24. Анализ эффективности использования производственных запасов. Управление запасами.
В категорию запасов включаются: товарно-материальные запасы; затраты в незавершенное производство; готовая продукция и товары для перепродажи; товары отгруженные; расходы будущих периодов; прочие запасы. В нефтяной промышленности величина запасов невелика. Это объясняется характером производства: короткий производственный цикл, непрерывность производства, низкая материалоемкость.
В нефтепереработке материалоемкость высока из-за большой величины расхода сырья, но работа по схеме «давальческое сырье» исключает необходимость иметь его запасы в емкостях. Несколько выше величина запасов в ряде газотранспортных предприятий за счет создания резервных запасов в подземных хранилищах.
Анализ производственных запасов нужно начать с состава и структуры. Любые отклонения от нормального уровня сказываются негативно. Недостаток запасов может привести к нарушению ритмичности производства, остановкам, сокращению объема продукции, невыполнению договорных обязательств, штрафам. Простои сказываются на себестоимости, снижается финансовый результат. Излишние запасы (сверхнормативные) ведут к замедлению оборачиваемости, «замораживанию» капитала в запасах, снижению прибыли, привлечению заемных средств, росту себестоимости, ухудшению финансового состояния.
Не всегда причина излишних запасов м.б. негативной, напр-р, запасы могут увеличиваться, если растет объем производства, если растет инфляция. Негативные причины – неправильная организация МТО, несоблюдение договорной дисциплины, наличие неликвидов.
Т.о. для обеспечения бесперебойного производственного процесса и реализации продукции, количество производственных запасов д.б. оптимальным.
С т.зр. фин. менеджмента целью управления запасами является нахождение такой их величины, которая, с одной стороны, минимизирует затраты на их содержание, с другой стороны, обеспечивает фин. устойчивость и бесперебойный производственный процесс.
Для анализа эффективности производственных запасов определяют:
Коэффициент оборачиваемости запасов:
Срок хранения запасов:
Аналогично исследуются эти показатели и для всех составляющих ПЗ (ГП, НЗП, РБП).
25. Анализ дебиторской задолженности.
Анализ дебиторской задолженности состоит из исследования динамики, состава и структуры; по срокам возникновения, старения ДЗ (составление реестра старения счетов); анализ величины безнадежных долгов и их носителей; анализ финансовых потерь в связи с задержкой оплаты; анализ платежной дисциплины; анализ кредитной политики.
Необходимо различать нормальную и просроченную дебиторскую задолженность. Последняя создает: Финансовые трудности, т.е. недостаток денег для покупки производственных запасов, выплаты заработной платы. Приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Создается риск непогашения долгов.
К неоправданной, сомнительной относятся: просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Последствия: угроза неплатежеспособности самого предприятия, ослабление ликвидности баланса. Однако рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, т.к. рост может говорить об увеличении объема продаж.
Причины снижения дебиторской задолженности: потери потребителей; снижение объема; ухудшение взаимоотношений с покупателями.
Следующий этап – анализ качества и ликвидности дебиторской задолженности.
Качество дебиторской задолженности – возможность получить ее в полном объеме.
Можно определить следующие показатели:
Для оценки ликвидности (возвратности долгов) рассчитывают показатели:
Коэффициент оборачиваемости:
Период погашения:
Доля дебиторской задолженности в текущих активах:
Доля сомнительной дебиторской задолженности в общей дебиторской задолженности:
Для улучшения финансового положения рекомендуется: Следить за их соотношением по срокам оплаты. Синхронизировать сроки инкассации дебиторской задолженности и выплаты по кредиторской. Ориентироваться на увеличение количества потребителей с целью уменьшения риска нарушения сроков оплаты.
По результатам анализа дебиторской задолженности необходимо принять меры по управлению: контроль за состоянием расчетов с покупателями, изучение своих покупателей и заказчиков, расширение круга потребителей и т.д.
Сомнительный долг – ДЗ, которая не погашена в срок, установленный договором, обязательства по оплате которой не обеспечены залогом, банковской гарантией и т.д.
Для равномерного списания сомнительной ДЗ м.б. создан резерв по сомнительным долгам (за счет фин. результата).
Дебиторская задолженность списывается к внереализационным расходам, уменьшающим налог на прибыль.