- •1.Сущность финансов как экономической категории. Признаки финансов, формы их проявления.
- •2. Функции финансов как экономической категории.
- •3. Понятие финансовых ресурсов организации и источники их формирования
- •4. Особенности формирования уставного капитала при различных организационно- правовых формах хозяйствования и статусах юридического лица.
- •5. Прядок формирования прибыли организации
- •6. Порядок формирования прибыли (убытка) от текущей деятельности
- •7. Порядок формирования прибыли (убытка) от инвестиционной, финансовой и иной деятельности
- •8. Сущность и виды финансовых рынков. Участники финансового рынка
- •2.Фондовый рынок цб:
- •9. Функции финансового рынка. Североамериканская и европейская модели финансового рынка, их основные характеристики
- •10. Линейный способ начисления амортизации, его достоинства и недостатки
- •11. Начисление амортизации методом суммы чисел лет и методом, обратным сумме чисел лет.
- •12. Начисление амортизации методом уменьшаемого остатка
- •13.Производительный способ начисления амортизации.
- •14. Понятие и виды финансовых инструментов
- •15. Биржевой и внебиржевой финансовый рынок. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.
- •16. Акции как первичный финансовый инструмент. Виды акций.
- •17. Инвестиционные свойства акции. Волатильность акций.
- •18. Облигации и их виды.
- •13. Свободно обращающиеся или с ограниченным кругом обращения.
- •19. Рынок государственных ценных бумаг Республики Беларусь, его участники и инструменты.
- •20. Векселя и их виды.
- •21. Форвардные контракты как вторичные финансовые инструменты
- •22. Фьючерсные контракты как вторичные финансовые инструменты
- •23. Механизм работы с форвардными и фьючерсными контрактами.
- •24. СвоПы и их разновидности.
- •25. Опционы и их виды.
- •26. Варрант как разновидность опционов.
- •27. Операции репо. Прямая и обратная сделка репо.
- •29. Фондовая биржа и ее типовая структура.
- •30.Оао «Белорусская валютно-фондовая биржа»: виды деятельности, структура.
- •31. Фондовый рынок оао «Белорусская валютно-фондовая биржа». Листинг ценных бумаг.
- •32. Срочный и валютный рынок оао «Белорусская валютно-фондовая биржа»
- •33. Финансовый механизм и его пятиэлементная структура.
- •34. Четырехэлементная структура финансового механизма
- •35. Лизинг: сущность, виды, объекты лизинга.
- •36. Ипотека: сущность, объекты, основные черты.
- •37. Трастовые операции как доверительные операции по управлению имуществом клиента.
- •38. Факторинг и его формы.
- •39. Финансовые рычаги как составляющие финансового механизма
- •40. Нормативно-правовое и информационное обеспечение функционирования финансового механизма.
- •41. Финансовая система государства как совокупность финансовых учреждений страны.
- •42. Сферы и звенья финансовой системы государства.
- •Как взаимосвязанная система сфер и звеньев финансовых отношений.
- •43. Бюджетная система Республики Беларусь и ее принципы
- •44. Налоговые и неналоговые доходы республиканского бюджета
- •45. Расходы республиканского бюджета
- •Общегосударственная деятельность:
- •46. Порядок формирования доходной части местных бюджетов
- •1. Налоговые доходы:
- •47. Дотации, субвенции и субсидии как формы межбюджетных трансфертов
- •48. Горизонтальной выравнивание развития регионов. Норматив бюджетной обеспеченности.
- •49. Права местных Советов депутатов в части установления местных налогов и сборов, изменения сроков и ставок налогов
- •50. Понятие внебюджетных и бюджетных целевых фондов, их назначение. Фонд социальной защиты населения: порядок формирования и расходования средств
- •51. Бюджетный дефицит и основные концепции его регулирования
- •52. Сущность государственного кредита и его формы
- •53. Понятие и виды государственного долга
- •54. Внутренний и внешний долг Республики Беларусь
- •55. Валютная система как форма организации и регулирования валютных отношений
- •56. Характеристика основных элементов валютной системы
- •57. Валютная политика государства и ее формы
- •58. Валютный курс и его разновидности
- •59. Институциональная структура кредитной системы Республики Беларусь
- •60. Понятие и признаки банковской системы. Виды банковских систем
- •61. Общая характеристика центральных (национальных) банков и их функции
- •62. Сущность и функции денег. Виды денег и их характеристика.
- •Различают три основных вида кредитных денег:
21. Форвардные контракты как вторичные финансовые инструменты
Это ЦБ, представляющие собой соглашение о купле-продаже товара (опред кол и кач) или фин инструмента с поставкой и расчетом в буд по заранее оговоренной цене. Некоторые виды контрактов, являясь ЦБ, могут неоднократно перепродаваться на бирже вплоть до момента их исполнения. Контракт стандартизирован по кол и кач товара.
В момент заключения форвардного контракта стороны согласовывают цену, по которой сделка будет исполнена. Данная цена называется ценой поставки. Она остается неизменной в течение всего вр действия форвардного контракта. Цена поставки яв-ся рез согласования позиций контрагентов. Если ч/з некоторое вр заключается новый форвардный контракт, то в нем фиксируется новая цена поставки, кот может отличаться от цены поставки первого контракта, поскольку изменились ожидания инвесторов относительно буд конъюнктуры рынка для актива, лежащего в основе контракта.
