5.2. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности организации.
В главе 3 и 4 был проведен анализ динамики и структуры актива и пассива баланса организации, однако для того чтобы выяснить является ли существующая структура баланса организации удовлетворительной необходимо рассчитать показатели финансового состояния.
Неудовлетворительная структура баланса – такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее. Неудовлетворительная структура баланса организации служит основанием для признания ее неплатежеспособной.
Оценить является ли структура баланса удовлетворительной можно с помощью следующих коэффициентов.
Рассчитаем показатели финансового состояния на основе данных бухгалтерского баланса (приложение Б) по следующим формулам:
1. Коэффициент текущей ликвидности – это отношение текущих активов (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме краткосрочных финансовых обязательств:
.
Итак, на конец периода коэффициент текущей ликвидности:
на начало периода коэффициент текущей ликвидности:
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
Итак, на начало периода коэффициент обеспеченности собственными средствами:
на конец периода коэффициент обеспеченности собственными средствами:
3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на конец периода:
Итак, на начало периода коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:
на конец периода коэффициент обеспеченности собственными средствами:
Результаты расчетов представим в таблице 3.
Таблица 3. – Анализ финансового состояния предприятия.
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Норматив коэффициэнта |
Коэффициент текущей ликвидности |
2,1 |
1,66 |
К1>1 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,45 |
0,38 |
К2>0,1 |
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на конец периода |
0,19 |
0,32 |
Не более 0,85 |
Источник: собственная разработка.
Итак, на основе данных таблицы 3 можно утверждать, что все коэффициенты платежеспособности предприятия находятся в пределах норматива, а точнее значительно превышают пороговое значение после которого предприятие перестает быть платежеспособном. Следовательно, Мядельский филиал КУП «Минскоблтопливо» имеет удовлетворительную структуру баланса и взятые филиалом финансовые обязательства полностью обеспечиваются его активами. В динамики основываясь на данных таблицы 3 можно утверждать о некотором снижении коэффициентов платежеспособности филиала, это связано с увеличением доли краткосрочных обязательств к общей сумме средств предприятия. Однако при анализе структуры пассива баланса в 3 главе было выявлено, что данные изменения являются положительными, т.к. доля собственного капитала превышает 60%. Данный вывод подтверждают и рассчитанные в таблице 3 коэффициенты, т. к. не смотря на небольшое снижение, их значения значительно превышают пороговые значения нормативных коэффициентов. Для более наглядного отражения вышеизложенного рассмотрим рисунки 5,6 и 7.
Рис. 5. – Динамика коэффициента текущей ликвидности.
Рис. 6. – Динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.
Рис. 7. – Динамика коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами.
Для более углубленного анализа ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитаем ряд коэффициентов:
1.Коэффициент абсолютной ликвидности – это отношение денежных средств и легко реализуемых ценных бумаг к краткосрочным обязательствам (за вычетом доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей):
.
Итак, на начало периода коэффициент абсолютной ликвидности:
на конец периода коэффициент абсолютной ликвидности:
2. Коэффициент промежуточной ликвидности:
Итак, на начало периода коэффициент промежуточной ликвидности:
на конец периода коэффициент промежуточной ликвидности:
3. Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам рассчитанный на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (приложение В):
Итак, на начало периода коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам:
на конец периода коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам:
4. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности:
Итак, на начало периода коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности:
на конец периода коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности:
Результаты расчетов представим в виде таблицы 4.
Таблица 4. – Показатели ликвидности.
Показатели |
Пред.период |
Отчет.период |
Изменение |
Норматив |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,17 |
0,06 |
-0,11 |
0,1-0,25 |
Коэффициент промежуточной ликвидности |
0,83 |
1,0 |
0,17 |
0,5-0,8 |
Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам |
0,96 |
1,51 |
0,55 |
- |
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности |
0,65 |
0,98 |
0,33 |
1,0 |
Источник: Собственная разработка.
Итак, на основе данных представленных в таблице 4 можно сделать следующие выводы:
за исследуемый период наблюдается положительная динамика по всем рассчитанным показателям кроме коэффициента абсолютной ликвидности;
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец исследуемого периода почти в два раза ниже порогового нормативного значения данного коэффициента. Это говорит о том, что денежных средств на счетах предприятия недостаточно для обеспечения полной платежеспособности предприятия;
значительное снижение коэффициента текущей ликвидности на фоне роста текущей и промежуточной ликвидности говорит о том, что такая ситуация является временным явлением и связанна с ростом дебиторской задолженности, материальных запасов и готовой продукции;
В целях улучшения платежеспособности филиала (роста коэффициента абсолютной ликвидности) руководство предприятия должно подробно изучить структуру дебиторской задолженности, выявить присутствует ли просроченная дебиторская задолженность и истребовать ее возмещение, если таковая имеется. Если просроченной дебиторской задолженности не имеется, то после уплаты дебиторами всех долгов филиалу он сможет рассчитаться практически полностью по всем краткосрочным долгам, а в частности с бюджетом, поставщиками и своими работниками. Данные меры позволят сократить краткосрочные обязательства и тем самым поднять уровень абсолютной ликвидности до необходимого уровня.