Б. Финансовые критерии

1. Размер инвестиций (вложения в производство, вложения в маркетинг; для проектов НИОКР затраты на проведение исследования и стоимость развития, если исследование успешно).

2. Потенциальный годовой размер прибыли.

3. Ожидаемая норма чистой прибыли.

4. Соответствие проекта критериям экономической эффективности капиталовложений, принятым в организации.

5. Стартовые затраты на осуществление проекта.

6. Предполагаемое время, по истечении которого данный проект начнет приносить расходов и доходов.

7. Наличие финансов в нужные моменты времени.

8. Влияние принятия данного проекта на другие проекты, требующие финансовых средств.

9. Необходимость привлечения заемного капитала (кредитов) для финансирования проекта, и его доля в инвестициях.

I0.Финансовый риск, связанный с осуществлением проекта.

11. Стабильность поступления доходов от проекта (обеспечивает ли проект устойчивое повышение темпов роста доходов фирмы, или доход от года к году будет колебаться).

12. Период времени, через который начнется выпуск продукции (услуг), а, следовательно, возмещение капитальных затрат.

13. Возможности использования налогового законодательства (налоговых льгот).

14. Фондоотдача, т.е. отношение среднего годового валового дохода, полученного от проекта, к капитальным затратам (чем выше уровень фондоотдач и, тем ниже в общих расходах организации доля постоянных издержек, не зависящих от изменения загрузки производственных мощностей, а, следовательно, тем меньше будут убытки в случае ухудшения экономической конъюнктуры; если уровень фондоотдачи в данной организации ниже среднеотраслевого, то в случае кризиса у нее больше шансов разориться одной из первых).

15. Оптимальность структуры затрат на продукт, заложенный в проекте (использование наиболее дешевых и легко доступных производственных ресурсов).

В. Научно-технические критерии (для проектов НИОКР)

1. Вероятность технического успеха.

2. Патентная чистота (не нарушено ли патентное право кого-либо из патентодержателей).

3. Уникальность продукции (отсутствие аналогов).

4. Наличие научно-технических ресурсов, необходимых для осуществления проекта.

5. Соответствие проекта стратегии НИОКР в организации.

6. Стоимость и время разработки.

7. Возможные будущие разработки продукта и будущие применения новой генерируемой технологии.

8. Воздействие на другие проекты.

9. Патентоспособность (возможна ли защита проекта патентом)

10. Потребности в услугах консультативных фирм или размещении внешних заказов на НИОКР.

Г. Производственные критерии

1. Необходимость технологических нововведений для осуществления проекта.

2. Соответствие проекта имеющимся производственным мощностям (будет ли поддерживаться высокий уровень использования имеющихся в наличии производственных мощностей или с принятием проекта резко возрастут накладные расходы).

3. Наличие производственного персонала (по численности и квалификации).

4. Величина издержек производства. Сравнение ее с величиной издержек у конкурентов.

5. Потребность в дополнительных производственных мощностях (дополнительном оборудовании).

Д. Внешние и экологические критерии.

1. Возможное вредное воздействие продуктов и производственных процессов.

2. Правовое обеспечение проекта, его непротиворечивость законодательству.

3. Возможное влияние перспективного законодательства на проект.

4. Возможная реакция общественного мнения на осуществление проекта.

Рассмотрим четыре подхода к оценке затрат

использование инженерного метода;

использование метода обмена мнениями;

использование метода анализа счетов;35

использование количественных методов анализа.

Эти методы различаются по себестоимости их применения, по вводимым допущениям, наглядности, которую они обеспечиьают для оценки функции затрат. Они не исключают друг друга. Многие организации используют комбинацию этих методов.

Инженерный метод

При инженерном методе оценка функции затрат осуществляется на основе ана лиза взаимосвязей между входом и выходом физических ресурсов. Этот метод появился в начале XX в., в его основе лежат исследования и технические разработки родоначальников научного менеджмента Франка и Лилиан Гилбрет. Рассмотрим, например, производство ковров, которое на входе использует хлопок, шерсть, красители, груд производственных рабочих, машнно часы работы оборудования и энергозатраты. Ьыпущенной продукцией являются квадратные ярды ковровых покрытий. Исследования, проводимые для разработки нормативов, включают анализ времени и материалов, использоьанных на совершение различных операций по производству ковроЕ. Например, фотография рабочего времени может показать, что для того, чтобы произвести 10 квадратных ярдов ковровых изделий, требуется 1 час труда производственных рабочих. Количество потребленных ресурсов и выпущенной продукции преобразуются с помощью нормати вов и бюджетов в затраты. В результате рассчитывается функция затрат, соотно сящая затраты на заработную плату производственных рабочих с драйвером затрат — квадратными ярдами произведенного ковра.

