4.2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Дебиторская задолженность свидетельствует о временном отвлечении оборотных средств из оборота предприятия.

Основные задачи анализа дебиторской задолженности:

- анализ состава и структуры дебиторской задолженности;

- определение реальной величины дебиторской задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств;

- анализ и разработка политики расчетов, обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям;

- выявление в составе дебиторской задолженности обязательств, маловероятных для взыскания;

- прогнозирование инкассации дебиторской задолженности.

Качество задолженности характеризуется показателями ее оборачиваемости:

- коэффициент оборачиваемости (количество оборотов)

Ко. дз = Впр / ДЗ;

- длительность одного оборота (дни)

То. дз = Т / Ко. дз,

где Впр – выручка от продажи продукции;

ДЗ – средняя дебиторская задолженность (средняя арифметическая);

Т – длительность анализируемого периода.

На каждую отчетную дату для оценки дебиторской задолженности необходимо рассчитать долю дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов.

Одним из критериев оценки дебиторской задолженности является доля сомнительной дебиторской задолженности в ее общей величине. Рост этого показателя свидетельствует о снижении ликвидности активов.

Рассчитать показатели оборачиваемости дебиторской задолженности, проанализировать их динамику за отчетный период. Результаты представить по форме таблицы 24.

Т а б л и ц а 24. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменения (+, −)
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах,	2,17	2,66	-0,1
в т. ч. краткосрочной	2,17	2,66	-0,1
2. Период погашения дебиторской задолженности, дни	166	135	5
в т. ч. краткосрочной	166	135	5
3. Доля дебиторской задолженности в общей сумме текущих активов, %	0,85	0,47	-0,38
в т. ч. доля ДЗ покупателей и заказчиков в общей сумме текущих активов, %	100	100	-
4. Доля сомнительной дебиторской задолженной задолженности в общей сумме дебиторской задолженности, %	-	-	-

Из анализа таблицы 24 видно, срок оборота дебиторской задолженности в 2014году снизилась и составил 135 дней, срок снизилсяна 5 дней, что положительно характеризует организацию. ЗАО «Промэнергомаш» сомнительной дебиторской задолженности нет.

Анализ кредиторской задолженности

Заемные источники финансирования деятельности предприятия в большей степени представлены кредиторской задолженностью, поэтому необходимо изучить произошедшие изменения (табл. 25).

Т а б л и ц а 25. Анализ кредиторской задолженности

кредиторская задолженность	Значение
	На начало периода	На конец периода	Изменение (+,-)
	руб.	руб.	руб.
всего	4223	9526	5303

При анализе кредиторской задолженности необходимо изучить давность ее появления, частоту и причину образования просроченной задолженности, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.

Таблица 26. Состав и структура краткосрочных обязательств ЗАО «Промэнергомаш» 2012-2014 гг.

Виды пассивов	2012		2013		2014		Отклонение (+,-)
	сумма, тыс.руб.	уд. вес, %	сумма, тыс.руб.	уд. вес, %	сумма, тыс.руб.	уд. вес, %
1. Займы и кредиты	-		2200	34,26	1362	12,54
2.Кредиторская задолженность в т.ч.	4874	100	4223	65,76	9526	87,71	4652
поставщики и подрядчики	4189	85,95	2342	36,47	5820	53,59	1631
задолженность перед персоналом	340	6,98	420	6,54	1210	11,14	870
задолженность перед внебюджетными фондами	115	2,36	1230	19,15	2100	19,34	1985
задолженность по налогам и сборам	230	4,72	231	3,60	310	2,85	80
прочие кредиторы	-		-		86	0,79
Итого:	4874	100	6422	100	10861	100	5987

Как показывают данные таблицы 26, общая сумма краткосрочных обязательств за 2014 г. значительно увеличилась и составила 10861 тыс. руб., увеличение составило 5987 тыс. руб. На данное увеличение повлияла, прежде всего, статья кредиторской задолженности: поставщики и подрядчики, которая является основной статьей кредиторской задолженности, ее удельный вес в структуре краткосрочных обязательств составляет 87,71% за 2014 г. и 85,95% за 2012 г.

