13 Вопрос Сравнительный подход к оценке стоимости ис. Затратный подход

1. Сравнительный подход - предполагает использование метода сравнения продаж объектов интеллектуальной собственности. Данный метод в свою очередь основан на принципе эффективно функционирующего рынка, на котором инвесторы покупают и продают активы принимая независимое решение. При использовании метода оцениваемый объект сравнивается с аналогами. Преимущества и недостатки аналогов учитываются путем введения соответствующих поправок. Этапы метода: 1. Приведение стоимости всех аналогов к текущему моменту времени (капитализация) 2. определение элементов сравнения - к элементам сравнения относятся факторы, изменения которых влияет на изменение стоимости. 3. Определение по каждому из элементов сравнения характера и степени отличий аналогов от оцениваемого объекта. 4. Определение корректировок цен согласно выявленным отличиям. 5. Определение стоимости объекта оценки. Сравнительная подход эффективен и прост при условии, что существует достаточное для проведения оценки количество аналогов. 2. Затратный подход - используется, если невозможно найти объект-аналог, отсутствует какой-либо опыт и прогноз будущих доходов нестабилен. Предполагает определение стоимости на основе калькуляции затрат необходимых для создания (приобретения), охраны, производства и реализации объектов интеллектуальной собственности. Затратный подход используют метод стоимости создания и метод выигрыша в себестоимости. Метод стоимости создания применяется в случаях, когда любые другие методы непринимы. При использовании метода определяется полная стоимость создания (замещения). Подученная стоимость корректируется с учетом степени морального износа. Метод выигрыша в себестоимости - стоимость объекта определяется через экономию затрат, связанную с использованием объекта. Этапы данного метода: 1. Определяем выирыш в себестоимости от использования объекта ИС для каждого продукта 2. Определяем оставшийся срок использования объекта. 3. Определяем текущую стоимость объекта как сумму всех дисконтированных выигрышей в себестоимости. С = знак суммы от Т до t=1 BC/((1+r) в степени t) T- Срок использования Знаменатель - коэффициент капитализации

14 Вопрос Доходный подход с оценки стоимости интеллектуальной собстенности

Доходный подход - в рамках доходного подхода выделяют пять методов: 1. Метод преимущества в прибыли 2. Метод избыточной прибыли 3. Метод экспресс оценки 4. Метод ставки Роялти 5. Метод освобождения от Роялти. 1-й метод. Данный метод в основном оценивается изобретение. Этапы метода: - определяется базовый период и прибыль в базовом периоде. По всем работам, производство и реализация которых планируется использование объекта интеллектуальной собственности. Прб= сумма от n до i=1(прi) n - количество продуктов - определяется планируемая прибыль при использовании изобретения по всем продуктам - определяется преимущество в прибыли Пп=Прn-Прб - стоимость объекта интеллектуальной собственности рассчитывается как текущая дисконтированная стоимость всех преимуществ в прибыли за период полезного использования объекта. С=сумма от T до t=1(Ппt/(1-t)в степени t) T - период полезного использования 2-й метод. Предпосылки для использования данного метода является предположение о том, что избыточную прибыль (выше среднеотраслевого уровня) организации приносят неотраженные в балансе нематериальные активы. Данный метод преимущественно оценивается деловая репутация. Этапы: - Сбор информации необходимой для оценки среднеотраслевых показателей. - рассчитывается среднеотраслевая прибыльность активов - расчет ожидаемый величины прибыли путем умножения среднеотраслевого показателя прибыльности активов на стоимость активов оцениваемого предприятия - рассчитываем избыточную прибыль как разницу между прибылью фактической и прибылью активов. - рассчитываем стоимость объектов интеллектуальной собственности как текущую стоимость дисконтированной избыточной прибыли за весь период полезного использования объекта. Формула обычного аннуитета 3-й метод. В основном рассчитывается стоимость инвестиционного проекта. Итоговым показателем стоимости объекта интеллектуальной собственности является величина чистого дисконтированного дохода, который может быть получен при его использовании. NPV=сумма(NCF/((1+r)в степени i)) 4-й метод. Этот метод применяется для расчета стоимости лицензии. Ставки Роялти бывают стандартными. 0,1<=R<=25% расчет ставки Роялти производится исходя из планируемой прибыльности лицензиата. R=Pдoп*D/1+Pобщ Где R ставка Роялти D доля лицензиара в прибыли лицензиата Pдоп дополнительная рентабельность обеспеченная приобретаемым объектом интеллектуальной собственности. Робщ=Рбаз+Рдоп Робщ общая рентабельность предприятия после приобретения объекта интеллектуальной собственности Рбаз рентабельность предприятия до приобретения объекта интеллектуальной собственности. Доля лицензиара рассчитывается исходя из объема передаваемых прав, наличия и степени правовой охраны количестве стран и степени готовности объекта к внедрению. Величина D может доходить до 30%. Стоимость Роялти = Р*Q*R P - цена Q - объем R - ставка Роялти в этом периоде Стоимость Роялти = Р*Q*R*((1+r)в степени i) стоимость повышаемого платежа можно рассчитать как текущую дисконтированную стоимость всех Роялти или как их будущая капитализированная стоимость. Спт=сумма от n до i=1 (Срi/(1+r) в степени i текущая стоимость Спб=сумма от n до i=1 Срt*(1+r) в степени I будущая стоимость Подученная расчетным путем величина Роялти капитализируется только в том случае, когда вам их нужно найти. 5-й метод. Он базируется на предположении, что рассматриваемая интеллектуальная собственность не принадлежит реальному владельцу, а является собственностью другого предприятия. Это предполагает использование ИС на лицензионной основе при условии уплаты Роялти. Таким образом, вычисляется псевдоэкономия расходов величина которой может рассматриваться эквивалента рыночной стоимости объекта интеллектуальной собственности.