Актив: ситуации, возможные причины негативных характеристик (ситуация через тире причина)

1. Остаточная стоимость основных фондов снижается - Реализация, процесс амортизации, переоценка. Результат переоценки можно проследить по изменению добавочного капитала.

2. Доля основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений увеличивается - Приобретение, переоценка.

3. Велика доля незавершенного строительства - Замороженное строительство, изменение структуры основных производственных фондов

4. Снижение доли незавершенного строительства - Реализация на сторону части объектов, завершение этапа строительства можно проследить по увеличению основных средств.

5. Скачкообразно меняется доля незавершенного производства - Меняется номенклатура, сезонное производство, нарушение сроков поставок материалов, внутри − нарушение производственного цикла.

6. Доля готовой продукции меняется - Сезонный спрос, цикл изготовления больше продолжительности интервала анализа, проблемы в планировании производства, сбыте, отсутствие спроса.

7. Значительная доля дебиторской задолженности - Отраслевые особенности, работа с дебиторами. Обязательно сравнить с оборачиваемостью дебиторской задолженности, т.к. рост ДЗ не так плохо, если снижается или не изменяется период оборачиваемости

Положительные характеристики баланса:

1. Рост собственного капитала (накопленного) 2. Рост доли оборотных активов (если нет замедления их оборачиваемости) 3. Отсутствие задолженности перед бюджетом, внебюджетными фондами и по заработной плате. 4. Удовлетворительная кредитная история

Негативные характеристики баланса:

Накапливаются убытки и становятся больше суммы уставного капитала, добавочного капитал, тогда величина собственного капитала может стать отрицательной. Это одна из главных негативных характеристик. Это означает потерю финансовой устойчивости, зависимость от заемных средств. У таких предприятий − убытки и задолженности. Предприятие обращается к заемному капиталу, таким образом получается замкнутый круг. Выход: оптимизация прибыльности. Анализ нужно начать с анализа производства, затрат, направлений использования прибыли.

Радикальная мера направления использования прибыли − аутсорсинг − отказ от производственных фондов. Временное поддержание финансового состояния − ускорение оборачиваемости активов: сокращение времени оборота дебиторской задолженности, сокращение средств в расчетах и т.д. − это временно. Главное − прибыль. Рост заемного капитала до определенного предела может не привести к потере финансовой устойчивости, а наоборот может увеличить рентабельность собственного капитала.

Анализ баланса начинается с исследования состава, структуры, динамики.

Актив: см. Основные фонды и оборотные средства.

Пассив: детально изучают состав собственного и заемного капитала. Выясняют причины изменения. Дают им оценку.

Собственный капитал − основа самостоятельности и независимости. Его особенность − инвестируется на долгосрочной основе, поэтому подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала, тем больше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери. Если предприятие привлекает заемные средства в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т.к. с таким капиталом необходима оперативная работа (возврат − привлечение − возврат).

Для оценки эффективности использования собственного капитала рекомендуется вычислить рентабельность. При анализе заемного капитала определяется средняя продолжительность кредиторской задолженности. При анализе долгосрочного заемного капитала интерес представляют сроки востребования. От этого зависит финансовое состояние.