2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.
Для проведения анализа активы группируются по степени убывания ликвидности и пассивы баланса по степени срочности оплаты (рис. 4).
Рисунок 4 - Группировка статей баланса для анализа ликвидности.
Платежеспособность
предприятия определяется его возможностью
и способностью своевременно и полностью
выполнять платежные обязательства,
вытекающие из торговых, кредитных и
иных операций денежного характера.
Анализ ликвидности баланса предприятия заключается в сравнении средств активов, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и рассоложенных в порядке возрастания сроков. Группировка активов и пассивов предприятия по степени их ликвидности представлена в таблицах 17 и 18.
Таблица 17
Характеристика активов предприятия по уровню ликвидности
Группа активов |
Состав статей баланса |
Характеристика уровня ликвидности |
|
Наиболее ликвидные активы |
А1 |
Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения |
Легко реализуемые активы |
Быстро реализуемые активы |
А2 |
Дебиторская задолженность Готовая продукция Прочие оборотные активы |
Высоколиквидные активы
|
Медленно реализуемые активы |
А3 |
Производственные запасы НДС Расходы будущих периодов |
Ликвидные активы |
Трудно реализуемые активы |
А4 |
Внеоборотные активы Долгосрочные финансовые вложения |
Неликвидные активы |
Итого активы |
А |
Оборотные активы (раздел II) Внеоборотные активы (раздел I) |
Активы предприятия |
Таблица 18
Характеристика пассивов баланса по степени срочности их оплаты
Группа пассивов
|
Состав статей баланса |
|
Наиболее срочные обязательства |
П1 |
Кредиторская задолженность |
Краткосрочные обязательства |
П2 |
Краткосрочные кредиты и займы |
Долгосрочные обязательства |
П3 |
Долгосрочные обязательства |
Собственный капитал и другие постоянные пассивы |
П4 |
Капитал и резервы Задолженность участников по выплате доходов Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов Расходы будущих периодов |
Итого пассивы |
П |
Краткосрочные обязательства (раздел V) Долгосрочные обязательства (раздел IV) Капитал и резервы (раздел III) |
Таблица 19
Распределение имущества предприятия и источников его формирования
Показатель, тыс. руб. |
На 31.12. 2011 г |
На 31.12. 2012 г |
На 31.12. 2013 г |
Распределение имущества предприятия по степени снижения его ликвидности |
|
|
|
1.Наиболее ликвидные активы, А1 |
|
|
|
-отклонение по сравнению с 31.12.2011 г |
|
|
|
- отклонение по сравнению с 31.12.2012 г |
|
|
|
2.Быстрореализуемые активы, А2 |
|
|
|
-отклонение по сравнению с 31.12.2011 г |
|
|
|
- отклонение по сравнению с 31.12.2012 г |
|
|
|
3.Медленно реализуемые активы, А3 |
|
|
|
-отклонение по сравнению с 31.12.2011 г |
|
|
|
- отклонение по сравнению с 31.12.2012 г |
|
|
|
4.Труднореализуемые активы.А4 |
|
|
|
-отклонение по сравнению с 31.12.2011 г |
|
|
|
- отклонение по сравнению с 31.12.2012 г |
|
|
|
Итого |
|
|
|
Распределение обязательств по степени снижения срочности их погашения |
|
|
|
1.Наиболее срочные обязательства, П1 |
|
|
|
-отклонение по сравнению с 31.12.2011 г |
|
|
|
- отклонение по сравнению с 31.12.2012 г |
|
|
|
2.Краткосрочные обязательства, П2 |
|
|
|
-отклонение по сравнению с 31.12.2011 г |
|
|
|
- отклонение по сравнению с 31.12.2012 г |
|
|
|
3.Долгосрочные обязательства, П3 |
|
|
|
-отклонение по сравнению с 31.12.2011 г |
|
|
|
- отклонение по сравнению с 31.12.2012 г |
|
|
|
4.Постоянные пассивы, П4 |
|
|
|
-отклонение по сравнению с 31.12.2011 г |
|
|
|
- отклонение по сравнению с 31.12.2012 г |
|
|
|
Итого |
|
|
|
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие степени ликвидности баланса:
1.Абсолютная ликвидность баланса, свидетельствующая о безоговорочной платежеспособности предприятия;
2.Текущая ликвидность баланса, свидетельствующая о платежеспособности или предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
3.Перспективная ликвидность баланса – это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей.
Мгновенную платежеспособность характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.
Коэффициент абсолютной ликвидности
,
(27)
где А1 - Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
П1 - Наиболее краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность);
П2 - Краткосрочные (текущие) пассивы.
Нормальное ограничение kaбс: > 0,2
Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточненной (критической) ликвидности.
Коэффициент критической ликвидности
(28)
где: А2 - Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность);
Нормальное ограничение Ккр ≥ 0,7 – 0,8 означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.
Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)
,
где
( 29)
А3 - Медленнореализуемые активы (запасы за исключением неликвидов);
Нормальное ограничение показателя: kтек > 1. Ранее официально рекомендованный норматив для показателя kтек > 2.следует признать несколько завышенным.
В таблице 20 приводятся результаты анализа соблюдения условий ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.
Таблица 20
Анализ соблюдения условий ликвидности баланса
Показатель, тыс. руб. |
На 31.12. 2011 г |
На 31.12. 2012 г |
На 31.12. 2013 г |
1. Излишек или недостаток высоколиквидных средств для погашения наиболее срочных обязательств - А1 - П1 |
|
|
|
-отклонение по сравнению с 31.12.2011 г |
|
|
|
- отклонение по сравнению с 31.12.2012 г |
|
|
|
2.Излишек или недостаток средств в расчетах для погашения краткосрочных кредитов А2 - П2 |
|
|
|
-отклонение по сравнению с 31.12.2011 г |
|
|
|
- отклонение по сравнению с 31.12.2012 г |
|
|
|
3.Излишек или недостаток быстрореализуемых активов для погашения текущих обязательств (А1 + А2) – (П1 + П2) |
|
|
|
-отклонение по сравнению с 31.12.2011 г |
|
|
|
- отклонение по сравнению с 31.12.2012 г |
|
|
|
4.Излишек или недостаток производственных запасов для погашения долгосрочных кредитов А3 больше П3 |
|
|
|
-отклонение по сравнению с 31.12.2011 г |
|
|
|
- отклонение по сравнению с 31.12.2012 г |
|
|
|
5. Излишек или недостаток текущих активов для погашения текущих обязательств (А1 + А2 + А3) – (П1 + П2) |
|
|
|
-отклонение по сравнению с 31.12.2011 г |
|
|
|
- отклонение по сравнению с 31.12.2012 г |
|
|
|
6.Наличие собственных оборотных средств А4 –П4 |
|
|
|
-отклонение по сравнению с 31.12.2011 г |
|
|
|
- отклонение по сравнению с 31.12.2012 г |
|
|
|
7. .Коэффициент текущей ликвидности |
|
|
|
8. .Коэффициент критической ликвидности |
|
|
|
9. .Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
|
|