26. Анализ эффективности использования оборотных средств.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется доходностью (рентабельностью):
Факторами, влияющими на рентабельность оборотного капитала являются:
- коэффициент оборачиваемости;
- рентабельность продаж.
Этот показатель в зарубежных странах применяется в качестве основного при оценке финансового состояния и деловой активности предприятия.
Этот показатель позволяет сравнить его значение с тем, которое было бы при альтернативном использовании капитала.
Следующие показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств: коэффициент оборачиваемости и длительность оборота.
;
При изучении финансового состояния рекомендуется определять оборачиваемость не только оборотного, но и совокупного капитала (весь актив баланса).
Рост коэффициента оборачиваемости в динамике говорит о повышении эффективности использования имущества с точки зрения извлечения дохода и способствует росту рентабельности капитала как всего, так и собственного.
Следовательно, один из резервов повышения рентабельности компании – рост оборачиваемости активов.
27. Классификация оборотных средств по степени ликвидности и по степени риска вложения капитала.
Классификация оборотных средств по ликвидности:
Наиболее ликвидные активы: денежные средства (в кассе, на расчетном и валютном счете), краткосрочные финансовые вложения.
Быстрореализуемые активы:
- товары отгруженные;
- дебиторская задолженность за товары, услуги, по векселям, с персоналом;
- прочие оборотные активы.
Медленнореализуемые активы:
- производственные запасы;
- незавершенное производство;
- готовая продукция.
Труднореализуемые оборотные средства:
- расходы будущих периодов;
- товарно-материальные ценности;
- НДС по приобретенным ценностям.
Ликвидность активов может меняться. Напр-р ДЗ может перейти из п.2 в п.1 или п.3.
Таким образом, для каждого предприятия и для отдельного периода времени может существовать своя группировка.
Ликвидность является главным фактором, определяющим степень риска вложения капитала в оборотные средства.
Классификация оборотных средств по степени риска вложения капитала:
Оборотные средства с минимальным риском: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
Оборотные средства с малым риском: дебиторская задолженность за вычетом сомнительной, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом.
Со средним риском вложений:
- товарно-материальные ценности по остаточной стоимости;
- незавершенное производство за вычетом сверхнормативного;
- расходы будущих периодов.
С высоким риском вложений:
- сомнительная ДЗ;
- залежалые производственные запасы;
- сверхнормативное незавершенное производство;
- готовая продукция, не пользующаяся спросом;
- прочие оборотные средства.
28. Управление оборотными средствами
Управление оборотными активами – процесс разработки стратегии и тактики принятия решений, определяющих объем текущих активов по видам, объем и виды инвестиций для их финансирования, а также организацию повседневной работы по обеспечению эффективности их использования.
Цель управления – их оптимизация для обеспечения непрерывной и эффективной работы.
Для анализа ОбС необходимо исследовать по степени ликвидности и по степени риска вложений капитала.
Классификация оборотных средств по ликвидности:
Наиболее ликвидные активы: денежные средства (в кассе, на расчетном и валютном счете), краткосрочные финансовые вложения.
Быстрореализуемые активы:
- товары отгруженные;
- дебиторская задолженность за товары, услуги, по векселям, с персоналом;
- прочие оборотные активы.
Медленнореализуемые активы:
- производственные запасы;
- незавершенное производство;
- готовая продукция.
Труднореализуемые оборотные средства:
- расходы будущих периодов;
- товарно-материальные ценности;
- НДС по приобретенным ценностям.
Ликвидность активов может меняться. Напр-р ДЗ может перейти из п.2 в п.1 или п.3.
Таким образом, для каждого предприятия и для отдельного периода времени может существовать своя группировка.
Ликвидность является главным фактором, определяющим степень риска вложения капитала в оборотные средства.
Классификация оборотных средств по степени риска вложения капитала:
Оборотные средства с минимальным риском: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
Оборотные средства с малым риском: дебиторская задолженность за вычетом сомнительной, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом.
Со средним риском вложений:
- товарно-материальные ценности по остаточной стоимости;
- незавершенное производство за вычетом сверхнормативного;
- расходы будущих периодов.
С высоким риском вложений:
- сомнительная ДЗ;
- залежалые производственные запасы;
- сверхнормативное незавершенное производство;
- готовая продукция, не пользующаяся спросом;
- прочие оборотные средства.