Вопрос 29. Трендовый и коэффициентный анализ, их особенности

Трендовый анализ- сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда (основной тенденции изменения показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов) . С помощью тренда определяются возможные значения показателей в будущих периодах, т.е. ведется перспективный, прогнозный анализ финансового состояния организации.

Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа, он используется в тех случаях, когда сравнение показателей производится более чем за три года. Используется в тех случаях, когда необходимо составить прогноз по отдельным финансовым показателям или по финансовому состоянию предприятия в целом.

Коэффициентный анализ-расчет отношений статей отчетности и определение взаимосвязей показателей .

На базе абсолютных показателей бухгалтерской отчетности формируются относительные параметры: 1) Коэффициенты ликвидности и платежеспособности, 2) Коэффициенты финансовой устойчивости, 3) Коэффициенты деловой активности организации, 4) Коэффициенты эффективности (рентабельности) деятельности, 5) Коэффициенты характеризующие деятельность и положение на рынке капиталов.

Данный метод занимает особое место в анализе, являясь наиболее эффективным, так как финансовые коэффициенты наиболее точно позволяют:

• определить слабые и сильные стороны деятельности предприятия;

• указать направления, требующие дальнейшего исследования;

• выявить основные направления динамики показателей;

• определить степень воздействия факторов на изменение результативного показателя. Все это невозможно проследить, рассматривая индивидуальные показатели отчетности с использованием методов вертикального, горизонтального, трендового анализа.

Вопрос 30. Экспресс-анализ отчётности, его последовательность

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерского баланса и отчетов о финансовых результатах работы оцениваемой компании (экспресс-анализ бухгалтерской отчетности) за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей. Экспресс-анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия предполагает следующие этапы: Оценка имущественного положения организации; Оценка финансового положения; Общая оценка финансовой устойчивости; Общая оценка эффективности деятельности.

1. Согласно действующим нормативным документам бухгалтерский баланс составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной (балансовой) и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая стоимость активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

2. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

3. Одной из характеристик стабильного положения организации служит ее финансовая устойчивость. Она обусловлена стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность предприятия, и результатами его функционирования.

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности.

Финансовая устойчивость означает:

– стабильное превышение доходов над расходами;

– свободное маневрирование денежными средствами и эффективное их использование;

– бесперебойный процесс производства и продаж товаров, работ, услуг.

4. Для оценки результатов хозяйственной деятельности фирмы используется набор показателей, рассчитываемых на основе финансовой отчетности фирмы. Это показатели эффективности хозяйственной деятельности фирмы (operatingperformanceratio):

по прибыли,рентабельности реализации продукции,

рентабельности активов,рентабельности собственного и заемного капитала,доходности акционерного капитала.