Тема 4. Анализ формы «отчет о движении денежных средств»
Денежный поток – это приток и отток денежных средств и их эквивалентов. Анализ потока денежных средств проводится по трем основным направлениям деятельности организации: текущей, инвестиционной и финансовой.
Текущей считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством сельскохозяйственной и промышленной продукции, выполнением строительных работ, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др.
Инвестиционной считается деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки; с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные капиталы других организаций, предоставление им займов и т.п.)
Финансовой считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав ее собственного капитала, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставление другими организациями займов, погашение заемных средств и т.п.).
Задание 1. Проанализировать движение денежных средств организации, выделив величину средств от текущей, финансовой и инвестиционной деятельности, используя прямой метод. Сделать выводы о величине чистого денежного потока организации.
Таблица 22 – Анализ движения денежных средств по основным видам деятельности
организации
Показатель |
….г. |
… г. |
Изменения |
|||
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
струк-туры |
|
Денежные потоки от текущих операций |
||||||
Поступления - всего: |
|
100 |
|
100 |
|
|
в том числе - от продажи продукции, товаров, работ и услуг |
|
|
|
|
|
|
- арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей |
|
|
|
|
|
|
- от перепродажи финансовых вложений |
|
|
|
|
|
|
- прочие поступления |
|
|
|
|
|
|
Продолжение таблицы 22
Показатель |
….г. |
… г. |
Изменения |
|||
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
струк-туры |
|
Платежи - всего: |
|
100 |
|
100 |
|
|
в том числе - поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги |
|
|
|
|
|
|
- в связи с оплатой труда работников |
|
|
|
|
|
|
- процентов по долговым обязательствам |
|
|
|
|
|
|
- налога на прибыль организаций |
|
|
|
|
|
|
- прочие платежи |
|
|
|
|
|
|
Сальдо денежных потоков от текущих операций (чистый денежный поток от текущей деятельности) |
|
х |
|
х |
|
х |
Денежные потоки от инвестиционных операций |
||||||
Поступления - всего: |
|
100 |
|
100 |
|
х |
в том числе - от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений) |
|
|
|
|
|
|
- от продажи акций других организаций (долей участия) |
|
|
|
|
|
|
- от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам) |
|
|
|
|
|
|
- дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях |
|
|
|
|
|
|
- прочие поступления |
|
|
|
|
|
|
Платежи - всего: |
|
100 |
|
100 |
|
х |
в том числе - в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов |
|
|
|
|
|
|
- в связи с приобретением акций других организаций (долей участия) |
|
|
|
|
|
|
- в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам |
|
|
|
|
|
|
- процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива |
|
|
|
|
|
|
- прочие платежи |
|
|
|
|
|
|
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций (чистый денежный поток от инвестиционной деятельности) |
|
х |
|
х |
|
х |
Продолжение таблицы 22
Денежные потоки от финансовых операций |
||||||
Поступления - всего: |
|
100 |
|
100 |
|
х |
в том числе - получение кредитов и займов |
|
|
|
|
|
|
- денежных вкладов собственников (участников) |
|
|
|
|
|
|
- от выпуска акций, увеличения долей участия |
|
|
|
|
|
|
- от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др. |
|
|
|
|
|
|
- прочие поступления |
|
|
|
|
|
|
Платежи - всего: |
|
100 |
|
100 |
|
х |
в том числе - собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников |
|
|
|
|
|
|
- на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников) |
|
|
|
|
|
|
- в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов |
|
|
|
|
|
|
- прочие платежи |
|
|
|
|
|
|
Сальдо денежных потоков от финансовых операций (чистый денежный поток от финансовой деятельности) |
|
х |
|
х |
|
х |
Сальдо денежных потоков за отчетный период |
|
х |
|
х |
|
х |
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода |
|
х |
|
х |
|
х |
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода |
|
х |
|
х |
|
х |
Вывод:
Задание 2. На базе денежных потоков рассчитать финансовые показатели, характеризующие ликвидность, инвестиционную деятельность, финансовую политику, качество выручки и рентабельность капитала, используя следующие формулы:
1. Показатели ликвидности:
1.1.
,
где ДСнп – величина денежных средств на начало периода.
1.2.
;
2. Инвестиционные показатели:
;
где ЧДПИ – чистый денежный поток по инвестиционной деятельности;
ЧДПТ – чистый денежный поток по текущей деятельности
3. Показатели финансовой политики организации:
;
4. Показатели рентабельности капитала:
4.1.
;
4.2.
.
Таблица 23 – Анализ эффективности использования денежных средств
с применением финансовых коэффициентов
Показатель |
… г. |
..г. |
…г. |
Отклонение (+,-)… г. от |
|
…г. |
…г. |
||||
Коэффициент платежеспособности (1) |
|
|
|
|
|
Коэффициент платежеспособности (2) |
|
|
|
|
|
Коэффициент реинвестирования денежных средств |
|
|
|
|
|
Коэффициент соотношения собственных и заемных источников финансирования |
|
|
|
|
|
Рентабельность всего капитала,% |
|
|
|
|
|
Рентабельность собственного капитала, % |
|
|
|
|
|
Выводы: