7. Основы и сущность платежеспособности организации

Организация, осуществляющая коммерческую деятельность, создается для получения прибыли. Другими словами, коммерческая организация — это юридическое лицо, которое привлекает капитал для осуществления своей деятельности и обеспечивает его прирост за счет получаемой чистой прибыли. Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Это характеристика финансовой конкурентности (платежеспособности) организации, выполнения ею обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовая деятельность организации включает все денежные отношения, связанные с производством и реализацией продукции, воспроизводством основных средств и оборотных активов, образованием и использованием разнообразных денежных обязательств (кредитов и товарных обязательств). В процессе производственнохозяйственной, финансовой деятельности у организации постоянно появляются обязательства, по которым она должна в определенный срок совершить платеж (уплатить налоги, заплатить за материалы, вернуть взятый кредит, заплатить проценты за пользование кредитами), поставить продукцию или оказать услуги по договору с другой организацией. Если организация работает с прибылью (в том числе и от внереализационной деятельности), то выручка от реализации продукции позволяет ей своевременно выполнить свои обязательства.

Однако в деятельности организации может возникнуть ситуация, в которой она по разным причинам не может в достаточном объеме и своевременно получить доходы, покрывающие расходы. В этом случае организация вместо получения прибыли может понести убытки, что приводит к утрате части собственного капитала и, как следствие, к проблеме неплатежей по обязательствам организации. Убытки представляют собой прямую утрату капитала (собственного или части заемного).

Следует всегда помнить, что лицо, по отношению к которому у организации возникло обязательство, называется кредитором, а возникшее и пока неисполненное обязательство платежа — кредиторской задолженностью. Проблема исполнения платежей связана с финансовыми источниками, а, следовательно, с формированием, рациональным размещением и использованием капитала организации, что должно позволить быстро и безболезненно мобилизовать капитал для расчетов с кредиторами по своим обязательствам. Организация начинает свою деятельность, имея некоторый первоначальный собственный капитал, образованный в результате формирования уставного капитала. По мере развития деятельности организация получает прибыль, которая после выплаты налогов и обязательных платежей пополняет собственный капитал. В дополнение к собственному капиталу организация в процессе своей деятельности принимает на себя определенные обязательства в виде долгосрочных и краткосрочных займов. Общая сумма всех взятых обязательств образует заемные средства организации. Собственный капитал и заемные средства (обязательства) образуют совокупность источников капитала, или, по финансовобухгалтерской терминологии, пассивы.

Источники капитала размещаются во внеоборотных и оборотных активах организации. Внеоборотные активы — основные средства (здания, оборудование, сооружения), образующие базу, на которой организуется и осуществляется производство продукции (услуг), реализация которой позволит получить прибыль.

К внеоборотным активам относятся также долговременные финансовые вложения в уставные капиталы других организаций, которые должны приносить прибыль, вложения в незавершенное строительство объектов, эксплуатация которых в будущем будет приносить прибыль, вложения в материальные ценности и др.

Оборотные активы включают:

 средства в производстве — капитал, размещенный в запасах, незавершенном производстве, готовой продукции на складе, которая еще не реализована и, следовательно, не принесла прибыли, и других затратах. Это средства, которые затрачены для получения прибыли как части выручки при продаже готовой

продукции;

 средства в расчетах — вложения, которые временно размещены вне производства и, таким образом, не участвуют в производстве с целью получения прибыли. По отношению к производству —это отвлеченные средства. Это стоимость отгруженной, но неоплаченной продукции или услуг или выданные организацией авансовые платежи без фактического получения продукции или услуг. По финансовобухгалтерской терминологии — это дебиторская задолженность. Сюда относятся также авансы, выданные комулибо, различного рода ссуды работникам, краткосрочные финансовые вложения и, наконец, средства на расчетном счете в банке и в кассе организации. Превышение суммы собственного капитала организации над стоимостью ее основных средств составляет величину собственного оборотного капитала. Если собственный оборотный капитал отсутствует, то это значит, что оборотные средства организации полностью формируются за счет заемных источников. Отрицательная разница между суммой собственного капитала организации и стоимостью ее основных средств свидетельствует о том, что и основные средства организации приобретены в кредит. Цикл от вложений оборотных средств в производство до реализации продукции, после которой появляется прибыль, называется оборотом.

В результате оборота организация получает выручку, содержащую следующие компоненты:

 возмещение ранее произведенных затрат и погашение обязательств;

 заложенные в цене обязательные отчисления во внебюджетные

фонды и уплату налогов;

 прибыль организации.

После вычета налогов остаток прибыли представляет собой чистую прибыль, свободную для хозяйственного маневра. Чистая прибыль может перераспределяться или распределяться в резервные фонды, фонды для выплаты дивидендов и др.

Прирост собственного капитала организации обеспечивается лишь за счет чистой прибыли, расходуемой на накопление и способствующей пополнению внеоборотных и оборотных активов. С целью сохранения платежеспособности организации между выручкой и обязательствами должно поддерживаться соотношение: выручка должна быть как минимум больше обязательств на сумму резервов на заработную плату работникам плюс на текущие расходы. Важное значение для планирования поступления и оттока денежных средств имеет постоянный мониторинг, контроль за следующими важнейшими составляющими финансовохозяйственного оборота средств в организации (рис. 2.2):

1) рыночные цены на продукцию и поступление денежной составляющей выручки;

2) рыночные цены на потребляемые материалы, сырье, комплектующие детали;

3) инкассация, взыскание (своевременное) дебиторской задолженности;

4) погашение кредиторской задолженности;

5) погашение процентов и основного долга по банковскому кредиту;

6) своевременное выполнение обязательств по налогам и отчислениям;

7) биржевые цены по ценным бумагам при краткосрочном вложении денежных средств в эти финансовые инструменты.

Контроль за этими важнейшими и в то же время болевыми точками хозяйственнофинансовой деятельности организации позволит при ухудшении ситуации своевременно оказывать влияние на них путем принятия соответствующих мер и тем самым сохранять нормальную финансовую устойчивость организации.

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Текущая платежеспособность (ликвидность) – одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.

В нормально работающей организации (предприятии) имеет место финансовое равновесие, когда состояние финансов не создает помех для ее функционирования. Это возможно при непременном соблюдении двух фундаментальных условий:

- исходя из требования обеспечения заданного уровня доходности, организация (предприятие) должна, используя предоставленный капитал, как минимум покрывать издержки, связанные с его получением;

- исходя из требований ликвидности, организация (предприятие) постоянно должна быть в состоянии платежеспособности.