6. Оценка системы управления дебиторской задолженностью

Анализ системы управления дебиторской задолженностью проведем по следующим основным этапам:

1. Анализ расчетов с дебиторами. Их целесообразно начать с оценки доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств.

Посчитаем у данного предприятия долю дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, воспользовавшись Приложением 2, представим результаты в таблице 4.

Таблица 4 - Динамика долей дебиторской задолженности в структуре активов ООО «Из-Картэкс» за 2012 – 2014 гг.

Показатели	Абсолютные значения, в млн. руб		Доля дебиторской задолженности, в %		Изменения за период
	На нач. пер.	На кон. пер.	На нач. пер.	На кон. пер.	Абс. изм., в млн. руб.	Темп прироста, в %
2012 г.
Дебиторская задолженность	41 101	46 139	100	100	5038	12,3
Оборотные средства	96 667	112 460	42,52	41,03	15793	16,3
Общая величина активов	136 371	143 367	30,14	32,18	6996	5,1
2013 г.
Дебиторская задолженность	46 139	55 390	100	100	9251	20,1
Оборотные активы	112 460	128 756	41,03	43,02	16296	14,5
Общая величина активов	143 367	150 124	32,18	36,90	6757	4,7
2014 г.
Дебиторская задолженность	55 390	75 662	100	100	20272	36,6
Оборотные активы	128 756	172 833	43,02	43,78	44077	34,2
Общая величина активов	150 124	194 479	36,90	38,90	44355	29,5

Как видно из таблицы 4, удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов и общем имуществе ООО «Из-Картэкс» имеет тенденцию к росту. При этом доля дебиторской задолженности в структуре оборотных средств к концу 2014 года незначительно возросла до 43,78% (при значении показателя на начало 2012 года – 42,52%), в целом наблюдается стабильность ДЗ в структуре оборотных активов. В структуре всех активов предприятия доля дебиторской задолженности за исследуемый период устойчиво повышается, к концу 2014 года составила 38,9%, увеличившись на 9% по сравнению с началом 2012 года.

2. Анализ состава и структуры дебиторской задолженности. Оценка динамики, структуры и структурной динамики дебиторской задолженности ООО «Из-Картэкс» представлена в таблице 5.

Таблица 5 - Оценка структуры и динамика дебиторской задолженности ООО «Из-Картэкс» за 2012 – 2014 года.

Наименование элемента ДЗ	Абсолютные значения и динамика				Структурные изменения
	На начало периода, в млн. руб.	На конец периода, млн. руб.	Абсолютное изменение	Темп прироста, в %	В % на начало периода	В % к итогу на конец периода	Отклонение, в %
2012 год
Покупатели и заказчики	29 996	34 300	4 304	14,3	72,98	74,34	1,36
Авансы выданные	3 835	7 147	3 312	86,4	9,33	15,49	6,16
Прочие дебиторы	7 271	4 692	-2 578	-35,5	17,69	10,17	-7,52
Итого	41 101	46 139	5 038	12,3	100	100	0
2013 год
Покупатели и заказчики	34 300	36 153	1 853	5,4	74,34	65,27	-9,07
Авансы выданные	7 147	14 130	6 983	97,7	15,49	25,51	10,02
Прочие дебиторы	4 692	5 107	415	8,8	10,17	9,22	-0,95
Итого	46 139	55 390	9 251	20,1	100	100	-
2014 год
Покупатели и заказчики	36 153	47 690	11 537	31,9	65,27	63,03	-2,24
Авансы выданные	14 130	24 295	10 165	71,9	25,51	32,11	6,6
Прочие дебиторы	5 107	3 677	-1 430	-28,0	9,22	4,86	-4,36
Итого	55 390	75 662	20 272	36,6	100	100	0

Из таблицы 5 видно, что за отчетный период дебиторская задолженность в ООО «Из-Картэкс» возрастала.

В структуре дебиторской задолженности ООО «Из-Картэкс» наибольший удельный вес приходится на задолженность покупателей и заказчиков – 63%.

Можно отметить значительный рост удельного веса выданных авансов, которые за отчетный период (за 3 года) увеличились более чем в 3 раза, с 9,33% на начало 2012 года до 32,11% к концу 2014 года. При этом по прочим дебиторам произошло такое же резкое сокращение. Данные тенденции обусловлено тем, что ООО «Из-Картэкс» в 2012 году приняло новую сбытовую стратегию, в которой значительную роль отводится политике предоставления товарных кредитов на сроки от 3 до 6 месяцев и политике предоплат за поставленную продукцию в размере 20-30%.

