33.Оценка эффективности и интенсивности использования капитала.

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью или рентабельностью и его оборачиваемостью.

1.Анализ рентабельности капитала:

1.рентабельность совокупного капитала =Σ средняя совокупных активов предприятия/ Σприбыли до выплат налогов и процентов ;

2.Рентабельность капитала = чистая прибыль + проценты_ за _ кредит/активы

3.Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль/собст капит.

4. Рентабельность оборотного капитала= прибыль от основной деятельности + проценты от краткосрочных финансовых вложений/собств капит

2. Анализ оборачиваемости капитала:

1) Коэффициент оборачиваемости = сумма оборота/ среднегодовая сумма капитала.

Продолжительность оборота капитала =среднегодовая сумма капитала ´ дни/ выручка от реализации

Факторный анализ.

Прибыль = капитал × коэффициент оборачиваемости × рентабельность оборота.

34.Способы определения финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственной деятельности.

К собственным финансовым ресурсам относятся:

чистая(нераспределенная) прибыль;

амортизационные..отчисления.

Показатели характеризующие различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств = собственный капитал(400) – внеоборотные активы(190);

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат= собственный капитал+ долгосрочные обязательства(590) – внеоборотные активы(190);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат = собственный капитал+ долгосрочные обязательства+ краткосрочные кредиты и займы- внеоборотные активы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспечения запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств = потребность в собственных оборотных средствах- запасы+ затраты.

2. Излишек или недостаток собственных или долгосрочных запасов и затрат= функционирующий капитал— запасы и затраты.

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат= внеоборотные активы- запасы и затраты.

4 ситуации устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость.

S=(1,1,1) – высокая платежеспособность предприятия, не зависит от кредиторов.

2. Нормальная устойчивость.

S=(0,1,1) – нормальная платежеспособность, нормативное использование заемных средств.

3. Неустойчивое финансовое состояние.

S=(0,0,1) – нарушение платежеспособности, необходимо привлечение дополнительных источников.

4. Кризисное финансовое состояние.

S=(0,0,0) – неплатежеспособность.

35.Анализ финансовой устойчивости предприятия по функциональному признаку.

4 ситуации устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость.

S=(1,1,1) – высокая платежеспособность предприятия, не зависит от кредиторов.

2. Нормальная устойчивость.

S=(0,1,1) – нормальная платежеспособность, нормативное использование заемных средств.

3. Неустойчивое финансовое состояние.

S=(0,0,1) – нарушение платежеспособности, необходимо привлечение дополнительных источников.

4. Кризисное финансовое состояние.

S=(0,0,0) – неплатежеспособность.

Такой тип оценки финансовой устойчивости носит название оценки устойчивости по функциональному признаку.

Финансовую устойчивость предприятия можно оценить с помощью стандартных коэффициентов.

1. Коэффициент финансовой автономии (независимости)- удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса, ↑ ≥ 5,0

2. Коэффициент финансовой зависимости— доля заемного капитала в общей валюте баланса, 5,0 1,0 − ↓

3. Коэффициент текущей задолженности — отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса, ↓ − 6,0 3,0

4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости — отношение собственного капитала к общей валюте баланса, 0,1-0,5 ↑

5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом — отношение собственного капитала к заемному, ↑

6. Коэффициент финансового левериджа (финансового риска)- отношение заемного капитала к заемному, ↓ 0,1-0,6.

Чем выше уровень 1,4,5 показателей и чем ниже уровень 2,3,6, тем устойчивее финансовое состояние. Причем изменения, которые произошли в

структуре капитала с позиции инвесторов и предприятия могут быть оценены по-разному.

Коэффициент финансового левериджа измеряет отношение темпов прироста чистой прибыли к темпам прироста общей прибыли до уплаты налогов и%.