Тема 31. Инструменты денежно – кредитной политики

В каждой стране возможны две формы проявления неравновесной ситуации в экономике – инфляция и безработица. В целях уменьшения этих негативных явлений проводится денежно-кредитная политика. Целью денежно-кредитной политики является достижение такого уровня производства, который характеризовался бы полной занятостью и отсутствием инфляции. Сущность денежно-кредитной политики состоит в том, чтобы с помощью изменения денежного предложения стабилизировать цены и занятость. В периоды инфляции необходимо уменьшить количество денег в экономике. В периоды безработицы, на- оборот, уменьшить количество денег в экономике. Такое увеличение или уменьшение количества денег происходит с помощью трех инструментов: резервной номы, учетной ставки и операций на открытом рынке.

Резервная норма – это часть капитала коммерческих банков, которые они обязательно должны хранить в Центральном банке. Центральный банк определяет процент капитала коммерческого банка, который у него хранится.

Учетная ставка – это процент, который выплачивает коммерческий банк Центральному банку, если берет у него кредит.

Операции на открытом рынке – это покупка или продажа государственных ценных бумаг у коммерческих банков и населения.

В период инфляции используется политика дорогих денег. Для этого Центральный банк увеличивает резервную норму и учетную ставку. Начинает продавать ценные бумаги на открытом рынке.

Рассмотрим, что же происходит в экономике, если увеличивается резервная норма. В этом случае коммерческий банк должен хранить в центральном банке больший, чем раньше, процент своего капитала. Значит, для кредитов населению и предпринимателям у него останется меньше денег. Тогда увеличится процент по кредитам, и инвестиции уменьшатся. При уменьшении инвестиций сократится занятость и доходы населения. Уменьшится и совокупный спрос, а значит, и инфляция.

Аналогичный результат будет и при увеличении учетной ставки. Высокая учетная ставка делает дорогим государственный кредит, кредит Центрального банка. Тогда коммерческие банки не заинтересованы в кредитах Центрального банка. У них нет теперь возможности давать кредиты населению и предпринимателям. Значит, сокращаются инвестиции и совокупный спрос. Это ведет к уменьшению инфляции.

Продажа государственных ценных бумаг населению и предпринимателям ведет к тому, что свободные деньги «уходят» в Центральный банк и не используются для инвестиций и покупок товаров и услуг. Значит, уменьшается совокупный спрос и инфляция.

В периоды безработицы применяется политика дешевых денег. В экономике должно быть достаточно денег для развития производства, увеличения инвестиций и занятости. Для этого Центральный Банк уменьшает резервную норму и учетную ставку. Ценные бумаги государства покупаются у населения и предпринимателей.

Уменьшение резервной нормы приводит к увеличению капиталов, которые коммерческие банки предоставляют в кредит населению и предпринимателям. Процент по кредитам коммерческих банков (ставка процента уменьшается) и растут инвестиции и занятость.

Уменьшение учетной ставки также ведет к увеличению возможности получения коммерческим банком кредитов у Центрального банка. В свою очередь, население и предприниматели могут взять больше кредитов у коммерческих банков и увеличить расходы и инвестиции. Это приведет к уменьшению безработицы.

Покупка Центральным банком ценных бумаг у населения и предпринимателей ведет к увеличению у них денежной массы. Значит, увеличивается совокупный спрос и инвестиции. Безработица в этом случае уменьшается.

Контрольные вопросы:

1.Каковы цели денежно-кредитной политики?

2. Назовите инструменты денежно-кредитной политики.

3.Когда используется политика дорогих денег?

4. Когда используется политика дешевых денег

Литература:

1. Макконнелл К.Р., Брю С. Л. Экономикс.Т.1. М.,1992. Т.1. С.298-310.

2. Муталимов М.Г. Основы экономической теории. Мн., 2002. С.360-364

3.Современная экономика / Под ред. М.Ю. Мамедова. Ростов н/Д, 1996. С. 283-294.

4. Экономическая теория / Под ред. В.Д.Камаева. М.,2001. С.351-371.

5. Экономическая теория / Под ред. Н.И. Базылева, С.П.Гурко. Мн., 1999. С. 444-448.