Тема 9: Механизм структурной и инвестиционной политики государства

1. Инвестиции как объект государственного регулирования.

2. Государственное финансирование инвестиций.

3. Динамика и структура инвестиций в РК.

4. Основные направления государственного регулирования инвестиций..

5. Система поддержки благоприятного инвестиционного климата.

Цель лекции - провести оценку формирования механизма структурной и инвестиционной политики государства, а также установить эффективные пути ее совершенствования и регулирования

Ключевые слова: инвестиционная политика, структурная политика, промышленная политика, государство, регулирование, модернизация, стратегия, кризис

Инвестиции - все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности в целях получения дохода, в том числе:

-движимое и недвижимое имущество и имущественные права, право удержания и другие, кроме товаров, импортируемых и предназначенных для реализации без переработки;

-акции и иные формы участия в коммерческих организациях;

-облигации и другие долговые обязательства;

-требования денежных сумм, товаров услуг и любого иного исполнения по договорам, связанным с инвестициями;

-право на результаты интеллектуальной деятельности, включая авторские права, патенты, товарные знаки, промышленные образцы, технологические процессы, ноу-хау, конструкторскую и технологическую проектную документацию;

-любое право на осуществление деятельности, основанное на лицензии или в иной форме предоставленное гос органам.

Организация инвестиционных процессов и условия их финансирования в значительной степени зависят от организационно – правовой формы инвестора, который является юридическим лицом. Это обусловлено тем, что форма собственности определяет как конечные цели владельца собственности, так и характер деятельности, направленной на ее достижение.

Исходя из формы собственности инвесторов различают частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

Частные инвестиции – это вложения средств, производимые гражданами, чаще всего это приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг, а также инвестиции предприятий и организаций негосударственной формы собственности.

Государственные инвестиции осуществляются республиканскими. Региональными и местными органами власти за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными учреждениями и предприятиями за счет собственных и заемных средств.

Иностранные инвестиции производятся иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

Совместные инвестиции – это вложения субъектов данной страны и иностранных государств.

По характеру участия в инвестиционных проектах различают прямые и непрямые инвестиции.

Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в инвестиционном процессе, то есть инвестор сам определяет объект инвестирования, а также организацию его финансирования. Источниками его финансирования в этом случае могут быть как собственные, так и заемные средства.

В состав собственных средств инвесторов входят прибыль и амортизационные начисления.

Заемные средства могут быть представлены в виде банковских ссуд или ценных бумаг, эмитированных инвестором, под конкретный инвестиционный проект.

Под непрямыми инвестициями понимается вложение средств физическими или юридическими лицами в ценные бумаги, выпускаемые финансовыми посредниками, которые аккумулировав необходимые суммы, размещают их по своему усмотрению, руководствуясь прогнозными расчетами о доходности того или иного инвестиционного проекта.

Исходя из сроков реализации инвестиционных проектов, они подразделяются на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

Государственное финансирование инвестиций. В Казахстане можно наблюдать переход к активному участию государства и национальных инвесторов, но все еще с высокой степенью зависимости от иностранного капитала, особенно в нефтегазовом секторе. Доказательством активизации роли государства служит намерение Правительства – значительно активизировать участие в инвестиционном процессе. Доля затрат республиканского бюджета на реализацию инвестиционных проектов увеличивается. Так в 2000 году на финансирование инвестиционных программ направлялось менее 9 % от расходов республиканского бюджета, то в бюджете на 2003 году эти цели были использованы почти 14%. Планируется, что непосредственные гос затраты инвестиционного характера составят в среднем 38 млрд. тенге (примерно 250 млн. долл. США) в год. Также недавно в рамках осуществления стратегии индустриально инновационного развития были образованы Казахстанский инвестиционный фонд, призванный способствовать развитию казахстанских компаний, производящих товары с высокой добавленной стоимостью, путем долевого участия в их капитале, и Инновационный фонд, за которым закреплены широкие полномочия по развитию и внедрению инноваций, венчурного предпринимательства. Эти фонды созданы со 100 %-м участием государства в уставном капитале. Налицо стремление государства не только регулировать, но и занимать активную позицию в инвестиционном процессе республики. Также, по данным Министерства индустрии и торговли, в настоящее время в производстве находятся порядка 340 инвестиционных контрактов, из числа которых около 60 % заключены с отечественными инвесторами.