Инженерный метод требует значительных затрат времени. В ряде правительственных контрактов предусмотрено обязательное использование инженерного метода. Однако менеджеры многих предприятий считают слишком дорогостоящим делом проведение анализа поведения абсолютно всех затрат Кроме того, по ряду статей затрат, таких как НИОКР и реклама, физическая взаимосвязь между входом и выходом трудно определима

Метод обмена мнениями

Оценка функции затрат с помощью метода обмена мнениями осуществляется на основе исследования интервью и анкет, в которых выражаются мнения о затратах и их драйверах.

Опрос мнений производится в различных подразделениях предприятия (отделе снабжения, конструкторском бюро, производственных цехах, службе управления персоналом и т. д.). В Кооперативном банке в Великобритании выделен отдел но анализу поведения затрат. Работники этого отдела занимаются описанием функций затоат по каждому банковскому продукту (откоытый счет, карточка «Viza», заклад и т д.) на основе мнения об оценке затрат, выработанного общими усилиями сотрудников соответствующих подразделений.

Метод обмена мнениями стимулирует связь между подразделениями. Слияние знаний экспертов вызывает доверие к методу оценки функции затрат. Поскольку этот метод не требует детального анализа данных, оценку затрат и расчет их функции можно сделать довольно быстро. Сднако акцент на мнениях экспертов в отличие от систематических расчетов ведет к тому, что точность оценки за трат во многом зависит от внимательности, знаний и навыков людей, участвующих в обмене мнениями.36

Метод анализа счетов

При методе анализа счетов оценка функции затрат основывается на группировке счетов затрат главной книги на переменные, постоянные или смешанные применительно к заданным объемам. Обычно менеджеры используют не количествен ный, а качественный анализ при принятии таких решений о классификации за- грат. Данный метод получил очень широкие распространение.

Рассмотрим статью затрат, включающую косвенную заработную плату производственных рабочих подразделения компании Elegant Rugs, где ткут ковры для квартир и офисов и используют при этом автоматические ткацкие машины. Данная статья затрат включает заработную плату за выполнение работ по наладке и планово-предупредительному ремонту оборудования, по наблюдению за его работой, контролю качества. В течение последних 12 недель ткацкие машины компании Elegant Rugs работали 862 часа, что соответствует величине общих затрат в сумме $12 501. Используя качественный анализ, менеджеры и аналитики по затратам определили, что косвенные трудовые затраты являются смешанными затратами. При изменении количества отработанных машино-часов один из компонентов затрат (такой, как затраты на наблюдение за работой оборудования) не меняется, тогда как другой компонент (такой, как затраты по наладке и плановопредупредительному ремонту) является переменным.

В данной ситуации метод анализа счетов применялся для оценки линейной функции косвенных затрат на оплату труда производственных рабочих с использованием машино-часов работы ткацких машин в качестве драйвера затрат. Аналитики использовали опыт и проницательность при разделении общих косвенных трудовых затрат ($12 501) па постоянные затраты ($2157) и переменные затраты ($10 344) в зависимости от количества машино-часов работы оборудования. Переменные затраты па один машино-час составляют: $10 344/862 - $12. Линейное уравнение затрат v = а + ЬХ в этом случае имеет вид:

косвенные трудовые затраты — $2157 + ($12 х количество машино-часов)

Косвенные затраты на оплату труда производственных рабочих на один ма- шино-час составляют $12 501/862 - $14,50. Менеджеры компании Elegant Rugi,• могут использовать функцию затрат для прогнозного расчета суммы косвенных трудовых затрат при производстве ковров, скажем, при 950 машино-часов работы оборудования в следующем 12-недельном периоде. Сумма затрат будет равна $2157 + (950 х $12) - $13 557. Косвенные трудовые затраты на один машино-час сократя гея до $13 557/950 - $14.27. так как постоянные затраты распределяются на большее количество машино-часов работы оборудования.