По итогам оценки динамика и структуры дебиторской задолженности можно отметить, что ООО «Из-Картэкс» допускает достаточно активный рост задолженности вместе с нецелесообразной системой отвлечения финансовых ресурсов из оборота в авансовый платежи и товарные кредиты. Отметим, что для ООО «Из-Картэкс» такой значительный период отвлечения финансовых ресурсов в дебиторскую задолженность (которая занимает почти половину имущества) нецелесообразен. Следовательно, ООО «Из-Картэкс» необходимо пересматривать политику кредитования своих заказчиков.

3. Оценим качество дебиторской задолженности в ООО «Из-Картэкс». Для этого необходимо проанализировать дебиторскую задолженность ООО «Из-Картэкс» по срокам погашения. Динамика качества дебиторской задолженности в ООО «Из-Картэкс» представлено на рисунке 6.

Таблица 6 - Динамика дебиторской задолженности ООО «Из-Картэкс» по срокам погашения за 2012-2014 года

Наименование элемента дебиторской задолженности	На начало периода, в млн. руб.	Структура на начало периода, в %	На конец периода, в млн. руб.	Структура на конец периода, в %	Абсолютное изменение, в млн. руб.	Темп прироста, в %
2012 г.
1. Краткосрочная, в том числе:	38 911	94,7	43 664	94,6	4 753	12,2
1.1. нормальная задолженность	24 559	59,8	26 925	58,4	2 366	9,6

продолжение таблицы 6

1.2. просроченная задолженность в том числе:	14 352	34,9	16 739	36,3	2 387	16,6
продолжительностью свыше 3 мес.	8 611	21,0	11 717	25,4	3 106	36,1
2.Долгосрочная (нормальная задолженность)	2 190	5,3	2 475	5,4	285	13,0
Всего	41 101	100	46 139	100	5 038	12,3
2013 г.
1. Краткосрочная, в том числе:	43 664	94,6	54 870	99,1	11 206	25,7
1.1. нормальная задолженность	26 925	58,4	31 538	56,9	4 613	17,1
1.2. просроченная задолженность в том числе:	16 739	36,3	23 332	42,1	6 593	39,4
продолжительностью свыше 3 мес.	11 717	25,4	16 332	29,5	4 615	39,4
2.Долгосрочная (нормальная задолженность)	2 475	5,4	520	0,9	-1 955	-79,0
Всего	46 139	100	55 390	100	9 251	20,1
2014 г.
1. Краткосрочная, в том числе:	54 870	99,1	75 662	100,0	20 792	37,9
1.1. нормальная задолженность	31 538	56,9	40 560	53,6	9 022	28,6
1.2. просроченная задолженность в том числе:	23 332	42,1	35 102	46,4	11 770	50,4
продолжительностью свыше 3 мес.	16 332	29,5	24 571	32,5	8 239	50,4
2.Долгосрочная (нормальная задолженность)	520	0,9	0	0,0	-520	-100,0
Всего	55 390	100	75 662	100	20 272	36,6

Из таблицы 6 видно, что происходит падение нормальной задолженности более чем на 10%, до 54% к концу 2014 года при одновременном росте задолженности. Так просроченная задолженность свыше 3 месяцев возросла до 32,5% к 2014 году (при значении показателя в начале 2012 года – 21%).

При этом, происходит рост краткосрочной просроченной задолженности, которая за весь отчетный период составляла значительную величину (в среднем 12% в краткосрочной задолженности). Таким образом, к концу 2014 года просроченная задолженность в ООО «Из-Картэкс» занимает 46,4%. Ситуация объясняется в первую очередь тем, что по выданным товарным кредитам (на 30 и 60 дней) происходили просрочки платежей. Вместе с этим часть продукции по оплаченным счетам не была поставлена в срок.

Таким образом, за отчетный период качество дебиторской задолженности в ООО «Из-Картэкс» существенно снизилось. Данный факт объясняется, в первую очередь, отсутствием детальной работы с дебиторами, которая происходит не на постоянной основе, а по мере возникновения значительных сумм просрочки.

Оценку эффективности управления дебиторской задолженностью ООО «Из-Картэкс» проведем через сравнение показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей.

