Вариант 14
Задача 1. Компании необходимо финансирование в размере 2 млн руб., которое может быть получено путем выпуска облигаций под 14% годовых, выпуска привилегированных акций в количестве 100 тыс. шт. с обязательным дивидендом 2 руб. или получения кредита под 12% годовых.
В настоящее время акционерный капитал компании равен 10 млн руб. и состоит из 200 тыс. обыкновенных акций. На балансе компании числятся также облигации на сумму 100 тыс. руб., размещенные под 11%. Финансовые издержки по долгосрочному кредиту составят 16 тыс. руб. В результате получения финансирования операционная прибыль возрастет до 900 тыс. руб. Ставка налога на прибыль – 20%. Определите наилучший способ финансирования по увеличению благосостояния собственников (чистая прибыль на одну акцию - max).
Задача 2. На основании данных компании за два года (тыс. руб.), представленных в таблице, составьте баланс и отчет о финансовых результатах (образец таблиц в приложении 1) компании за два года. Используя методы горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа, оцените динамику и направления изменения финансового состояния и деятельности компании. (Горизонтальный и вертикальный анализ проводится по балансу и отчету о финансовых результатах. Основные формулы для выполнения коэффициентного анализа представлены в приложении 2. Сделайте выводы по каждому анализу).
Показатели |
1 год |
2 год |
Краткосрочные финансовые вложения |
59,16 |
69,60 |
Дебиторская задолженность |
680,92 |
546,36 |
Себестоимость реализованных товаров |
2163,40 |
2367,56 |
Основные средства по первоначальной стоимости |
461,68 |
577,68 |
Краткосрочный кредит |
349,16 |
126,44 |
Продажи |
3601,80 |
3949,80 |
Операционные расходы |
779,52 |
887,40 |
Дивиденды |
52,20 |
52,20 |
Операционная прибыль |
607,84 |
640,32 |
Амортизация на конец года |
121,80 |
176,32 |
Налог на прибыль |
208,80 |
215,76 |
Амортизация за год |
51,04 |
54,52 |
Кредиторская задолженность |
364,24 |
360,76 |
Нематериальные активы |
157,76 |
161,24 |
Нераспределенная прибыль за год |
325,96 |
336,40 |
Долгосрочные обязательства |
70,76 |
139,20 |
Запасы |
605,52 |
691,36 |
Основные средства по остаточной стоимости |
339,88 |
401,36 |
Финансовые издержки |
20,88 |
35,96 |
Уставный капитал |
102,08 |
112,52 |
Деньги |
139,20 |
301,60 |
Нераспределенная прибыль на конец года |
1096,20 |
1432,60 |