Вариант 5
Задача 1. В предыдущем периоде предприятие имело выручку в 1400 тыс. руб. Совокупные переменные затраты составили 800 тыс. руб., а постоянные – 250 тыс. руб. При этом была получена операционная прибыль в размере 350 тыс. руб. В следующем периоде планируется увеличение выручки на 15%. Определите запас финансовой прочности. Как планируемый рост продаж повлияет на операционную прибыль предприятия при прочих неизменных условиях? Используйте концепцию операционного рычага.
Задача 2. На основании данных компании за два года (тыс. руб.), представленных в таблице, составьте баланс и отчет о финансовых результатах (образец таблиц в приложении 1) компании за два года. Используя методы горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа, оцените динамику и направления изменения финансового состояния и деятельности компании. (Горизонтальный и вертикальный анализ проводится по балансу и отчету о финансовых результатах. Основные формулы для выполнения коэффициентного анализа представлены в приложении 2. Сделайте выводы по каждому анализу).
Показатели |
1 год |
2 год |
Нераспределенная прибыль на конец года |
46164 |
48598 |
Себестоимость реализованных товаров |
54319 |
59042 |
Основные средства по первоначальной стоимости |
31116 |
31842 |
Краткосрочный кредит |
8891 |
13664 |
Продажи |
86931 |
94490 |
Долгосрочные финансовые вложения |
2073 |
2364 |
Дивиденды |
4505 |
4905 |
Собственный капитал |
71237 |
73671 |
Амортизация за год |
987 |
1154 |
Текущие активы |
70101 |
78434 |
Налог на прибыль |
6300 |
6838 |
Амортизация на конец года |
18143 |
19297 |
Кредиторская задолженность |
5019 |
6008 |
Дебиторская задолженность |
22133 |
26177 |
Запасы |
44661 |
46463 |
Основные средства по остаточной стоимости |
12973 |
12545 |
Коммерческие и управленческие расходы |
17165 |
18068 |
Текущие обязательства |
13910 |
19672 |
Проценты к уплате |
1334 |
2049 |
Акционерный капитал |
19449 |
19449 |
Деньги |
3307 |
5794 |
Добавочный капитал |
5624 |
5624 |
Вариант 6
Задача 1. Продажи – 230 тыс. шт., цена за единицу – 17 руб., фиксированные издержки – 310 тыс. руб., переменные издержки на единицу – 12 руб., задолженность – 400 тыс. руб. под 11% годовых, акционерный капитал – 25 тыс. по рыночной цене 60 руб. за акцию.
Определите операционный, финансовый и совокупный рычаги. Благоприятен ли финансовый леверидж и почему? Если среднеотраслевой оборот активов равен 1,75, то высок или низок относительный леверидж активов? Предположим, другая фирма имеет такие же учетную стоимость акции, доход на инвестицию, сумму активов, как эта фирма и не имеет заимствований. Ставка налогообложения 20%. Какая фирма имеет больший доход на акцию? На каком уровне заемного процента обе фирмы будут иметь одинаковые доходы на акцию?
Задача 2. На основании данных компании за два года (тыс. руб.), представленных в таблице, составьте баланс и отчет о финансовых результатах (образец таблиц в приложении 1) компании за два года. Используя методы горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа, оцените динамику и направления изменения финансового состояния и деятельности компании. (Горизонтальный и вертикальный анализ проводится по балансу и отчету о финансовых результатах. Основные формулы для выполнения коэффициентного анализа представлены в приложении 2. Сделайте выводы по каждому анализу).
Показатели |
1 год |
2 год |
Нераспределенная прибыль на конец года |
914 |
1644 |
Краткосрочные финансовые вложения |
290 |
250 |
Себестоимость реализованных товаров |
6742 |
6614 |
Чистые основные средства |
7524 |
7197 |
Краткосрочный кредит |
722 |
693 |
Продажи |
11394 |
10996 |
Нематериальные активы |
1098 |
1162 |
Дивиденды |
517 |
487 |
Амортизация за год |
567 |
534 |
Текущие активы |
1816 |
1638 |
Налог на прибыль |
323 |
304 |
Кредиторская задолженность |
738 |
710 |
Дебиторская задолженность |
650 |
655 |
Запасы |
661 |
636 |
Коммерческие и управленческие расходы |
2309 |
2126 |
Текущие пассивы |
1460 |
1403 |
Проценты к уплате |
151 |
201 |
Акционерный капитал |
2800 |
3100 |
Деньги |
215 |
97 |
Долгосрочные обязательства |
5264 |
3850 |