Кроме того, на инвестиционном поле Казахстана начинают играть важную роль банки, которые достаточно активно кредитуют реальный сектор экономики (только в 2003 году около 60 % всех активов банков было направлено на кредитование экономики). За январь – август 2004 года казахстанские банки второго уровня инвестировали в отрасли экономики 825 млрд. тенге. Наибольшие доли от общего объема кредитования сосредоточены в промышленности – 29,5 %, торговле – 27,8 %, сельском хозяйстве – 11,6 %.

Таким образом, мы можем наблюдать усиление позиций государства и отечественных инвесторов в инвестиционном процессе.

Динамика и структура инвестиций в Казахстане. Развитие экономики Казахстана в значительной степени, в силу ограниченности собственных инвестиционных ресурсов, зависят от привлеченных в страну инвестиций и их рационального использования. По данным Агентства РК по статистике, большая часть инвестиций направлена в нефтегазовый сектор: в 1998г.-32 %, в 2000г.-78 %, в 2002г.-88 %.

Все сферы казахстанской экономики испытывают острейшую потребность в инвестициях. Они необходимы не только для обеспечения экономического роста, но и, прежде всего, для замены износившихся физически основных фондов в металлургии, энергетике, машиностроении, сельском хозяйстве, не говоря уж о здравоохранении и образовании.

По оценкам экспертов, Казахстан в последние годы получает более 80 % всех прямых иностранных инвестиций, поступающий в Центральную Азию, а Всемирный банк включил Казахстан в число 20 стран мира, привлекающих наибольшие объемы инвестиций. В частности, Казахстан занимает по объему инвестиций на душу населения среди стран Восточной Европы и СНГ пятое место после Венгрии. Таким образом, Казахстан закрепился в числе 50 стран мира, получающих в среднем ежегодно более 1 млрд. долл. Инвестиций.

Но несмотря на лидирующие позиции Казахстана по объему привлекаемых инвестиций, существующий приток иностранного капитала явно недостаточен. Хотя по всем источникам финансирования наблюдается постоянный рост инвестиций в основной капитал: 1998г.-11 %, 1999г.-15 %, 2000г.-20 %, 2001г.-30 %, 2002г.-36 %.

Общий объем накопленных с момента обретения независимости иностранных инвестиций в экономику республики составляет более 16 млрд. долл., в то время как ежегодная потребность республики в иностранных инвестициях составляет, по оценкам экспертов, 4-5 млрд. долл. Динамика структуры финансирования инвестиций свидетельствует о некотором увеличении доли государства. В 2000 году в основной капитал было вложено 1193 млрд. тенге, на 19 % больше, чем в 2001 году. Из них государственные инвестиции составили 99 млрд. тенге, что на 25,6 % выше предыдущего года. Однако крайняя недостаточность государственных инвестиций очевидна, особенно когда речь идет об инфраструктуре и поддержке потенциально конкурентоспособных секторов экономики с высокими технологиями.

Для сохранения национального производства нужно принять программу крупных проектов и обеспечить им государственную поддержку. В частности, в условиях снижения доли инвестиций в обрабатывающую промышленность ( в 2001г.-11%, в 2002г.-8 % ) государство должно взять на себя стимулирующую роль. Мировой опыт свидетельствует, что чем сильнее страна отстает в своем развитии от передовых стран мира, тем выше должна быть роль государства в регулировании и поддержке инвестиционной деятельности в ключевых отраслях экономики: иностранные инвестиции, как правило, следуют за внутренним инвестиционным бумом.

Основные направления государственного регулирования инвестиций. Законодательство РК с момента приобретения Казахстаном независимости претерпело значительную эволюцию. Наиболее важной вехой законодательного регулирования инвестиционной деятельности явилось принятие 27 декабря 1994 года Закона «Об иностранных инвестициях». Этим нормативным правовым актом для иностранных инвесторов, по сути, был определен режим наибольшего благоприятствования, что явилось основным аргументом для иностранных инвесторов в пользу направления инвестиций в экономику Казахстана.

Не менее важным для инвесторов является Закон РК от 28 февраля 1997 года «О государственной поддержке прямых инвестиций» и Закон РК от 8 января 2003 года «Об инвестициях».

Этими законами иностранным инвесторам были предоставлены стабилизационные положения ( гарантии ):

-от изменения законодательства, ухудшающего положение инвестора, что наиболее благоприятствовало долгосрочным инвестиционным проектам;

-от экспроприации, по возмещению убытков в случае чрезвычайных обстоятельств или незаконных действий гос органов и должностных лиц;

-по использованию без ограничений собственных доходов и валютных средств;

-по объективному и непредвзятому рассмотрению инвестиционных споров либо в судебных органах РК, либо в органах международного арбитража, по выбору инвестора.

