Вопрос 2.

Для того, чтобы открыть обезличенный металлический счет в Сбербанке, клиенту необходимо представить документ, удостоверяющий личность, ИНН (при наличии), а также слитки драгоценных металлов или средства, за которые будет приобретен драгоценный металл. Открытие счета происходит следующим образом: между клиентом и Сбербанком заключается договор на открытие и ведение счета, а затем средства клиента обмениваются на так называемый «безналичный» металл и поступают на вновь открытый счет. Клиенту выдается копия договора, а также сберегательная книжка.

Клиент может открыть в Сберегательном банке несколько видов металлических счетов. В зависимости от срока, на который заключается договор, различают:

• счета до востребования, срок действия которых не ограничен;

• срочные счета – счета с фиксированным сроком, который оговаривается при заключении договора.

В зависимости от вида доходности клиент может открыть металлический счет без начисления доходов, а также металлический счет с начислением процентов. В первом случае средства на счету клиента будут расти за счет роста цен на драгоценные металлы, во втором случае на счет начисляются проценты в виде граммов драгметаллов.

Особенностью ОМС является отсутствие НДС при приобретении драгметаллов, возможность клиента пополнять или снижать средства на счету (счет «до востребования»). Клиент избавляется от проблем, связанных с обладанием драгоценными металлами (обеспечение хранения, сертификации и др.). Процедура приобретения «обезличенного» металла не предъявляет к клиенту особых требований, при желании он может открыть счет в пользу третьих лиц. Однако клиент должен помнить, что размещенные на ОМС средства не подпадают под действие закона о страховании вкладов, а если он или она захочет получить эквивалент размещенных в Сбербанке средств в физическом металле, необходимо будет уплатить НДС. Отдельные виды услуг Сбербанка по обслуживанию ОМС являются платными.

Тема 2.6. Банковские риски по операциям с драгоценными металлами

1. Основные банковские риски по операциям с драгоценными металлами.

2. Рыночные риски банковских активов в драгоценных металлах.

Вопрос 1.

К основным рискам, с которыми сталкиваются коммерчески банки при осуществлении операций с драгоценными металлам и драгоценными камнями, относятся:

• ценовой риск, связанный с возможностью возникновение потерь от неблагоприятного непредвиденного изменения цен на драгоценные металлы (драгоценные камни);

• риск потери ликвидности, связанный с возможностью по­явления убытков при управлении активами и пассивами коммер­ческого банка в драгоценных металлах (драгоценных камнях), не сбалансированными по срокам и суммам;

• правовой риск, связанный с возможностью возникновения убытков в результате принятия новых нормативных документов касающихся деятельности банков, или изменения действую:; Примером реализации такого риска может служить введение в дей­ствие нормативного акта — Постановление Правительства РФ 28.10.99 № 1198, в соответствии с которым были дополнительно: установлены 5%-ные экспортные пошлины на вывоз драгоценных металлов. С 1 января 2007 г. данный документ утратил силу в связи с принятием постановления Правительства РФ от 23.12.2006 № однако на момент его выхода в свет банки, имевшие квоту на выносимого золота на международные рынки, понесли непредвиденные расходы

• риски, связанные с операциями по авансированию закупок драгоценных металлов у недропользователей, а также кредитования предприятий золотодобывающей промышленности и предприятие по добыче других драгоценных металлов и драгоценных камней.

Учитывая нормализацию процесса законотворчества в России, постепенное наполнение законодательными актами российского правового поля, риски резких изменений порядка государственного регулирования рыночных процессов, включая и банковскую деятель­ность, значительно снижаются, уходят на второй план. Важнейшими рисками банковских операций с драгоценными металлами и драго­ценными камнями остаются два вида рисков:

• рыночные риски, связанные с изменением рыночной стои­мости этих ценностей, которые в случае ошибок банковского менед­жмента в прогнозах их развития могут привести к потере ликвидно­сти банка;

• риски кредитования банками недропользователей под за­купку драгоценных металлов как продукцию их производства (бу­дущей добычи).

Для ограничения рисков коммерческих банков, проводящих операции на рынке драгоценных металлов, Банком России в период действия инструкции от 01.10.97 № 1 (т.е. в период 1997—2002 гг.) был предусмотрен норматив ликвидности по операциям с драгоцен­ными металлами (Нн) и установлен лимит открытых позиций в дра­гоценных металлах. В действующей ныне инструкции Банка России от 16.01.2004 № 110-И «Об обязательных нормативах банков» этот норматив отсутствует. Требование же соблюдения банками лимита открытых позиций в драгоценных металлах сохранено (инструкция Банка России от 15.07.2005 № 124-И «Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполно­моченными банками Российской Федерации»).