Для повышения надежности оценки постоянной и переменной составляющих затрат рекомендуется комбинировать метод анализа счетов с методом обмена мнениями. Количественные метомЫ анализа

Количественные методы анализа используют формальный математический Mt' тод для соотнесения линейной функции затрат с фактическими данными на блюдений прошлых периодов. В колонках 1 и 2 табл. 1С.1 приводятся данные о( общей сумме косвенных затрат: заработной платы рабочих производственны) подразделений компании Elegant Rugs ($12 501) и общем количестве машино-часов работы оборудования (862) в разбиьке по неделям за последний 12-недельный период. Заметьте, что дапьые приводятся попарно. Например, в течение 12-f недели было начислено $963 заработной платы рабочим производственных под разделений и осуществлено 48 машино-часов работы оборудования. В следующем параграфе на основе данных табл. 10.1 приводится пример количественного анализа.

Билет 14

19.Конкурентоспособность продукта и предприятия: сущность оценки. В настоящее время для определения величины конкурентоспособности товара наиболее часто применяется Квалиметрический (с применением среднеарифметической взвешенной оценки) метод оценки конкурентоспособности продукции.

Этот метод основан на допущении, что конкурентоспособность продукции определяется двумя группами показателей [26, с. 162]:

1) Показателями качества, к которым относятся:

- показатели назначения (быстроходность, мощность, КПД, ёмкость, быстродействие, маневренность, проходимость);

- показатели надёжности (работоспособность, долговечность, ремонтопригодность, сохраняемость, безотказность);

- эргономические показатели (шум, вибрация, влажность, освещённость, порог зрения);

- показатели технологичности (коэффициент сборности, трудоёмкость, простота монтажа, структурность, режим работы);

- показатели стандартизации и унификации (насыщенность изделия стандартными деталями, повторяемость основных деталей);

- патентно-правовые показатели (патентная чистота, патентная защита);

- показатели транспортабельности (габариты, масса, форма);

- показатели эстетичности (цвет, внешний вид, гармоничность);

- органолептические показатели (вкусовая гамма, питательность, ощутимость);

- экологические показатели (уровень вредных воздействий, уровень загрязнения и т. д.).

2) Показателями стоимости, к которым относятся [26, с.163]:

- цена реализации единицы товара;

- затраты, которые вынужден нести потребитель удовлетворяя свои потребности с помощью этого товара: эксплуатационные затраты, затраты на профилактическое обслуживание, ремонт, утилизацию.

Совокупность всех этих затрат называется ценой потребления.

Если цена товара и затраты, которые вынужден нести потребитель удовлетворяя свои потребности с помощью этого товара, являются взаимозаменяемыми, то показатели качества и стоимости нет.

Конкурентоспособность продукции квалиметрическим методом оценивается по показателю конкурентоспособности по формулам (1.1- 1.4).

,

где - индекс технических параметров (индекс качества);

- индекс экономических параметров (индекс цен).

где - коэффициент значимости параметра;

- относительный параметр качества:

,

где - значение параметра оцениваемого изделия;

- значение параметра конкурирующего изделия.

где - цена потребления оцениваемого товара;

- цена потребления конкурирующего товара.

Если показатель конкурентоспособности продукции оказывается больше 1, то продукция является более конкурентоспособной по отношению к товару-конкуренту, если меньше 1, то менее конкурентносособной [26, c. 171].

На деятельности любой организации сказывается такой фактор как конкурентоспособность.

Конкурентоспособность организации зависит от различных факторов, таких как [30, c. 135]:

а) предлагаемый ассортимент товара и его характеристики;

б) наличие современного оборудования, позволяющего создавать конкурентоспособный товар;

в) развитие научно-технической базы;

г) качество товаров;

д) мощность производственной базы, позволяющая перестраиваться на выпуск новых продуктов;

е) суммарная рыночная доля бизнеса;

ж) предлагаемая рынку стоимость продукции

Так же на конкурентоспособность, как продукции, так и организации могут оказать влияние факторы макросреды и микросреды. К ним можно отнести поставщиков, потребителей, производителей товаров-заменителей, основных конкурентов, посредников и др [30, c. 137].

Для поддержания организации на конкурентном уровне соответствующие службы должны заниматься не только совершенствованием деятельности организации и соответственно продукции, но и изучать деятельность конкурентов: их цены; качественные характеристики товаров, предлагаемых на рынке; стратегию деятельности организации, коммуникационную деятельность, направленную на потребителей и д.р.

Для оценки уровня конкурентоспособности используются различные методы оценки, к ним можно отнести опрос, наблюдение, квалиметрический метод и прочие методы [25, c. 224].

