7

Тема 1: Финансы корпораций: основы организации и содержание их финансовой среды.

План:

1. Финансы как стоимостная категория. Функции финансов.

2. Принципы организации корпоративных финансов

3. Формы организации и преимущества корпоративных структур

4. финансовая политика корпорации

5. Задачи финансовых служб корпорации

Вопрос 1. Финансы как стоимостная категория. Функции финансов.

Финансы выражают систему денежных отношений, ре­гулируемых государством в целях формирования фондов финансовых ресурсов для удовлетворения различных обще­ственных потребностей.

Корпоративные группы представляют собой такие инсти­туциональные образования, которые позволяют строить парт­нерские отношения между государством и предприятиями, малым и крупным бизнесом, предприятиями и регионами в лице органов исполнительной власти с использованием фи­нансовых методов концентрации капитала.

Финансы предприятий и корпораций выражают сис­тему денежных отношений, возникающих в процессе их хо­зяйственной деятельности и необходимых для формирования и использования капитала, доходов и денежных фондов.

Основными элементами финансов предприятий и корпораций явл-ся капитал, доходы, денежные фонды.

Капитал (пассивы баланса) служит источником образо­вания активов (внеоборотных и оборотных).

Доходы выступают в форме выручки от продажи товаров и прочих операционных и внереализационных доходов.

Денежные фонды представлены фондами потребления, накопления и резервами. Денежный фонд - это обособив­шаяся часть денежных средств хозяйствующего субъекта, получившая целевое назначение и относительно самостоя­тельное функционирование. Денежные фонды составляют только часть денежных средств, находящихся в обороте

предприятия.

В условиях рыночного (товарного) хозяйства правомерно признать за корпоративными финансами наличие трех функ­ций.

1. формирование капитала, доходов и денежных фондов:

2. использование капитала, доходов и денежных фон­дов:

3. контрольную функцию.

Таким образом, корпоративные финансы обусловливают возникновение денежных отношений в процессе индивидуального кругообо­рота фондов хозяйствующих субъектов - в этом заключается их главная функция.

Функция «Формирование капитала, дохо­дов и денежных фондов» обусловливает осуществление сле­дующих хозяйственных операций:

• образование и пополнение уставного и резервного ка­питала акционерных обществ;

• привлечение источников финансирования с фондово­го рынка на цели развития;

• мобилизацию кредитов и займов с рынка ссудного ка­питала;

• аккумуляцию денежных фондов, образуемых в соста­ве выручки от продажи товаров;

• формирование нераспределенной прибыли;

• привлечение специальных целевых средств;

• учет и анализ формирования капитала, доходов и де­нежных фондов.

В результате достигается сбалансированность между дви­жением материальных и денежных ресурсов и формируются финансовые ресурсы, необходимые для обеспечения непре­рывности производственно-коммерческой деятельности хо­зяйствующего субъекта и выполнения всех его обязательств перед государством и контрагентами.

Функция «Использование капитала, доходов и денежных фондов» обусловливает следующие экономические процессы:

• оптимизацию вложения капитала (собственного и за­емного) во внеоборотные и оборотные активы;

• обеспечение налоговых платежей;

• вложение свободных денежных средств в наиболее ликвидные активы;

• использование доходов на цели потребления, развитие и создание резервов;

• учет и анализ использования капитала, доходов и де­нежных фондов.

В результате происходит максимизация стоимости капи­тала предприятия(корпорации).

В третьей (контрольной) функции финансы используют­ся для контроля над соблюдением стоимостных и материаль­но-вещественных пропорций при образовании и использова­нии доходов предприятий и государства. Данная функция ба­зируется на движении финансовых ресурсов, например, при уплате налогов и сборов в бюджетную систему. Она предо­ставляет возможность государству воздействовать на конеч­ные финансовые результаты деятельности хозяйствующих субъектов. Инструментом реализации контрольной функции финансов является финансовая информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности.

Эта информация служит исходной базой для расчета ана­литических финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, доходность, деловую и рыночную активность предприятий. Финансовые показатели позволяют оценить результаты хозяйственной деятельности, наметить меры, направленные на устранение выявленных негативных моментов.

Контрольная функция, объективно присущая финансам, может реализоваться на практике с большей или меньшей полнотой. Полнота реализации контрольной функции финан­сов во многом определяется состоянием финансовой дисцип­лины в народном хозяйстве.

Финансовый контроль в народном хозяйстве осущест­вляют:

• финансовая и бухгалтерская службы предприятий (корпораций) при оплате счетов поставщиков за мате­риальные ценности и услуги-контроль над издержка­ми производства и обращения и отгрузкой продукции; над взысканием дебиторской и погашением кредитор­ской задолженности и т.д.;

• банки - в процессе кредитования своих клиентов и соблюдения ими кассовой дисциплины;

• налоговые ортаны - при уплате юридическими и фи­зическими лицами налогов и сборов в бюджетную систему и др.

Контрольная функция обусловлена существованием дру­гих функций финансов.