО

3. Бизнес-план

4. Инвестиционного проекта с комплексом рабочих чертежей

ПТЭО

• резюме – краткий обзор всех основных вопросов, рассматриваемых в ПТЭО

• предпосылки и история проекта, спонсоры, стоимость выполнения исследования

• основная идея, цель и стратегия проекта

• анализ рынка и концепция маркетинга

• производственная программа

• материальные ресурсы

• местонахождение объекта, участок и окружающая среда

• расчет мощности, технология и оборудование

• организация, общее руководство и расходы на него

• трудовые ресурсы, потребность и оплата

• финансовый анализ: полные затраты, финансирование проекта, производственные издержки и доходы, оценка эффективности

ТЭО включает те же параметры, но в гораздо более детализированном виде, каждый аспект инвестиционного проекта рассматривается подробно и рассчитывается.

Бизнес-план Его разработка обычно предшествует разработке ТЭО. Он может быть альтернативой ПТЭО, заменять ТЭО или служить в более сложных проектах итоговым максимально компактным документом. Глубина проработки бизнес-плана зависит от требований заказчика (и соответственно инвестора, которому предлагается проект)

ИП с комплексом рабочих чертежей предполагает наличие документов, на основании которых будет осуществляться строительство, монтаж, отладка оборудования.

2 Разработка инвестиционного проекта

Разработка инвестиционного проекта является сложной процедурой, состоящей из следующий этапов:

1.Формулировка инвестиционного проекта

На данном этапе руководство предприятия, проанализировав его текущее финансовое состояние и положение на рынке, выделяет первоочередные задачи и наиболее перспективное направление развития.

2. Сбор исходной информации для разработки проекта:

1. Данные о предприятии;

2. Финансовая информация;

3. Данные о персонале:

4. Юридические документы;

5. Информация о нематериальных активах:

6. Экономические данные;

7. Технические данные.

3. Разработка технической части проекта

Техническая часть проекта должна включать в себя организационную структуру и физический план выпуска конкретной продукции (работ, услуг), определение соответствующих инвестиционных издержек, а также издержек, возникающих на этапе эксплуатации.

Основными задачами, решаемыми при разработке технической части проекта, являются:

1.Определение технологии, наиболее подходящей с точки зрения целей проекта

2. Анализ внешних и внутренних факторов производства.

3. Проверка соответствия необходимых ресурсов и ресурсов, имеющихся в наличии, либо потенциально доступных.

4. Определение себестоимости производимой, продукции (работ, услуг)