2.2.2. Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса является одним из основных элементов углубленного анализа финансового состояния предприятия, необходимых для оценки его платежеспособности и принятия обоснованных управленческих решений. Рассмотрим насколько ликвиден баланс ООО «Галина» в 2004-2005гг. (таблица 2.4).

Таблица 2.4

Ликвидность баланса ООО «Галина» в 2004-2005 гг.

Актив	2004	2005	Пассив	2004	2005	Плат. излишек (недост.)
						2004	2005
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	56882	41719	1.Наиболее срочные обязательства (П1)	51417	53744	+5465	-12025
2.Быстрореализуемые активы (А2)	24083	40293	2.Краткосрочные пассивы (П2)	20343	43510	+3740	-3217
3.Медленнореализуемые активы (А3)	40571	54033	3.Долгосрочные пассивы (П3)	65600	37581	-25029	+16452
4.Труднореализуемые активы (А4)	46185	87446	4.Постоянные пассивы (П4)	30361	88656	+15824	-1210
Баланс	167721	223491	Баланс	167721	223491	-	-

Таким образом, в ООО «Галина» соотношение активов и пассивов баланса за 2005 год выглядит следующим образом:

А 1 < П1

А2 < П2

А3 > П3

А4 < П4

По данным таблицы 2.4 можно констатировать, что баланс ООО «Галина» соответствует критериям абсолютной ликвидности по параметрам: А3 > П3 и А4 < П4. По параметрам А1 < П1 платежный недостаток составил 12025 тыс.руб., а по параметрам А2 < П2 сумма платежного недостатка составила 3217 тыс.руб. В результате можно сделать вывод, что баланс ООО «Галина» не является абсолютно ликвидным и нуждается в ее улучшении.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву показывает, что наиболее срочные обязательства превышают сумму наиболее ликвидных активов, т.е. в течение 3 месяцев наиболее срочные обязательства не будут покрыты наиболее ликвидными активами. Соотношение итогов второй группы по активу и пассиву показывает тенденцию к уменьшению текущей ликвидности в сроках от 3 до 6 месяцев.

В ООО «Галина» соотношение итогов по активу и пассиву для третьей группы означает, что долгосрочные пассивы вполне могут быть покрыты медленно реализуемыми активами. Соотношение итогов по четвертой группе говорит, что у предприятия есть собственные оборотные средства.

2.2.3. Анализ финансовых коэффициентов, характеризующих ликвидность и платежеспособность предприятия

Для качественного анализа ликвидности баланса его необходимо дополнить рядом финансовых коэффициентов: абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности и текущей ликвидности. Для расчета которых будут использованы данные бухгалтерского баланса ООО «Галина».

Динамика и факторы абсолютной ликвидности представлены в таблице 2.5.

Абсолютный показатель ликвидности определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его значение признается достаточным, если он выше 0,25. Если предприятие в текущий момент может хотя бы на 25% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. Но в ООО «Галина» коэффициент абсолютной ликвидности на 2005 год составил 0,49, при его значении на 2004 год 0,79. Это значит, что 49% (из необходимых 25%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Таблица 2.5

Динамика и факторы абсолютной ликвидности ООО «Галина»

за 2004-2005гг.

Показатели	На нач. отчетного периода.	На конец отчетного периода.	Абсолютное изменение, (+,-)
1. Денежные средства, тыс. руб.	27584	11018	-16566
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	29298	30701	+1403
3. Общая величина наиболее ликвидных активов, тыс. руб.	56882	41719	-15163
4. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	51417	53744	+2327
5. Расчеты по дивидендам, тыс. руб.	-	-	-
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства, тыс. руб.	20343	43510	+23167
7. Прочие краткосрочные пассивы, тыс. руб.	-	-	-
8. Всего краткосрочных обязательств предприятия	71760	97254	+25494
9. Коэффициент абсолютной ликвидности (3/8)	0,79	0,43	-0,36

Таким образом, можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия снизилась, но, тем не менее, значение показателя соответствует норме, что говорит о достаточном количестве денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Теперь рассмотрим динамику и факторы быстрой ликвидности, для этого составим таблицу 2.6.

Минимальное значение коэффициента быстрой ликвидности 0,8-1. Если показатель меньше нормы, то это свидетельствует о напряженном финансовом состоянии предприятия, отсутствии у него достаточных ликвидных средств для своевременных расчетов с кредиторами.

В ООО «Галина» значение данного коэффициента в 2005 году увеличилось на 0,38 и составило 0,84, что соответствует норме, а в 2004 году его значение равнялось 0,46 этот недостаток у предприятия собственных оборотных средств и особенно ликвидных средств приводит к так называемым неплатежам, пагубно сказывающимся на развитии предприятия в целом.

Таблица 2.6

Динамика и факторы быстрой ликвидности ООО «Галина» за 2004-2005гг.

Показатели	На нач. отчетного периода.	На конец отчетного периода.	Абсолютное изменение, (+,-)
1. Наиболее ликвидные активы, тыс. руб.	56882	41719	-15163
2. Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.	24083	40293	+16210
3. Общая сумма просроченной дебиторской задолженности, тыс. руб.	-	-	-
4. Удельный вес просроченной краткосрочной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности, %	-	-	-
5. Общая величина быстро реализуемых активов, тыс. руб.	32799	82012	+49213
6. Быстро реализуемые активы без просроченной дебиторской задолженности (5-3), тыс. руб.	32799	82012	+49213
7. Краткосрочные обязательства предприятия, тыс. руб.	71760	97254	+25494
8. Коэффициент быстрой ликвидности (5/7)	0,46	0,84	+0,38
9. Коэффициент быстрой ликвидности с учетом просроченной дебиторской задолженности (6/7)	0,46	0,84	+0,38

Затем рассмотрим динамику и факторы текущей ликвидности, для этого составим таблицу 2.7.

Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий обеспеченность предприятия оборотными средствами, приближен к нормативному значению, в 2004 году, но в 2005 году значение коэффициента увеличилось на 0,38 и составило 1,40, что соответствует нормативному значению (от 1 до 2). Значит можно сделать вывод, что в ООО «Галина» осуществляется рациональное использование своих средств.

Таблица 2.7

Динамика и факторы текущей ликвидности ООО «Галина» за 2004-2005гг.

Показатели	На нач. отчетного периода.	На конец отчетного периода.	Абсолютное изменение, (+,-)
1. Быстро реализуемые активы, тыс. руб.	32799	82012	+49213
2. Запасы с НДС, тыс. руб.	40571	54033	+13462
3. Общая величина оборотных активов, тыс. руб.	73370	136045	+62675
4. Оборотные активы без просроченной дебиторской задолженности, тыс. руб.	69835	132149	+62314
5. Краткосрочные обязательства предприятия, тыс. руб.	71760	97254	+25494
8. Коэффициент текущей ликвидности (3/5)	1,02	1,40	+0,38
9. Коэффициент текущей ликвидности с учетом просроченной дебиторской задолженности (4/5)	1,02	1,40	+0,38

Таким образом, из проведенного анализа ликвидности баланса можно сделать вывод, что ликвидность баланса в большей степени отличается от абсолютной, но имеется явная тенденция улучшить ликвидность в текущей и долгосрочной перспективе, а рассчитанные финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность ООО «Галина» за анализируемый период улучшились и соответствуют норме, что говорит об повышении эффективности деятельности предприятия.