- •1. Организационно – правовые формы предприятий и их влияние на обеспечение предприятия капиталом.
- •2. Финансовая отчётность предприятия, её основные пользователи и их цели.
- •3. Баланс предприятия, его агрегированная форма. Основные балансовые соотношения.
- •4. Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами (Чистый оборотный капитал, операционная потребность в оборотных средствах, чистая потребность в денежных средствах).
- •5. Отчёт о прибыли и убытках предприятия и его анализ. Добавленная стоимость и её распределение.
- •6. Поток наличности предприятия. Виды деятельности предприятия и связанные с ними потоки денежных средств.
- •7. Операционный поток наличности (опн).
- •8. Поток оборотного капитала (пок) и поток капитальных затрат (пкз).
- •9. Отчёт о движении денежных средств и их использовании.
- •10. Ликвидность.
- •11. Основные финансовые коэффициенты, их назначение. Характеристики финансовой устойчивости.
- •12. Показатели интенсивности и эффективности использования активов.
- •13. Рентабельность собственного капитала (рск) как функция величины и структуры активов, пассивов и продаж.
- •14. Операционный и денежные циклы. Принцип оптимизации оборотных активов.
- •15. Финансирование оборотных средств.
- •16. Денежная наличность, необходимость содержания, методы управления.
- •17. Управление остатками денежных средств и ликвидностью.
- •18. Оптимизация запаса денежных средств.
- •19. Управление запасами. Определение рациональной величины запаса.
- •20. Оценка целесообразности закупки крупных партий со скидкой. Определение момента очередного заказа. Необходимость резервов. Контроль за величиной запасов.
- •21. Дебиторская задолженность, её образование и финансирование.
- •22. Условия предоставления товарного кредита. Скидки при оплате.
- •23.Оценка целесообразности изменений в кредитной политике.
- •24.Фактор времени. Дисконтирование и его экономический смысл. Определение будущей приведенной стоимости финансовых активов.
- •25. Текущая стоимость бессрочного(перпетьютета) и срочного аннуитетов.
- •26.Текущая стоимость облигаций. Доходность облигаций.
- •27. Текущая стоимость акций. Норма рыночной капитализации.
- •28. Акция как бессрочный аннуитет.
- •29. Инвестиции. Источники средств. Цели инвестирования.
- •30. Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов. Расчет чистого дисконтированного дохода.
- •31. Особенности расчета притоков и оттоков денежных средств.
- •32. Оценка эффективности инвестиционного проекта по критериям средней прибыли и срок окупаемости.
- •33 .Оценка эффективности инвестиционного проекта по критериям внутренней нормы прибыли и индекс прибыльности.
- •34.Оценка инвестиций по критерию внутренней нормы прибыли. Достоинства и недостатки метода.
- •35. Среднесрочное финансирование. Лизинг, структура и разновидности.
- •36.Финансовое планирование. Составление бюджета наличности.
- •37.Краткосрочное финансирование за счет внутренних источников и
- •38. Краткосрочное финансирование на рынке. Краткосрочные векселя и
- •39.Краткосрочное банковское финансирование. Требования к обеспечению.
- •40. Банковские ссуды. Кредитная линия.
- •41.Кредитование посредством овердрафта и контокоррентного счета.
- •43.Кредитование под обеспечение дебиторской задолженностью. Цессия.
- •44. Вексельный кредит (учетный и банковский векселями)
- •45. Ссуды под залог запасов. Ссуды под залог оборудования.
- •46. Факторинг. Отличия от цессии. Ссуда под залог запасов.
- •47. Долгосрочное финансирование, его источники. Поток самофинансирования. Амортизация как источник финансирования.
- •48. Внешнее долгосрочное финансирование. Увеличение собственного капитала.
- •49. Долгосрочное банковское финансирование
- •50. Финансовый леверидж. Эффект финансового левериджа.
- •51. Финансовый леверидж и риск
- •52. Долгосрочные банковские займы. Облигационные займы.
- •53. Облигационные займы.
- •54. Целевое финансирование закупок. Форфейтинг.
- •55. Цена капитала.
- •57) Оценка кредитоспособности покупателей.
16. Денежная наличность, необходимость содержания, методы управления.
Денежные средства составляют очень незначительную часть активов всего 0,1 – 2%. Это объясняется тем, что деньги обладают абсолютной ликвидностью и потому легко и быстро превращаются в любой другой актив. Но главной причиной является то, что предприятиям невыгодно иметь много денег, т.к. их содержание не приносит дохода. Поэтому предприятия стремятся минимизировать величину денежных остатков.
В процессе хозяйственного оборота у предприятия либо временно скапливаются денежные средства в размерах, превышающих текущие потребности, либо могут оказаться недостаточными для осуществления текущих платежей.
Можно выделить 2 главные причины, заставляющие предприятие держать определённые суммы наличных денег:
1. потребность в средствах для осуществления текущих платежей.
2. предосторожность, требующая денежного резерва на случай срочных непредвиденных выплат.
Временные излишки денег могут возникать либо из-за сезонного или циклического характера производства, либо по причине создания резервов для предстоящих крупных выплат.
Для того чтобы избежать потерь от «омертвления» денежных средств (издержки упущенных возможностей), предприятия с сезонной или циклической деятельность могут использовать свои временные излишки для приобретения приносящих доход легкореализуемых ценных бумаг, а при недостатке наличности эти бумаги продавать. В случае создания резервов для предстоящих крупных выплат эти средства можно размещать на банковских депозитах или инвестировать в ценные бумаги. Т.о. предприятию, имеющему временный избыток денежных средств, следует инвестировать его в высоколиквидные активы (например, краткосрочные ценные бумаги).
17. Управление остатками денежных средств и ликвидностью.
В процессе хозяйственного оборота у предприятия либо временно скапливаются денежные средства в размерах, превышающих текущие потребности, либо могут оказаться недостаточными для осуществления текущих платежей.
Недостаток денежных средств на выплату текущих платежей может покрываться либо за счёт специальных запасов денежных средств, либо за счёт краткосрочных заимствований.
Временные излишки денег могут возникать либо из-за сезонного или циклического характера производства, либо по причине создания резервов для предстоящих крупных выплат.
Для того чтобы избежать потерь от «омертвления» денежных средств (издержки упущенных возможностей), предприятия с сезонной или циклической деятельность могут использовать свои временные излишки для приобретения приносящих доход легкореализуемых ценных бумаг, а при недостатке наличности эти бумаги продавать. В случае создания резервов для предстоящих крупных выплат эти средства можно размещать на банковских депозитах или инвестировать в ценные бумаги. Т.о. предприятию, имеющему временный избыток денежных средств, следует инвестировать его в высоколиквидные активы (например, краткосрочные ценные бумаги).
Оптимизируя остатки денежных средств, предприятие должно сопоставлять выгоду, которую можно получить от краткосрочного инвестирования свободных денежных средств, с затратами на совершение сделок по покупке-продаже ценных бумаг. При этом оптимальным будет такой остаток (запас) денежных средств, при котором прирост дохода от инвестиций в ценные бумаги становится равным дополнительным затратам на конвертацию этих бумаг в деньги.