Вопрос 3. Показатели финансовой устойчивости, методика их расчета и анализа.

Финансовая устойчивость предприятия может быть измерена как абсолютными, так и относительными показателями. В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используются величины, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Абсолютные показатели финансовой устойчивости принято делить на две группы:

• Показатели наличия источников для формирования запасов и затрат;

• Показатели достаточности средств для формирования запасов и затрат.

Порядок их расчета следующий:

Показатели наличия источников для формирования запасов и затрат	Показатели достаточности источников для формирования запасов и затрат
Наличие собственного оборотного капитала: СОК = СК – ДА = III раздел баланса – I раздел баланса	Излишек (+); недостаток (-) собственного оборотного капитала +- СОК = СОК – З, где З – запасы
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов: СОК / д = СОК + IV раздел баланса	Излишек (+); недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников: +- СОК / д = СОК / д – З
Общая величина основных источников формирования запасов: ОИ = СОК/д + КЗС, где КЗС – краткосрочные заемные средства	Излишек (+); недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов: +- ОИ = ОИ – З

Применение абсолютных показателей финансовой устойчивости в условиях инфляции ограничено из-за их недостаточной сопоставимости.

В тоже время на базе абсолютных показателей определяется тип финансовой устойчивости предприятия.

Различают четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое и кризисное финансовое состояние. Каждому из перечисленных типов соответствует формализованное соотношение:

1. Абсолютная финансовая устойчивость

З < СОК + К, где

К – кредиты банка под ТМЦ

2. Нормальная устойчивость финансового состояния:

З = СОК + К

3. Неустойчивое финансовое состояние:

З = СОК + К + ИОФН, где

ИОФН – источники, ослабляющие финансовую напряженность, в том числе:

1. временно свободные собственные средства;

2. привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);

3. кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства

4. Кризисное финансовое состояние:

З > СОК + К

Относительные показатели финансовой устойчивости более наглядны и сопоставимы. Их можно сравнить с:

1. общепринятыми нормами для оценки степени риска и вероятности банкротства;

2. аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

3. аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Обобщенный перечень относительных показателей финансовой устойчивости цитируем по Дюсембаеву К.Ш. (таблица 3.1)

Таблица 3.1