Вопрос 27. Модели и методы анализа финансовой отчетности

Для анализа финансовой отчетности важное значение имеют детализация (дедуктивный метод - от общего к частному, от результатов к причинам) и обобщение (индукция - от частного к общему, от причин к результатам) данных.

Если применяется дедуктивный метод исследования, то анализ начинается с обобщающих показателей деятельности, что свойственно финансово-экономическому и финансово-инвестиционному видам анализа. Если применяется индуктивный метод, то сначала изучается деятельность отдельных подразделений хозяйствующих субъектов (бригад, цехов, производственных единиц либо отдельных видов продукции), а затем материалы обобщаются по всей экономической системе, что характерно для технико-экономического и функционально-стоимостного видов анализа. В процессе аналитического изучения деятельности хозяйствующих субъектов все виды анализа сочетаются, поэтому дедукция и индукция применяются в единстве.

Анализу отчетности свойствен системный комплексный подход, учитывающий целостность деятельности хозяйствующего субъекта, взаимосвязь и взаимодействие отдельных ее сторон и их противоречивое влияние на конечные результаты. Хозяйственные процессы самостоятельно изучаются лишь для определения и измерения их влияния на конечные финансовые результаты и другие обобщающие показатели деятельности.

В процессе анализа все стороны деятельности, все происходящие под ее влиянием процессы и факторы, их обусловливающие, рассматриваются в переплетении и противоречивом разнонаправленном взаимодействии. При этом для удобства анализа искусственно выделяются отдельные процессы и рассматривается влияние на них разных факторов с тем, чтобы в конце исследования раскрыть их взаимосвязь и влияние на конечные результаты деятельности.

Можно выделить три основных типа моделей, которые используются в финансовом анализе: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели - это модели описательного характера. Они являются основными для оценки финансового состояния организации. К ним можно отнести построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, систему аналитических коэффициентов, аналитические записи к отчетности.

Предикативные модели - модели прогностического характера, которые используются для прогнозирования доходов организации и ее будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются расчет точки критического объема продаж, построение прогнозных финансовых отчетов, модели динамического анализа, модели ситуационного характера.

Нормативные модели - модели, сущность которых сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов и анализу отклонений фактических данных от их нормативов. Они позволяют сравнивать фактические результаты деятельности организации с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету, и используются во внутреннем финансовом анализе.

Вопрос 28. Горизонтальный и вертикальный анализ отчетности

Цель горизонтального анализа - выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей отчета за определенный период, дать оценку этим изменениям. Чаще всего горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами их роста или снижения. Полученные данные за ряд смежных периодов позволяют не только анализировать отдельные балансовые статьи, но и, применяя методы трендового анализа, прогнозировать будущие предположительные значения показателей.

В условиях значительной инфляции результаты горизонтального анализа требуют корректировки, но даже без корректировки эти данные можно использовать при межхозяйственном внутриотраслевом сравнении.

Вертикальный анализ — это преобразование финансового отчета в форму, в которой значения отдельных статей представляются в виде долей общего показателя. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге. К достоинствам вертикального анализа можно отнести следующее.

1. Переход к относительным величинам позволяет проводить сопоставление удельных весов показателей со среднеотраслевыми показателями или показателями других предприятий, что может дать информацию об эффективности производства с точки зрения технологии, организации и управления финансами.

2. Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляции, которая существенно искажает абсолютные величины финансовой отчетности. Если горизонтальный анализ применяется к относительным показателям, то это делает его результаты более обоснованными.