Среди наиболее известных методов оценки конкурентоспособности организации следует выделить:

1) Оценка с позиции сравнительных преимуществ - сущность метода в том, что производство и реализация более предпочтительнее, когда издержки производства ниже, чем у конкурентов. Основной критерий - низкие издержки.

2) Оценка с позиции теории равновесия - каждый фактор производства рассматривается с одинаковой и одновременно наибольшей производительностью. Критерием является наличие факторов производства, не использованных в полной мере. Метод позволяет определить внутренние резервы организации.

3) Оценка, исходя из теории эффективности конкуренции - выделяют два подхода при использовании данного метода:

- структурный подход - сущность которого заключается в организации крупномасштабного, эффективного производства. Основным критерием конкурентоспособности при использовании данного метода является концентрация производства и капитала;

- функциональный подход - оценка конкурентоспособности осуществляется на основе сопоставления экономических показателей деятельности. В качестве критерия оценки конкурентоспособности используется соотношение цены, затрат и нормы прибыли.

4) Оценка на базе качества продукции - данный метод заключается в сопоставлении ряда параметров продукции, отражающих потребительские свойства. Критерием конкурентоспособности является качество продукции. Метод позволяет учитывать потребительские предпочтения при обеспечении уровня конкурентоспособности.

5) Профиль требований - сущность данного метода заключается в том, что с помощью шкалы экспертных оценок определяется степень продвижения организации и наиболее сильный конкурент. В качестве критерия используется сопоставление профилей. Преимуществом метода оценки конкурентоспособности является наглядность.

6) Профиль полярностей - в основе данного метода лежит определение показателей, по которым фирма опережает или отстает от конкурентов, т.е. ее сильных и слабых сторон. В качестве критерия используется сопоставление параметров опережения или отставания.

7) Матричный метод - при использовании данного метода конкурентоспособность организации рассматривается в динамике. В качестве критерия оценки конкурентоспособности организации используется сравнение показателя конкурентоспособности с табличным значением.

8) SWOT- анализ - метод позволяет проанализировать слабые и сильные стороны внутренней среды организации, потенциальные опасности внешней среды и на основе анализа выявить существующие возможности для развития организациий.

9)Построение «гипотетического многоугольника конкурентоспособности» ? данный метод предполагает оценку конкурентоспособности организации по восьми факторам:

35.Содержание основных финансовых документов бизнес – плана. Бизнес-план - стандартный для большинства государств с развитой рыночной экономикой документ, в котором подробно обосновывается концепция предназначенного для реализации реального инвестиционного проекта и нав водятся основные его разделы (рис 822).

Подходы к разработке и изложения бизнес-плана дифференцируются в зависимости от характера инвестиционного проекта Объем бизнес-плана инвестиционного проекта зависит от цели и объемов финансирования Для крупных инвестиционных проектов необходимы значительные инвестиционные ресурсы, а потому и бизнес-план размещается на 40-50 страницах Это связано с повышенным уровнем рисков для инвестора и обязательно привлечет нням экспертов соответствующего профиля Для небольших инвестиционных проектов (или средних) допускается разработка более короткого варианта бизнес-плана 20-30 страниц, в случае необходимости может быть уточните ный и дополненийений.

Раздел 1 Краткая характеристика инвестиционного проекта (резюме) Состоит после всех разделов, но размещается на первой странице Приводится вывод о том, соответствует ли проект направленности инвестиционной деятельности и инвестиционной стратегии предприятия-га алузи Содержится характеристика инвестиционного проекта и указывается необходимая сумма инвестиционных ресурсов в национальной валюте и в долларах США на момент разработки бизнес-планану.

Раздел 2 Характеристика отрасли (ее привлекательность), в которой реализуется инвестиционный проект Рассматривается влияние внешней среды на перспективность и эффективность внедрения инвестиционного проекта (ИП), а также соответствие направленности п проекта отраслевой и национальной экономики.

Рис 82 Разделы бизнес-плана инвестиционного проекта

Раздел 3 Характеристика продукции (услуг) Прежде всего это отличительные признаки и привлекательность для потребителей, преимущества по сравнению с другими продуктами, товарами или услугами (по качеству, дизайну и др.); конкурентоспособность товаров или услуг; период жизненного цикла и совершенствованию техники и технологии, в случае необходимости - необходимая форма правовой защиты (патент, авторское право и др.н.).