Порядок расчетов позиций банка в валюте и драгоценных металлах предусмотрен в упоминавшейся выше инструкции Банка России № 124-И. В ней установлена необходимость расчетов не­скольких видов позиций, причем позиции в драгоценных металлах определяются аналогично позициям в валюте.

Валютная позиция — соотношение балансовых активов и пас­сивов, внебалансовых требований и обязательств в иностранной валюте или в драгоценном металле (аффинажном золоте, серебре, платине, а также платине и палладии). Величина валютной позиции позволяет оценить соотношение всех требований и обязательств банка, подверженных рыночным колебаниям стоимости в целом, что необходимо при оценке ликвидной позиции банка на момент расче­тов. Зная текущую оценку ликвидной позиции банка, можно свое­временно предпринять необходимые меры в случае ее ухудшения.

Чистая балансовая позиция — разность между суммой балан­совых активов и суммой балансовых пассивов в одной и той же иностранной валюте и драгоценном металле. Величина чистой позиции по каждой валюте и металлу дает возможность оценить каче­ство торгового портфеля банка, вероятные перекосы в его формиро­вании, когда в нем могут преобладать активы, наиболее интенсивно подверженные колебаниям рыночной стоимости, что значительно ухудшает качество портфеля в целом.

Чистая спот-позиция — разность между внебалансовыми тре­бованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валют» (драгоценном металле). Чистая спот-позиция — разновидность той балансовой позиции, относящаяся к требованиям и обязатель­ствам по наличным контрактам — контрактам с немедленной постав­кой актива (валюты, драгоценного металла) в течение 1—2 дней пост* его подписания, позволяет оценить влияние позиции в валюте (дра­гоценных металлах) на мгновенную и текущую ликвидность банка.

Чистая срочная позиция — разность между внебалансовым требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной ва­люте (драгоценном металле) сроком исполнения свыше 2 дней. Чис­тая срочная позиция (разновидность чистой балансовой позиции относящаяся к требованиям и обязательствам по срочным контрак­там, т.е. с поставкой актива (валюты, драгоценного металла) в срок, установленный контрактом) позволяет оценить влияние позиции валюте (драгоценных металлах) на текущую ликвидность банка.

Чистая опционная позиция — разность между внебалансовы­ми требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте (драгоценном металле), обусловленными покупкой-прода­жей кредитной организацией опционных контрактов. Чистая опци­онная позиция — разновидность чистой балансовой позиции, позво­ляющая оценить уровень хеджирования рыночных рисков по срочных контрактам, т.е. уровень защиты от потерь, связанных с реализаци­ей рыночных рисков.

Чистые позиции по валюте и драгоценным металлам в коли­чественном выражении переводятся в рублевый эквивалент по сопутствующим на отчетную дату учетным ценам Банка России.

Для оценки уровня риска вероятных потерь по каждой в от­дельности валюте или драгоценному металлу инструкция № 124-я Банка России предлагает оценивать уровень покрытия активов в дан­ной валюте или металле пассивами в это же валюте или металле Так, при изменении рыночной стоимости может возникнуть ситуа­ция, когда переоценка имеющихся в балансе банка пассивов приве­дет, к повышению их рублевого эквивалента, т.е. к потерям из-за изменения рыночной стоимости валюты или драгоценного металла.

Поскольку возвращать вкладчику придется большую сумму в руб­лях, чем он передавал во вклад. При этом переоценка активов банка в этой же валюте или драгоценном металле показывает доход бан­ка — увеличение стоимости актива, т.е. при его погашении должник банка должен будет внести большую сумму в рублях, чем получал, например, в кредит. Таким образом, потери по пассиву банка при изменении рыночной цены данной валюты или драгоценного метал­ла компенсируются доходом по активу, вызванным этим же измене­нием рыночной стоимости ценности. При этом фактический убыток принесет только та часть пассива, которая не покрыта соответству­ющим активом банка. Аналогичная ситуация возникает в случае, если изменение рыночной стоимости ценности приводит к сниже­нию рублевого эквивалента пассива и актива банка по данному финансовому инструменту (валюте или драгоценному металлу).

Чтобы банковский менеджмент мог ориентироваться в возмож­ном исходе для банка реализации риска изменения рыночной стои­мости валют и драгоценных металлов, необходимо оценивать так называемые длинные, короткие, закрытые и открытые позиции.

Длинная чистая позиция — положительный результат расчета чистой позиции. Длинная чистая позиция включается в расчет от­крытой позиции со знаком «+».