Статья займы и кредиты имеют тенденцию к снижению, что говорит нехватке денежных средств на предприятии.

Задолженность по оплате тоже увеличилась на 870 тыс.руб. Увеличилась и задолженность по налогам на 80 тыс.руб. и по внебюджетным фондам на 1985 тыс.руб.

Таблица 27 Изменение кредиторской и дебиторской задолженности, тыс. руб.

Показатели	Остаток на конец 2013г.	Возникновение обязательств в 2014г.	Погашено обязательств в 2014 г.	Остаток на конец 2014 г.
Кредиторская задолженность	4223	13345	8042	9526
Краткосрочная, в т. ч.:	4223	13345	8042	9526
Просроченная	-	-	-	-
из нее длительностью свыше 3-х месяцев	-	-	-	-
Дебиторская задолженность	5587	14141	14689	5039
- краткосрочная	5587	14141	14689	5039
- долгосрочная	-	-	-	-
в т. ч. просроченная	-	-	-	-
из нее длительностью свыше 3-х месяцев, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев	-	-	-	-

Данные таблицы показывают, что кредиторская задолженность организации носит краткосрочный характер. В основном эта задолженность длительностью до трех месяцев. По сравнению с 2013 годом в 2014 году кредиторская задолженность возросла на 125,6%. Сумма кредиторской задолженности длительностью свыше трех месяцев на конец 2014 года остатка не имела.

Из таблицы видно также, что произошло снижение дебиторской задолженности в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 9,80%. Данное увеличение обусловлено тем, что основные поставщики перешли на авансовую систему оплаты и поставка осуществляется только по стопроцентной предоплате. На основании произведенных расчетов (таблица 28) определим уровень просроченной кредиторской задолженности

Таблица 28. Анализ качества кредиторской задолженности.

Показатели	Расчетная формула	2012г.	2013 г.	2014 г.	Отклонения 2014г. к 2012 г., (+/-)
1. Общая сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.	RP	4874	4223	9526	4652
2. Сумма просроченной кредиторской задолженности, тыс. руб.	RPпр	-	-	2130	-
3. Коэффициент просроченной кредиторской задолженности, руб.		-	-	0,22

Уровень просроченной кредиторской задолженности увеличился за анализируемый период на 22% В основном это связано с тем, что предприятие несвоевременно рассчитывается с поставщиками и подрядчиками, а это отрицательно сказывается на его платежеспособности, так как за несоблюдение договорной дисциплины взимаются штрафные санкции, уплачиваемые за счет прибыли предприятия, следовательно, часть прибыли теряет свою ценность.

Рассмотрим влияние факторов на изменение кредиторской задолженности.

В= ( * Д) / ВП

Где В - период погашения кредиторской задолженности,

- средняя кредиторская задолженность,

Д - календарные дни,

ВП - выпуск продукции.

Рассчитываем влияние средней кредиторской задолженности на период погашения (2013 - 2014 г. г.).

Рассчитываем влияние выпуска продукции на период погашения кредиторской задолженности.

Рассчитываем совокупное влияние факторов:

DВ = 3 + (-1) = 2 дня

Рассчитаем влияние средней кредиторской задолженности на период погашения (2013 - 2014 г. г.).

Рассчитаем влияние выпуска продукции на период погашения кредиторской задолженности.

Рассчитаем совокупное влияние факторов: DВ = -27 + 59 = 32 дней

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Финансовое равновесие предприятия зависит от соответствия предоставленных и полученных объемов кредитования.

Для сравнения сумм дебиторской и кредиторской задолженностей, определения темпов их роста используют данные бухгалтерского баланса и приложения к нему (табл. 29).

Т а б л и ц а 29. Сравнительный анализ показателей дебиторской и кредиторской задолженностей за 2014 г.

Показатели	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность
Темп роста, %	125,5	90,2
Оборачиваемость, в оборотах	2,04	2,26
Оборачиваемость, в днях	176	135

Темп роста кредиторской задолженности опережает темп роста дебиторской задолженности, это негативная тенденция, оборачиваемость дебиторской ниже чем кредиторской задолженности, т.е. предприятие расплачивается по своим долгам с поставщиками, а получение денежных средств от покупателей происходит гораздо медленнее.