Раздел 4 Размещение объекта С одной стороны, необходимо оценить инвестиционную привлекательность данного региона, а с другой - рассмотреть потенциальные преимущества местоположения объекта с позиций близости к ресурсам (сырье, кадры и) или к рынках сбытау.

Раздел 5 Рынок Он охватывает не только текущий, но и будущий (который прогнозируется) состояние определенного рынка Основные этапы этого анализа: характеристика потенциальных потребителей данного товара, продукции или услуг (далее - пр родукции) виды продукции, рассмотренных в инвестиционном проекте, находящихся на внутреннем рынке, и оценка современного объема спроса на продукт на этом рынке за последние три года; прогноз возможного объема продаж продукции в рамках инвестиционного проекта на ближайшие пять лет, в том числе на внутреннем (по регионам) и внешнем рынках, оценка уровня и динамики цен на продукцию на внут реннем и внешнем рынках, оценка современного уровня конкуренции, который прогнозируется на внутреннем и внешнем рынкаах.

Глава 6 Объем и структура производства продукции (услуг), т.е. основная характеристика будущей производственной деятельности объекта инвестирования на стадии его эксплуатации Определяется общий объем запланированного выпуска продукции в среднем за год при вы иходи объекта на проектную мощность На втором этапе аналогичные расчеты проводятся по всем ассортиментом (или группам) продукции На третьем этапе результаты дифференцируются по годам будущего ( 6-го) периода Объемы рассчитываются в натуральных единицах, национальной валюте, в долларах СШ США.

Раздел 7 Обеспеченность выпуска продукции (услуг) основными ресурсами (факторами производства):

а) потребности в ресурсах из определенного региона Украины, из других регионов Украины, из-за границы;

б) обеспеченность выпуска продукции новейшими технологиями, современным оборудованием, сооружениями и объектами производственной инфраструктуры, кадрами соответствующей квалификации

Раздел 8 Стратегия маркетинга Прежде всего это четкая маркетинговая ориентация на потребителя (знание его потребностей, уникальности и адресности продукции, услуг, высококачественный сервис, доступная цена, своевременность поставок, надежность, ста абильнисть и др.) Используется как самостоятельный раздел в следующих случаях: при выходе на рынок с принципиально новым видом продукции, при внедрении на другие региональные рынки (другие регионы Украины, за рубижжяжя).

Раздел 9 Управление реализацией инвестиционного проекта Определяется организационно-правовая форма реализации Ш: действующая организационно-правовая форма инициатора проекта; организационно-правовая форма инвестора (путем создания нового ОАО, ЗАО или ООО и др.); ор рганизацийна структура управления объектом; проект будет реализован самостоятельно или с привлечением подрядчиков и субподрядчиковів.

Глава 10 Оценка рисков и их страхование К рискам, которые чаще касаются инвестиционных проектов, относятся: риск существенной задержки начала реализации Ш; несвоевременное завершение строительно-монтажных работ по инвестиционному проекту; существенное превышения рассчитанной сметной стоимости проекта; невыход на запланированные показатели внешнеэкономической деятельности, снижение запланированного уровня эффективности деятельности и увеличение периода эт ернення капитала и ин.

Глава 11 Финансовый план - раздел плана, где сведены расчеты осуществлены на основании предыдущих разделов:

1) график потока инвестиций, связанных со строительством (расширением, техническим перевооружением) и вводом объекта в эксплуатацию:

- общий объем инвестиций, в том числе прямые и значительные расходы по смете, накладные расходы подрядчика и инвестора по контролю реализации проекта;

- объем инвестиций в оборотные активы, объем создаваемого страхового (резервного) фонда по ИП;

- общий объем необходимых инвестиций в первый год - по месяцам, во второй - по кварталам, а в третьем - пятом - в целом за год;

2) определяется план доходов и расходов, связанных с эксплуатацией ИП:

- валовой доход от реализации продукции;

- сумма текущих затрат при эксплуатации (полная себестоимость, в том числе по элементам и статьям затрат);

- налоговые платежи за счет себестоимости;

- налоги, включаемые в цену;

- валовая прибыль;

- налоговые и другие платежи за счет прибыли;

- чистая прибыль;

- чистый денежный поток (чистая прибыль и амортизация основных фондов);

3) определяется точка безубыточности по ИП, показывает, при каком объеме продаж товара будет достигнута самоокупаемость хозяйственной деятельности объекта инвестирования на стадии его эксплуатации

Рассчитываются показатели эффективности ИП, которые были рассмотрены в разделе 7