Были определены приоритетные отрасли экономики, создана успешно действующая система поощрения государством вложений прямых инвестиций в эти отрасли путем предоставления налоговых и таможенных льгот и преференций, натурных грантов, с целью создания благоприятного инвестиционного климата для обеспечения ускоренного развития производства товаров, работ и оказания услуг в приоритетных секторах экономики.

Представление интересов государства и гос регулирования инвестиционной деятельности осуществляет Комитет по инвестициям Министерства иностранных дел РК, которому были переданы функции и полномочия упраздненного Агентства РК по инвестициям, а в области недропользования – Министерство энергетики и минеральных ресурсов РК. В компетенции этих органов находится решение текущих вопросов инвестиционной деятельности на территории Казахстана, в том числе рассмотрение инвестиционных проектов, заключение контрактов с иностранными инвесторами и предоставление инвестиционных преференций.

Чрезвычайно важным фактором для привлечения иностранных инвестиций, создания благоприятной среды для деятельности иностранных инвесторов на территории Казахстана, явилось учреждение Указом Президента РК от 30 июня 1998 года, консультативно-совещательного органа – совета иностранных инвесторов при Президенте РК, руководство деятельностью и председательство на заседаниях которого осуществляет Президент РК.

Регистрацию инвестиционных финансовых операций связанных с движением капитала, осуществляет Национальный банк РК.

Правовое регулирование инвестиционной деятельности и тенденции его развития на территории РК, определяются на сегодняшний день следующими факторами:

-в Казахстане провозглашена политика поддержки отечественного товаропроизводителя и импортозамещения, в связи с тем, иностранные инвесторы законодательно обязаны при реализации инвестиционных проектов в обязательном порядке использовать продукцию, товары и услуги казахстанских подрядчиков;

-с целью улучшения социальной обстановки в обществе Казахстана, поощрения создания новых рабочих мест для граждан Казахстана при реализации инвестиционных проектов, законодательно ограничен определенными ежегодными квотами ввоз иностранной рабочей силы на территорию РК;

-с целью цивилизованной защиты экономических интересов РК введен гос контроль за применением трансфертных цен. Налоговые органы Казахстана вправе контролировать применение трансфертных цен и в случае ущемления экономических интересов государства, вправе вмешиваться в деятельность хозяйствующих субъектов с целью корректировки налогооблагаемой базы;

-с 1 января 2001 года вступил в действие новый налоговый кодекс РК. Его нормы, в соответствии с новой иерархией нормативно-правовых актов в РК, обладают более высокой юридической силой, нежели нормы Законов «Об иностранных инвестициях», «О государственной поддержке прямых инвестиций». Соответственно, некоторые нормы этих актов, вступившие в коллизию с новым Налоговым кодексом, сейчас не применяется;

-на сегодняшний день в стране за 14 лет независимости в более или менее достаточной степени сформировался достаточно крупный национальный частный капитал, в связи с чем возникло мнение определенных групп казахстанского бизнеса и правительственных кругов о необходимости уравнения в правах национальных и иностранных инвесторов.

Система поддержки благоприятного инвестиционного климата. Понятие инвестиционного климата емкое, но в целом, оно характеризует моделирование инвестиционных вложений в страну – приложения капитала.

Факторы влияющие на инвестиционный климат:

1. характеристика потенциала страны;

2. обеспеченность природными и трудовыми ресурсами;

3. состояние и продвижение реформ;

4. законодательная база для инвесторов;

5. предоставление льгот по налогам и таможенным тарифам;

6. развитость и инфраструктура;

7. устойчивость банковской системы;

8. устойчивость политической системы.

Вопросы для самопроверки:

1. Какие меры используются при осуществлении структурной политики государства

2. Что такое промышленная политика, каковы ее цели

3. Цель государственного регулирования инвестиционной политики

Литература

1. Бибатырова И.А. Государственное регулирование национальной экономики: Учебное пособие. - Алматы: Казак Университетi, 2004. – 106 с.

2. Казахстан на пороге нового рывка вперед в своем развитии / Послание Президента Республики Казахстан Н. Назарбаева народу Казахстана. – Астана: АкОрда. - 01.03.06. - 13 с

3. Лекция Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева в Казахском национальном университете им. аль-Фараби. – Алматы, 13 октября 2009.

4. Указ Президента Республики Казахстан от 17 мая 2003 года N 1096 «О Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003-2015 годы» САПП Республики Казахстан, 2003. - N 23-25.