Т.е. у предприятия в будущем может возникнуть не хватка денежных средств.

Таблица 30 Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	2012 год	2013год	2014 год	Отклонение, (+/-) 2014 к 2012 г
				В тыс.руб.	В %
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	15716	12249	14141	-1575	89,98
2. Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.	5702	5635	5313	-389	93,18
3. Сумма текущих активов, тыс. руб.	5852	6560	10634	4782	181,7
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности	2,76	2,17	2,66	-0,1	96,38
5. Срок погашения дебиторской Задолженности, дней	130	166	135	5	103,85
6. Доля дебиторской задолженности в текущих активах, %	0,97	0,86	0,5	-0,47	51,54
7. Доля сомнительной дебиторской задолженности, %	-	-	-	-	-

Из расчета показателей оборачиваемости дебиторской задолженности следует, что состояние расчетов с поставщиками ухудшилось в 2014 году по сравнению с 2012 годом. Это произошло за счет ухудшения финансовой и платежно-расчетной дисциплины..

Имея в виду, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств в 2014 году по сравнению с 2012 годом снизилась на 48% и составила 52% от величины текущих активов, можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом и, следовательно, ухудшении финансового положения организации. Отрицательным моментом является тот факт, что срок погашения дебиторской задолженности в 2014 году по сравнению с 2012 годом увеличился на 5 дней, то есть увеличился риск ее погашения. За счет увеличения оборачиваемости дебиторской задолженности на 2,66 оборотов, значительно снизился срок поставок: так в 2014 году период погашения дебиторской задолженности составил 69 дней, что на 5 дней больше, чем в 2012 году. Это состояние можно оценить как отрицательное. Таким образом подводя итог можно отметить, что динамика роста и кредиторской, и дебиторской задолженности свидетельствует о необходимости пристального внимания руководства к организации платежно-расчетных отношений.

Заключение

В курсовой работе были рассмотрены вопросы, касающиеся анализа финансовой отчетности предприятия.

Объект исследования ЗАО «Промэнергомаш»

Оценка используемой политики комплексного управления текущими активами и пассивами ЗАО «Промэнергомаш» в 2013-2014 гг. показала что, по удельному весу текущих активов в их общей величине (96 % в 2013 г. и 95,1 % в 2014 г.) можно говорить о том, что от агрессивной политики управления текущими активами ЗАО «Промэнергомаш» перешло в 2014 году к консервативной. Это снизило экономическую рентабельность активов предприятия с 17,3 до -4,4 %. Политика управления текущими пассивами в 2012 году была умеренной, а затем в 2014 году сменилась в сторону агрессивной. Таким образом, в 2014 году сложилось сочетание агрессивной политики управления текущими активами и управления текущими пассивами. Это соотношение определяет низкий тип политики комплексного оперативного управления текущими активами и пассивами.

Оценка управление запасами на ЗАО «Промэнергомаш» показало, что коэффициент оборачиваемости запасов по себестоимости снизился на 97,48%. Срок хранения запасов увеличился на 83 дня и составил в отчетном году 85 дней, что свидетельствует об ухудшении использования запасов предприятия.

Негативной тенденцией 2014 года по сравнению с 2013 годом стало замедление оборачиваемости дебиторской задолженности ЗАО «Промэнергомаш» Дебиторы стали гасить свои долги медленнее. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 0,1 оборот и составил 2,66 оборота в год. В то же время период инкассации долга дебиторов увеличился на 5 дней и составил 135 дня, что негативно характеризует управление данным элементом оборотного капитала фирмы. Анализ управления дебиторской задолженностью целесообразно проводить, сравнивая показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей. Оборачиваемость кредиторской задолженности ЗАО «Промэнергомаш» тоже снизилась. Предприятие стало рассчитываться по собственным долгам медленнее, чем ранее. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился в 2014 году на 1,18 оборота и составил 2,04 оборота в год. Период погашения кредиторской задолженности увеличился на 64 дня.

