Глава 4 мероприятия способствующие, улучшению финансовых результатов

Анализ финансового состояния ОАО «Холдинговая компания «Сибирский цемент» показал, что предприятие находится в состоянии нормальной финансовой устойчивости, но существуют риски снижения финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

Проблемы и затруднения, возникающие в финансовом состоянии предприятия, в том числе и в ОАО «Холдинговая компания «Сибирский цемент», в конечном итоге имеют три основных причины. Их можно сформулировать следующим образом:

1. Дефицит денежных средств. Экономическая суть проблемы состоит в том, что у предприятия в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для своевременного погашения обязательств.

2. Недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал (недостаточное удовлетворение интересов собственника; низкая рентабельность).

В процессе реализации финансовой стратегии предприятия ОАО «Холдинговая компания «Сибирский цемент» большое внимание должно уделяться направлениям улучшения финансового состояния предприятия, а именно, повышению ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.

Для повышения абсолютной ликвидности необходимо увеличение наиболее ликвидных активов и уменьшение кредиторской задолженности.

По результатам анализа выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления организации с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Рассмотрим, какие мероприятия помогут извлечь дополнительную прибыль ОАО «Холдинговая компания «Сибирский цемент»:

1. Нормирование запасов.

Управление запасами - важная часть общей политики управления оборотными активами предприятия, основная цель которой — обеспечение бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации совокупных затрат по обслуживанию запасов.

С точки зрения управления оборотными активами к производственным запасам относят не только сырье и материалы, необходимые для производственного процесса, но также незавершенное производство, готовую продукцию и товары для перепродажи.

Избыток запасов приводит к простою производства, издержки также оцениваются достаточно просто и они будут пропорциональны времени простоя.

Для предприятия одинаково плохо испытывать как недостаток, так и избыток производственных запасов.

Среди факторов, которые оказывают влияние на объем запасов предприятия, наиболее значимыми являются следующие:

• условия приобретения запасов (объемы партий поставки, частота заказа, возможные скидки и льготы);

• условия реализации готовой продукции (изменение объемов продаж, скидки в цене, состояние спроса, развитость и надежность дилерской сети);

• условия производственного процесса (длительность подготовительного и основного процесса, особенности технологии производства);

• издержки по хранению запасов (складские расходы, возможная порча, замораживание средств).

Для оптимизации размера текущих запасов товарно-материальных ценностей используется ряд моделей, среди которых наибольшее распространение получила модель экономически обоснованного размера заказа Уилсона (Economic Ordering Quantity model — EOQ).

Модель EOQ может быть использована для оптимизации размера как производственных запасов, так и запасов готовой продукции, давая ответ на вопрос, какой объем запаса данного вида предприятие должно приобретать единовременно. Оптимальный размер заказа понимается как объем регулярных поставок, при котором обеспечивается необходимое предприятию количество запасов и минимизируются совокупные затраты по закупке и хранению запасов на складе.

В основе расчета лежит деление всех затрат, связанных с запасами (за исключением расходов на их приобретение, общая сумма которых неизменна и зависит только от величины годового потребления данного вида запаса) на две группы в зависимости от изменения совокупных затрат при изменении объема партии заказа:

1. Затраты, которые связаны с заказом очередной партии запасов (включая расходы по транспортировке и приемке товаров) и не зависят от величины партии.

2. Затраты по хранению товаров на складе в течение определенного времени, которые зависят от объема запасов.

Очевидно, что с позиции минимизации первой группы затрат предприятию выгодно завозить сырье, материалы или товары для перепродажи как можно более высокими партиями. Чем больше размер каждой партии поставки, тем меньше количество заказов в течение рассматриваемого периода, соответственно ниже и совокупный размер операционных затрат по оформлению заказов, доставке заказанных товаров на склад и их приемке.

С позиции сокращения затрат второй группы выгодно максимально сократить количество запасов, находящихся в каждый момент на складе, вплоть до минимально допустимого нормативного уровня, поскольку большие размеры запасов влекут за собой и высокие операционные затраты по их хранению.

Таким образом, с ростом размера партии заказа снижаются операционные затраты по размещению заказа (затраты первой группы) и возрастают операционные затраты по хранению товарных запасов на складе организации (затраты второй группы) и наоборот. Модель EOQ позволяет оптимизировать размер партии заказа таким образом, чтобы совокупная сумма затрат была минимальной.

2. Продажа незавершенного строительства.

Наличие незавершенного строительства обычно свидетельствует о ведущихся на предприятии инвестиционных проектах. Однако незавершенное строительство может рассматриваться и как дополнительная нагрузка на финансовую систему предприятия в связи с тем, что необходимо изыскивать средства на его продолжение и ввод в эксплуатацию.

Стабильность стоимости незавершенного строительства в течение отчетного периода должна расцениваться как негативная тенденция: вложили средства в стройку и заморозили их. У ОАО «Холдинговая компания «Сибирский цемент» на протяжении 2011-2012гг незавершенное строительство не изменилось и составляло 297 тыс. руб., таким образом, данные активы необходимо продать.

План  финансового оздоровления предусматривает  источники получения средств  должником и мероприятия, результатом  осуществления которых будет  появление у должника средств, достаточных  для исполнения графика погашения  задолженности.

1. Нормирование запасов.

Одним из эффективных способов минимизации средств в запасах материалов в условиях экономики переходного периода является внедрение на предприятии методики оптимального вложения средств в запасы материалов и покупных изделий. Важно подчеркнуть, что методика оптимального вложения средств в запасы материалов охватывает, строго говоря, только основные материалы и покупные изделия, необходимые на конкретном этапе работы предприятия.

Поэтому для улучшения платежной дисциплины предприятия необходимо контролировать уровень запасов и затрат, так как основным источником возникновения денежных средств являются поступления от покупателей.

Произведем расчет норматива запасов из следующих условий:

• выпуск продукции по производственной себестоимости за 2012 г. 1026914 тыс.руб.;

• количество дней в периоде 360 дней;

• норма оборотных средств на готовую продукцию - 10 дней, рассчитана из условий: время, необходимое на комплектование и накопление продукции до необходимых размеров (7 дней), на хранение продукции на складе до отгрузки (1 дней), на упаковку и маркировку продукции (1 день), на доставку ее до станции отправления и погрузку (1 день)

1026914/360*10 = 28525 тыс.руб.

Запасы ОАО «Холдинговая компания «Сибирский цемент» на конец 2012 года составляют 18055 тыс.руб.

20290-28525 = -8235 тыс.руб., необходимо увеличить запасы, тем самым увеличится выручка от продаж.

Таким образом, нормирование запасов готовой продукции позволило выявить, что для оптимизации структуры оборотного капитала предприятия без ущерба для производственного и сбытового процесса, необходимо увеличить величину запасов и затрат в части готовой продукции до 28525 тыс.руб. Данный показатель позволит осуществлять сбытовой процесс без каких либо трудностей со стороны предприятия.

2. Продажа незавершенного строительства.

Для продажи объекта незавершенного строительства организации необходимо обратится в независимым оценщикам и экспертам для составления Отчета о рыночной стоимости данного объекта.

Объекты незавершенного строительства продаются на 10-20% дешевле рыночной стоимости.

Таким образом, предполагаемая выручка от продажи незавершенного строительства составит: 297-15% = 252 тыс. руб.

Расходы на данное мероприятие составят 50000 руб. (стоимость услуг оценочных компаний).

Доход от мероприятия составит: 252-50 = 202 тыс. руб.