Длинная чистая позиция возникает в случае, когда требова­ния банка по данной валюте или драгоценному металлу превышают по абсолютной величине его обязательства. Название «длинная» и знак «+» перед ней не имеют логического и алгебраического смысла. Просто так сложилась традиция у профессионалов финансовых рынков. Иначе говоря, с таким же успехом позиция могла бы быть названа, например, «красная» или «синяя», со знаком «-» или без знака вообще. При этом реальный ее смысл — превышение суммы активов данного финансового инструмента над суммой пассивов по данному финансовому инструменту — не изменился бы.

Короткая чистая позиция — отрицательный результат расчета чистой позиции. Короткая чистая позиция включается в расчет от­крытой позиции со знаком «-».

Короткая чистая позиция возникает в случае, когда требова­ния банка по данной валюте или драгоценному металлу меньше по абсолютной величине его обязательств. Соответственно название «коротная» и знак «-» перед позицией — условно принятые на финансовых рынках обозначения для отличия данной ситуации (превышение обязательств над требованиями) от другой ситуации (превышение требований над обязательствами).

Закрытая валютная позиция — равенство по абсолютной ве­личине актива и пассива банка по данной валюте или драгоценному металлу. Закрытая позиция гарантирует отсутствие потерь по дан­ной валюте или драгоценному металлу в случае изменения курсов за счет компенсации потерь банка при переоценке активов и пасси­вов одинаковыми по величине доходами банка от переоценки ба­лансовых ценностей.

Открытая валютная позиция — величина, определяемая сум­мированием чистой балансовой позиции, чистой спот-позиции, чис­той срочной позиции, чистой опционной позиции и чистой позиции по гарантиям с учетом знака позиции. Иначе говоря, открытая валют­ная позиция возникает в случае, когда длинная и короткая позиции по данному инструменту не совпадают по абсолютной величине. Она равна разности между суммами длинной и короткой позиций. При этом открытая позиция называется «открытая длинная позиция» и пе­ред суммой ставится знак «+», когда длинная позиция по данному инструменту превышает короткую по абсолютной величине.

Открытая позиция называется «открытая короткая позиция» и перед суммой ставится знак «-», когда короткая позиция по дан­ному инструменту превышает длинную по абсолютной величине.

Как уже упоминалось выше, именно открытые позиции чрева­ты для банка потерями в связи с изменением рыночной стоимости финансовых инструментов — валюты или драгоценных металлов, и задача банковского менеджмента — эффективное управление ими.

Идеальный случай, исключающий риски потерь, наблюдается, когда суммарная величина всех длинных позиций и сумма всех коротких позиций оказываются равными, т.е. когда по всем валютам и драгоценным металлам банк имеет закрытые позиции, что случа­ется крайне редко.

В целях дальнейших расчетов при несоответствии величины суммарных длинных и коротких позиций для их уравновешения вводятся так называемые балансирующие позиции в российских рублях: если открытая позиция по валюте или драгоценным метал­лам длинная, то вводится короткая балансирующая позиция в рос­сийских рублях, и наоборот. Балансирующая позиция в российских рублях определяется как разность между абсолютной величиной суммы всех длинных открытых позиций в рублевой оценке и абсо­лютной величиной суммы всех коротких открытых позиций в руб­левой оценке.

В целях нормирования банковских рисков, связанных с коле­баниями рыночной финансовых инструментов (валюты, драгоценных металлов) инструкция Банка России № 124-И определяет ли­миты открытых позиций.

Лимиты открытых позиций — количественные ограничения соотношений открытых позиций в отдельных валютах и драгоцен­ных металлах, включая балансирующую позицию в российских руб­лях, и собственных средств (капитала) уполномоченных банков¹.

Так, лимитом открытых позиций является установка Банка России о том, что «...на конец каждого операционного дня каждый из отчетных показателей, независимо от знака позиции, по отдельным валютам и драгоценным металлам, не должен превышать 10% от соб­ственных средств (капитала) уполномоченного банка», т.е. сумма открытой позиции по каждой валюте или драгоценному металлу не должна превышать 10% от величины собственного капитала банка.

Право на открытие позиций в драгоценных металлах возника­ет с даты получения кредитной организацией от Банка России ли­цензии на привлечение во вклады и размещение драгоценных ме­таллов.

Контроль за соблюдением лимитов открытых позиций упол­номоченных банков Российской Федерации осуществляется Банком России в рамках надзора за деятельностью кредитных организаций.

Открытая позиция в драгоценных металлах возникает на дату заключения сделки на покупку или продажу драгоценных металлов, а также на дату получения (выплаты) процентных доходов (расхо­дов) в драгоценных металлах.