ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ
ВАРИАНТЫ ЗАДАНИЙ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ
Вариант 1
Задача 1. Деятельность компании финансируется исключительно за счет собственного капитала. Ее ежемесячная прибыль (после уплаты налогов), образующаяся за счет продажи продукции на сумму 780 тыс. руб., равняется 34 тыс. руб. Ставка налога на прибыль – 30%. Цена реализации продукции – 250 руб., из которых 150 руб. – переменные издержки.
а) Определить точку безубыточности в количественном и стоимостном выражениях.
б) Вычислите и представьте графически силу операционного рычага в виде функции количества произведенной и проданной продукции для следующих возможных ежемесячных объемов продаж: 3.5 тыс. шт., 4,0 тыс. шт., 4,5 тыс. шт., 4,8 тыс. шт., 5,0 тыс. шт., 5,6 тыс. шт. О чем свидетельствует построенный график и операционный рычаг компании при текущем объеме продаж с позиции чувствительности изменения операционной прибыли компании к изменениям объемов продаж?
в) Как изменится точка безубыточности, если: 1) цена реализации повысится на 80 руб.; 2) постоянные операционные расходы снизятся на 10 тыс. руб.; 3) переменные издержки на единицу продукции снизятся на 10 руб., а постоянные затраты повысятся на 50 тыс. руб. в месяц.
Задача 2. На основании данных компании за два года (тыс. руб.), представленных в таблице, составьте баланс и отчет о финансовых результатах (образец таблиц в приложении 1) компании за два года. Используя методы горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа, оцените динамику и направления изменения финансового состояния и деятельности компании. (Горизонтальный и вертикальный анализ проводится по балансу и отчету о финансовых результатах. Основные формулы для выполнения коэффициентного анализа представлены в приложении 2. Сделайте выводы по каждому анализу).
Показатели |
1 год |
2 год |
Нераспределенная прибыль на конец года |
651,6 |
1140,36 |
Себестоимость реализованных товаров |
17260,44 |
18674,64 |
Краткосрочный кредит |
369,24 |
456,12 |
Продажи |
25382,88 |
28040,04 |
Прочая кредиторская задолженность |
921,12 |
1149,6 |
Дивиденды |
14,65 |
19,3 |
Операционная прибыль |
769,56 |
975,48 |
Амортизация за год |
169,44 |
174,24 |
Нераспределенная прибыль за год |
371,03 |
488,78 |
Налог на прибыль |
257,04 |
338,88 |
Кредиторская задолженность |
891,84 |
783,24 |
Дебиторская задолженность |
465,48 |
919,2 |
Запасы |
5850,84 |
6622,2 |
Основные средства по остаточной стоимости |
847,08 |
870,96 |
Операционные расходы |
7183,44 |
8215,8 |
Текущие обязательства |
2182,2 |
2388,96 |
Проценты к уплате |
126,84 |
128,4 |
Уставный капитал |
4254,6 |
4762,8 |
Деньги |
623,64 |
553,68 |
Долгосрочные обязательства |
698,64 |
673,92 |
Вариант 2
Задача 1. Компания продает продукцию одного наименования. Постоянные операционные издержки составляют 4 млн руб. в год, удельные переменные издержки - 2,5 руб., цена реализации – 4 руб. Текущий уровень продаж – 15 млн изделий.
а) Определите порог рентабельности в стоимостном и натуральном выражении.
б) Что произойдет с порогом рентабельности, если удельные переменные издержки снизятся до 1,5 руб. на единицу.
в) Что произойдет с порогом рентабельности, если постоянные издержки повысятся на 20%.
г) Вычислите силу операционного рычага, используя условия пунктов а, б, в. Сделайте выводы.
д) Как изменится операционная прибыль по сравнению со своим значением, если ожидается рост объемов продаж на 12%, а также спад на 12%. (найдите изменение операционной прибыли, учитывая изменение удельных переменных и постоянных издержек). Сделайте выводы.
