10

Федеральное агентство морского и речного транспорта

Федеральное государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Волжская государственная академия водного транспорта

Кафедра экономики и менеджмента

Дисциплина ”Рынок ценных бумаг”

Лекции

Алексей Вячеславович Воробьев

Н.Новгород

2011

Содержание

1. Рынок ценных бумаг основная часть финансового рынка. Его структура, функции и участники.

Исторические сведения:

• 1595. Впервые опубликован список цен на ценные бумаги, продававшихся на местных биржах.

• 1703. Открыта первая биржа в России.

• 1992. Год зарождения ценных бумаг.

Обще рыночные функции:

• Коммерческая функция

• Ценовая

• Информационная (Все участники рынка имеют право получать информацию о параметрах сделок)

• Регулирующая

• Перераспределения (денежных средств)

• Страхования, страховых и финансовых рисков

Структура рынка ценных бумаг

• Валюта

• Драгоценные металлы

• Драгоценные камни

• Долговой рынок

• Рынок капитала

• Денежный рынок

• Ценные бумаги

Участники рынка ценных бумаг:

• Эмитенты (выпускает ценные бумаги, является потребителем капитала)

ФЗ о РЦБ №39 1996 г. Эмитент – юридическое лицо, либо органы исполнительной власти, либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав закрепленных ими.

• Инвесторы. В качестве инвесторов на Российском рыке ценных бумаг выступают практически все категории экономических агентов. От физических лиц до государства.

• Профессиональные участники рынка ценных бумаг. Все они имеют лицензию на соответствующий вид. К профессиональным участникам относят:

  • Инвестиционные фонды,

  • Инвестиционные компании,

  • Управляющие компании паевых, инвестиционных и иных фондов.

  • Посреднические структуры (Брокеры и дилеры)

  • Регистраторы (ведение реестра)

  • Депозитарии (хранение и передача прав на ценные бумаги)

  • Клиринговые компании (определение взаимообязательств)

Саморегулируемые организации.

• ПАРТАД (Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер агентов и депозитариев)

• НАУФОР (Национальная ассоциация участников фондовых рынков)

Классификация рынков ценных бумаг:

• По территории

  • Территориальные

  • Национальные

  • Международные

• По отношению к эмиссии

  • Первичный рынок (андеррайтер - посредник)

  • Вторичный рынок

• По организованности

  • Профессиональный рынок (биржевой и внебиржевой)

  • Стихийный рынок

2. Ценная бумага. Её сущность. Классификация

Статься 142 ГК определяет ценную бумагу как, документ, удостоверяющий соблюдение установленных прав и реквизитов, имущественные прав, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Под предъявлением ценной бумаги понимается доказанное право собственности на ценную бумагу. Не всякий документ относится к ценной бумаге, а лишь тот, который имеет установленную форму и реквизиты.

Статья 143 ГК определяет перечень ценных бумаг:

• Акции,

• Облигации,

• Государственные облигации,

• Приватизационные документы,

• Сберегательная книжка на предъявителя,

• Вексель,

• Чек,

• Коносамент,

• Депозитные и сберегательные сертификаты,

Группы ценных бумаг:

• Фондовые ценности:

  • Акции,

  • Облигации.

• Платёжно-расчётные документы:

  • Векселя,

  • Чеки,

  • Депозитные и сберегательные бумаги,

  • Сберегательные книжки на предъявителя.

• Производные ценные бумаги (деривативны):

  • Опционы,

  • Фьючерсы,

  • Варранты,

  • Преимущественные права,

  • Депозитарные расписки.

• Ценные бумаги связанные с обеспечением прав на имущество:

  • Коносамент,

  • Ипотечные закладные.

• Группа

  • Инвестиционные паи,

  • Жилищные сертификаты.