В связи с форвардным контрактом возникает еще одно понятие цены, а именно форвардная цена. Для каждого момента вр форвардная цена – это цена поставки, зафиксированная в форвардном контракте, который был заключен в этот момент. Т.О, в момент заключения контракта форвардная цена равна цене поставки. При заключении новых форвардных контрактов будет возникать и новая форвардная цена.
Пример. 1 сентября заключен форвардный контракт на товар А с ценой поставки 100 рублей. Таким образом, в этот момент форвардная цена равна цене поставки и составляет 100 рублей. Допустим теперь, что 20 сентября был заключен новый форвардный контракт на товар А с ценой поставки, равной 120 руб., срок которого истекает одновременно с первым контрактом. В этом случае цена поставки для первого контракта остается равной 100 рублей, но форвардная цена для данного товара составляет уже 120 рублей.
Т.О, цена поставки яв-ся фиксированной величиной на протяжении всего вр действия контракта. Форвардная цена будет меняться в зависимости от конъюнктуры рынка, т.е. в зависимости от ожиданий контрагентов. Предположим теперь, что через некоторое время один участник контракта решил перепродать свои обязательства другому лицу. В данный момент на рынке установилась уже новая форвардная цена. Естественно предположить, что в зависимости от существующей в момент продажи форвардной цены наш контракт уже будет иметь некоторую цену, поскольку он дает возможность инвестору получить актив по цене поставки, отличной от цены поставки контрактов, заключаемых в данный момент времени.
22. Фьючерсные контракты как вторичные финансовые инструменты
Это ЦБ, представляющие собой соглашение о купле-про¬даже товара (опред кол и кач) или фин инструмента с поставкой и расчетом в буд по заранее оговоренной цене. Некото¬рые виды контрактов, являясь ЦБ, могут неоднократ¬но перепродаваться на бирже вплоть до момента их исполнения. Контракт стандартизирован по кол и кач това-ра. Фьючерсный контракт заключается только на бирже. Биржа сама разрабатывает его условия, кот яв-ся стандартными для каждого конкретного вида актива. В связи с этим фьючерсные контракты высоколиквидны, для них существует широкий вторичный рынок, поскольку их условия одинаковы для всех инвесторов.
Существенным преимуществом фьючерсного контракта яв-ся то, что его исполнение гарантируется расчетной палатой биржи. Т.о, заключая контракт, инвесторам нет необходимости выяснять финансовое положение своего партнера.
После того как на бирже заключен фьючерсный контракт, он регистрируется, и с этого момента продавец и покупатель как бы перестают существовать друг для друга. Стороной контракта для каждого контрагента становится расчетная (клиринговая) палата биржи, т.е. для покупателя палата выступает продавцом, а для продавца – покупателем. Если участник контракта желает осущ или принять поставку, то он не ликвидирует свою позицию до дня поставки и в установленном порядке инф палату о готовности выполнить свои контрактные обязат-ва. В этом случае расчетная палата выбирает лицо с противоположной позицией, кот не была закрыта путем заключения оффсетной сделки, и сообщает ему о необходимости поставить или принять требуемый актив. Фьючерсные контракты могут предоставлять поставщику право выбора конкретной даты поставки в рамках отведенного для этого периода времени. При открытии позиции инвестор как с длинной, так и с короткой позицией обязан внести на счет брокерской компании некоторую сумму денег в качестве залога. Данная сумма носит название начальной маржи, а счет, на который вносится залог, называется маржевым счетом. Минимальный размер маржи устанавливается расчетной палатой, исходя из наблюдавшихся максимальных дневных отклонений цены актива, лежащего в основе контракта, за прошлые периоды вр. Брокер может потребовать от своего клиента внести маржу в большей сумме. Не каждая брокерская компания биржи яв-ся членом расчетной палаты. Если она не яв-ся таковой, то эта брокерская компания открывает соотв счет у одного из членов расчетной палаты. Расчетная палата устанавливает также нижний уровень маржи. Это означает, что сумма денег на маржевом счете клиента никогда не должна опускаться ниже данного уровня.
Начальная маржа – это залог. Если держатель открытых позиций по каким-либо причинам отказывается выполнять свои обязательства, то он теряет залог
Величина начальной маржи оптимальным является коридор 3%-8% от стоимости реального актива, лежащего в основе фьючерса.Таким образом, по итогам каждого дня стороны контракта получают выигрыши или несут потери. Урегулирование позиций по фьючерсным контрактам осуществляется на основе расчетной (котировочной) цены. В мировой практике расчетная цена представляет собой среднее значение фьючерсных цен, по которым торговались контракты перед самым закрытием биржи в конце торгового дня.
Сумма выигрыша (проигрыша) называется вариационной маржей. Если на маржевом счете инвестора накапливается сумма, которая больше установленного палатой нижнего уровня маржи, то он может воспользоваться данным излишком, сняв его со счета. В то же время, если в силу проигрышей вкладчика его сумма на счете опускается ниже установленного минимума, то брокер извещает клиента о необходимости внести дополнительный взнос. Если инвестор не вносит требуемую сумму, то брокер ликвидирует его позицию путем заключения оффсетной сделки.