Задача 2. На основании данных компании за два года (тыс. руб.), представленных в таблице, составьте баланс и отчет о финансовых результатах (образец таблиц в приложении 1) компании за два года. Используя методы горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа, оцените динамику и направления изменения финансового состояния и деятельности компании. (Горизонтальный и вертикальный анализ проводится по балансу и отчету о финансовых результатах. Основные формулы для выполнения коэффициентного анализа представлены в приложении 2. Сделайте выводы по каждому анализу).
Показатели |
1 год |
2 год |
Амортизация на конец года |
128 |
185 |
Дебиторская задолженность |
695 |
886 |
Себестоимость реализованных товаров |
1960 |
2594 |
Основные средства по первоначальной стоимости |
457 |
581 |
Краткосрочный кредит |
240 |
265 |
Нематериальные активы |
130 |
230 |
Продажи |
3900 |
4380 |
Операционные расходы |
550 |
770 |
Краткосрочные финансовые вложения |
60 |
30 |
Дивиденды |
210 |
148 |
Налог на прибыль |
264 |
185 |
Краткосрочные обязательства |
900 |
815 |
Амортизация за год |
47 |
57 |
Кредиторская задолженность |
660 |
550 |
Нераспределенная прибыль за год |
844 |
592 |
Долгосрочные обязательства |
65 |
65 |
Запасы |
700 |
832 |
Проценты к уплате |
25 |
34 |
Уставный капитал |
100 |
100 |
Деньги |
155 |
202 |
Нераспределенная прибыль на конец года |
1004 |
1596 |
Собственный капитал |
1104 |
1696 |
Вариант 3
Задача 1. Определите операционный рычаг и запас финансовой прочности компании на основе следующих данных: объем реализации – 1500 изделий, цена реализации одного изделия – 45 тыс. руб., постоянные издержки – 7500 тыс. руб., переменные издержки на одно изделие – 24 тыс. руб. Как изменится операционная прибыль по сравнению со своим значением, если ожидается рост объемов продаж на 15%, а также спад на 15%. Дополнительно определите, на какую величину компании необходимо сократить переменные издержки, чтобы ее прибыль составила 9,5 млн руб.
Задача 2. На основании данных компании за два года (тыс. руб.), представленных в таблице, составьте баланс и отчет о финансовых результатах (образец таблиц в приложении 1) компании за два года. Используя методы горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа, оцените динамику и направления изменения финансового состояния и деятельности компании. (Горизонтальный и вертикальный анализ проводится по балансу и отчету о финансовых результатах. Основные формулы для выполнения коэффициентного анализа представлены в приложении 2. Сделайте выводы по каждому анализу).
Показатели |
1 год |
2 год |
Амортизация на конец года |
9956 |
15310 |
Дебиторская задолженность |
18543 |
27654 |
Себестоимость реализованных товаров |
101665 |
158166 |
Основные средства по первоначальной стоимости |
35665 |
44200 |
Краткосрочный кредит |
9655 |
14995 |
Нематериальные активы |
126 |
250 |
Продажи |
195357 |
271940 |
Добавочный капитал |
860 |
1233 |
Операционные расходы |
57334 |
77042 |
Краткосрочные финансовые вложения |
1000 |
560 |
Дивиденды |
9060 |
8649 |
Налог на прибыль |
5662 |
5405 |
Краткосрочные обязательства |
45493 |
53647 |
Амортизация за год |
4378 |
5354 |
Кредиторская задолженность |
35838 |
38652 |
Долгосрочные финансовые вложения |
950 |
1950 |
Нераспределенная прибыль за год |
13589 |
12973 |
Долгосрочные обязательства |
13776 |
15776 |
Запасы |
40893 |
55300 |
Проценты к уплате |
3669 |
4351 |
Уставный капитал |
4500 |
6000 |
Деньги |
4320 |
1937 |
Нераспределенная прибыль на конец года |
26912 |
39885 |
Собственный капитал |
32272 |
47118 |