Таблица 7 - Периоды оборота дебиторской задолженности в ООО «Из-Картэкс» за 2012-2014 года

Период	Выручка, в млн. руб.	Средние остатки ДЗ в млн. руб.	Коэффициент оборачиваемости	Дни периода	Период оборачиваемости, в днях
1 кв. 2012 г.	40 965	41 101	1,00	90	90,3
2 кв. 2012 г.	45 278	38 174	1,19	91	76,7
3 кв. 2012 г.	46 210	34 251	1,35	92	68,2
4 кв. 2012 г.	41 470	37 467	1,11	92	83,1
Итого за 2012 г.	173 923	43 620	3,99	365	91,5
1 кв. 2013 г.	36 612	48 008	0,76	90	118,0
2 кв. 2013 г.	45 060	53 578	0,84	91	108,2
3 кв. 2013 г.	61 040	59 295	1,03	92	89,4
4 кв. 2013 г.	65 126	58 350	1,12	92	82,4
Итого за 2013 г.	207 838	50 765	4,09	365	89,2
1 кв. 2014 г.	54 050	56 326	0,96	90	93,8
2 кв. 2014 г.	61 260	60 976	1,00	91	90,6
3 кв. 2014 г.	73 412	68 400	1,07	92	85,7
4 кв. 2014 г.	63 872	73 886	0,86	92	106,4
Итого за 2014 г.	252 594	65 526	3,85	365	94,7

Из таблицы 7 видно, что оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «Из-Картэкс» имеет устойчивую тенденцию к повышению. Из приведенных данных можно наблюдать, что период оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился с 90 дней до 106 дней к концу 2014 года.

Можно отметить неравномерную тенденцию изменения периода оборота кредиторской задолженности. Однако вместе с этим можно отметить, что за 2014 год (последний исследуемый период) период оборота КЗ был равен 95 дням, другими словами ООО «Из-Картэкс» проводит инкассацию всей своей дебиторской задолженности в среднем за 3 месяца, что является значительным периодом оборота для сферы производства оборудования и в целом для изучаемого предприятия.

В таблице 8 проанализируем динамику периода инкассации и коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в ООО «Из-Картэкс» за 3 года.

Таблица 8 - Динамика периода оборота кредиторской задолженности в ООО «Из-Картэкс» за 2012-2014 года

Период	Полная себестоимость, в млн. руб.	Средние остатки КЗ, в млн. руб.	Коэффициент оборачиваемости	Дни периода	Период оборачиваемости, в днях
1 кв. 2012 г.	31 551	48 678	0,65	90	138,9
2 кв. 2012 г.	38 830	42 730	0,91	91	100,1
3 кв. 2012 г.	41 447	33 730	1,23	92	74,9
4 кв. 2012 г.	34 417	38 714	0,89	92	103,5
Итого за 2012 г.	146 245	52 274	2,80	365	130,5
1 кв. 2013 г.	31 362	51 513	0,61	90	147,8
2 кв. 2013 г.	35 950	52 524	0,68	91	133,0
3 кв. 2013 г.	49 074	68 306	0,72	92	128,1
4 кв. 2013 г.	53 428	75 935	0,70	92	130,8
Итого за 2013 г.	169 814	64 510	2,63	365	138,7
1 кв. 2014 г.	44 540	80 495	0,55	90	162,7
2 кв. 2014 г.	49 546	91 881	0,54	91	168,8
3 кв. 2014 г.	52 059	100 616	0,52	92	177,8
4 кв. 2014 г.	61 892	110 550	0,56	92	164,3
Итого за 2014 г.	208 037	94 470	2,20	365	165,7

Из таблицы 8 можно отметить тенденцию замедления оборачиваемости кредиторской задолженности ООО «Из-Картэкс» за весь отчетный период.

На рисунке 2 наглядно отобразим сопоставление периодов кредиторской и дебиторской задолженности исследуемой ООО «Из-Картэкс» за 3 года.

Рисунок 2 - Период оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Из-Картэкс», в днях

Из рисунка 2 видно, что продолжительность погашения кредиторской задолженности в ООО «Из-Картэкс» в течение исследуемых 3 лет значительно выше периода инкассации дебиторской задолженности. Так возврат долгов по текущим обязательствам происходит в среднем за 166 дней при периоде инкассации дебиторской задолженности в 95 дней.

Можно отметить, что, не смотря на более короткий срок погашения дебиторской задолженности, ее абсолютный размер намного ниже кредиторской задолженности, что является основной причиной нехватки финансовых ресурсов для погашения кредиторской задолженности. По итогам оценки сделан вывод, что причиной длительного невозврата задолженности и высоких темпов роста кредиторской задолженности является отсутствие инициативы со стороны контрагентов (их слабая платежная дисциплина) при отсутствии инициативы ООО «Из-Картэкс» в оплате долгов (большая диверсификация поставщиков и отсутствие единой системы управления кредиторской задолженностью), а не значительное расширения финансово-хозяйственной деятельности (требующее более значительных объемов закупок продукции).