11. Финансовые рычаги
Финансовый рычаг (плечо финансового рычага, кредитный рычаг, кредитное плечо, финансовый леверидж) — это отношение заёмного капитала к собственным средствам (иначе говоря, соотношение между заёмным и собственным капиталом). Также финансовым рычагом или эффектом финансового рычага называют эффект от использования заёмных средств с целью увеличить размер операций и прибыль, не имея достаточного для этого капитала. Размер отношения заёмного капитала к собственному характеризует степень риска, финансовую устойчивость.
Финансовый рычаг может возникать только в случае использования торговцем заёмных средств. Плата за заёмный капитал обычно меньше, чем дополнительная прибыль, которую он обеспечивает. Эта дополнительная прибыль суммируется с прибылью на собственный капитал, что позволяет увеличить его рентабельность.
12. Финансовые методы (финансовый анализ, планирование и прогнозирование, регулирование и контроль)
Финансовый анализ — изучение основных показателей, параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния организаций и стоимости акций компаний с целью принятия решений о размещении капитала. Цель финансового анализа — характеристика финансового состояния предприятия, компании, организации.
Финансовое планирование является одной из главных функций финансового менеджмента на предприятии. Её можно определить, как умение предвидеть цели предприятия, результаты его деятельности и ресурсы, необходимые для достижения определенных целей. Главной целью финансового планирования на предприятии является обоснование стратегии развития предприятия с позиции экономического компромисса между доходностью, ликвидностью и риском, а также определение необходимого объема финансовых ресурсов для реализации данной стратегии.
Прогнозирование представляет собой разработку на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его частей. Прогнозирование сосредоточено на наиболее вероятных событиях и результатах. Прогнозирование в отличие от планирования не ставит задачу непосредственно на практике осуществить разработанные прогнозы. Состав показателей прогноза может значительно отличаться.
Финансовый контроль — это совокупность действий и операций, осуществляемых специально уполномоченными органами, с целью контроля за соблюдением субъектами хозяйствования и органами государственной власти и местного самоуправления норм права в процессе образования, распределения и использования финансовых ресурсов для своевременного получения полной и достоверной информации о ходе реализации принятых управленческих финансовых решений.
Целью контроля выступают:
выявление слабых мест и ошибок в процессе производства и управления, своевременное их исправление и недопущение повторения;
обеспечение соответствия между намеченными планами и проводимыми мероприятиями.
13. Денежные потоки и методы их оценки
Денежный поток – это протекающий непрерывно во времени оборот денег.
При оценке денежных потоков существуют два метода:
1) Прямой метод. Данный метод направлен на расчет потоков осуществляемых на основе бухгалтерского учета предприятия. В результате таких расчетов определяется достаточность в обеспечении оттоков и притоков денежных средств для обеспечения всех платежей. Поток денежных средств на конец периода определяется как разница между всеми притоками (по трем видам деятельности: производственной, финансовой, информационной) и их оттоками. Остаток денежных средств на конец периода определяется как остаток на начало года с учетом их оттока и притока за данный период.
2) Косвенный метод. Данный метод направлен на расчет потоков осуществляемых основе показателей баланса предприятия и отчета финансовых результатов. В результате таких расчетов определяется, каким образом увеличение активов уменьшает денежные средства предприятия, а увеличение пассивов увеличивает денежные средства. В данном расчете определяется получаемая прибыль при изменениях активов и пассивов предприятия.