Анализ финансовых результатов ЗАО «Промэнергомаш» позволяет сделать вывод, что за два года у предприятия произошло увеличение выручки на 1892 тыс. руб.Темп роста себестоимости продукции снизился на 7,97%, темп роста себестоимости ниже темпа роста выручки от реализации. Прибыль от продаж в 2014 году увеличилась по сравнению с 2013 годом в абсолютном выражении на 2926 тыс. руб. Таким образом, основная деятельность предприятия за анализируемый период дала увеличение дохода и прибыли предприятия, но общий финансовый результат деятельности предприятия, а именно чистая прибыль, снизился, за счет увеличения прочих расходов. Прочие расходы значительно увеличились на 1348 тыс. руб. по сравнению с 2013 годом.

Рентабельность активов за 2014 год составила 5,12 по сравнению с 2013 г. она снизилась на 14,7%. Рентабельность продаж в 2014 году увеличилась на 65,3%, что, обусловлено высокими темпами роста прибыли от продаж по сравнению с выручкой то продаж. Рентабельность продаж характеризует эффективность рыночной деятельности предприятия. Увеличение рентабельности продаж означает увеличение рыночной эффективности деятельности предприятия. Рентабельность основной деятельности (рентабельность продукции) характеризует сумму прибыли от продаж, приходящуюся на каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции. В 2013 г. на 1 рубль затрат предприятие получало 12,18 коп. прибыли от продаж, в 2014 г. показатель снизился и составил убыток (- 7,59) коп. В 2014г. произошло увеличение показателя на 106,9%, по сравнению с 2013 г. рентабельность основной деятельности увеличилась. Рост показателя обусловлен увеличением роста прибыли от продаж.

Прибыль предприятия увеличивалась менее высокими темпами, чем величина активов. Выручка от продаж роста быстрее, чем собственный капитал но меньше чем активы организации. Темпы роста собственного капитала, в свою очередь, ниже темпов роста активов.

Собственного капитала ЗАО «Промэнергомаш» в 2014 году было недостаточно для обеспечения прироста активов организации.

В структуре капитала ЗАО «Промэнергомаш» в 2014 г. доминируют заемные источники. При этом доля собственного капитала составила 3 %, спонтанного финансирования – 85 %, краткосрочного заемного капитала – 12 %.

Уровень краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия низкий, что говорит о том, что предприятие ведет консервативную политику управления текущими пассивами.

В целом на 2014 г. структура капитала очень мала, при которой 3 % сформировано за счет собственных источников и 97 % - за счет заемных.

Темп роста кредиторской задолженности опережает темп роста дебиторской задолженности, это негативная тенденция, оборачиваемость дебиторской ниже чем кредиторской задолженности, т.е. предприятие расплачивается по своим долгам с поставщиками, а получение денежных средств от покупателей происходит гораздо медленнее.

Таким образом подводя итог можно отметить, что динамика роста и кредиторской, и дебиторской задолженности свидетельствует о необходимости пристального внимания руководства к организации платежно-расчетных отношений.

Список использованной литературы:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ  (принят ГД ФС РФ 21.10.1994)  (ред. от 17.07.2010, с изм. от 18.07.2010) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ  (принят ГД ФС РФ 22.12.1995)  (ред. от 17.07.2010) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс

3. О бухгалтерском учете [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 21.11.1996 N 129-ФЗ  (ред. от 23.11.2010)  (принят ГД ФС РФ 23.02.1996) // СПС КонсультантПлюс

4. Об утверждении положений по бухгалтерскому учету"  (вместе с "Положением по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/2009)", "Положением по бухгалтерскому учету "Изменения оценочных значений" (ПБУ 21/2009) [Электронный ресурс]: Приказ Минфина РФ от 06.10.2009 N 106н  (ред. от 11.03.2010)  "")  (Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.10.2009 N 12522) // СПС КонсультантПлюс

5. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99) [Электронный ресурс]: Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н  (ред. от 18.09.2007) // СПС КонсультантПлюс

6. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет расходов по займам и кредитам" (ПБУ 15/2009) [Электронный ресурс]: Приказ Минфина РФ от 06.10.2009 N 107н  (Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.10.2009 N 12523) // СПС КонсультантПлюс

7. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте" (ПБУ 3/2007) [Электронный ресурс]: Приказ Минфина РФ от 27.11.2007 N 154н  (ред. от 25.12.2008) (Зарегистрировано в Минюсте РФ 17.01.2008 N 8788) // СПС КонсультантПлюс

8. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99 [Электронный ресурс]: Пиказ Минфина РФ от 06.05.1999 N 33н  (ред. от 27.11.2007)  (Зарегистрировано в Минюсте РФ 31.05.1999 N 1790) // СПС КонсультантПлюс

9. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99 [Электронный ресурс]: Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 N 32н  (ред. от 27.11.2007)  (Зарегистрировано в Минюсте РФ 31.05.1999 N 1791) // СПС КонсультантПлюс

10. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02. [Электронный ресурс]: Приказ Минфина РФ от 10.12.2002 N 126н  (ред. от 27.11.2007) (Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.12.2002 N 4085) // СПС КонсультантПлюс

11. Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств [Электронный ресурс]: Приказ Министерства финансов РФ от 13 июня 1995г. №49. // СПС КонсультантПлюс

12. Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации" [Электронный ресурс]: Письмо ЦБ РФ 03.10.2002 N 2-П) (ред. от 22.01.2009)  (Зарегистрировано в Минюсте РФ 23.12.2002 N 4068) // СПС КонсультантПлюс

13. Об утверждении Порядка ведения кассовых операций в РФ [Электронный ресурс]: Письмо ЦБ РФ от 04.10.1993, № 18 // СПС КонсультантПлюс

14. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ [Электронный ресурс]: Приказ Министерства финансов РФ от 29.07.98 № 34 н (ред. от 26.03.2008) // СПС КонсультантПлюс

15. План счетов бухгалтерского учета финансово - хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. [Электронный ресурс]: Приказ Минфина РФ от 31.10.00 № 94 н. // СПС КонсультантПлюс

16. О предельном размере расчетов наличными деньгами и расходовании наличных денег, поступивших в кассу юридического лица или кассу индивидуального предпринимателя [Электронный ресурс]: Указание ЦБ РФ от 20.06.2009 N 1843-У // СПС КонсультантПлюс

17. Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности [Текст] // Бухгалтерский учет. – 2010. - № 4.

18. Кыштымова Е.А., Лытнева Н.А. Учет просроченной дебиторской задолженности[Текст] // Бухгалтерский учет. – 2009. - № 3.

19. Кокорев Н. Безналичные денежные расчеты [Текст] // Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2009. - № 26.

20. Сотникова Л.В. Учет расчетов [Текст] // Бухгалтерский учет. – 2009. - №6.

21. Терехова В.А. Нормативное регулирование дебиторской и кредиторской задолженности [Текст] // Все для бухгалтера. - 2009. - №6. - с.2-6.

22. Вещунова Н.Л., Фомина Л.Ф. Бухгалтерский учет на предприятиях различных форм собственности [Текст] - М.: «Магис», 2010. - 301 с.

23. Захарьин В.Р. Учетная политика организации (с учетом требований главы 25 НК РФ) [Текст] - М.: Финансы и статистика, 2010. - 198 с.

24. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. [Текст] - М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2009. - 424с.

25. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. [Текст] - М: ИНФРА - М, 2009. - 639с.

26. Любашин Н.П., Лещева В.Б., Дьяков В.Г. Анализ финансово -экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. [Текст] -М.: ЮНИТИ -ДИАНА, 2010.-741с.

27. Русак Н.А., Стражев В.И., Стражева О.Ф. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебное пособие. [Текст] - Минск: Высшая школа, 2010.-398с.

28. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. [Текст] - Минск: Новое знание, 2009. - 704с.

29. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансовог анализа. [Текст] - М.: ИНФРА - М, 2010. - 208с.