49. Субъекты рынка ценных бумаг. Понятие, содержание, требования, виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Принято выделять несколько видов субъектов рынка ценных бумаг:

1. эмитенты;

2. инвесторы;

3. профессиональные участники рынка ценных бумаг;

4. лица, обеспечивающие функционирование рынка ценных бумаг, не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг;

5. регулятор;

6. саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Эмитенты

Эмитент - юридическое лицо, исполнительный орган государственной власти, орган местного самоуправления, которые несут от своего имени или от имени публично-правового образования обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами (статья 2 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (далее – Закон о рынке ценных бумаг)).

Термин «эмитент» в узком смысле употребляется в значении, определенном в Законе о рынке ценных бумаг. В широком смысле под эмитентом понимается любое лицо, имеющее право выпускать (выдавать) ценные бумаги (например, физические лица не вправе выпускать эмиссионные ценные бумаги, что не исключает возможность их выступления в качестве лиц, выпускающих иные виды ценных бумаг, в частности векселя).

В качестве эмитентов могут выступать:

1. коммерческие организации, но не любые, в зависимости от организационно-правовой формы (например, акции вправе выпускать только акционерные общества; облигации вправе выпускать акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, государственные и муниципальные унитарные предприятия; хозяйственные партнерства не вправе выпускать облигации и иные эмиссионные ценные бумаги);

2. исполнительные органы государственной власти и местные администрации, которые выпускают от имени публично-правового образования ценные бумаги и несут обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами;

3. некоммерческие организации – в случаях, предусмотренных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, при наличии обеспечения, определенного указанными нормативными актами (например, Внешэкономбанк вправе выпускать эмиссионные ценные бумаги, обеспеченные правами требования исполнения обязательств в денежной форме);

4. Банк России (Банк России в целях реализации денежно-кредитной политики может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых среди кредитных организаций);

5. иностранные эмитенты (ценные бумаги иностранных эмитентов допускаются к размещению в Российской Федерации по решению Банка России при условии регистрации Банком России проспекта таких ценных бумаг; Закон о рынке ценных бумаг устанавливает требования к размещению и обращению ценных бумаг иностранных эмитентов в Российской Федерации)

Инвесторы

Инвестор – физическое или юридическое лицо, объектом инвестирования которого являются эмиссионные ценные бумаги (на основании статьи 1 Федерального закона от 05.03.1999 N 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг").

Закон о рынке ценных бумаг выделяет отдельную категорию квалифицированных инвесторов (перечень открытый).

К квалифицированным инвесторам относятся:

1. Профессиональные участники рынка ценных бумаг;

2. клиринговые организации;

3. кредитные организации;

4. акционерные инвестиционные фонды;

5. управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;

6. страховые организации;

7. негосударственные пенсионные фонды;

8. некоммерческие организации в форме фондов, которые относятся к инфраструктуре поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства в соответствии с частью 1 статьи 15 Федерального закона от 24 июля 2007 года N 209-ФЗ "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации", единственными учредителями которых являются субъекты Российской Федерации и которые созданы в целях приобретения инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, привлекающих инвестиции для субъектов малого и среднего предпринимательства, - только в отношении указанных инвестиционных паев;

9. Банк России;

10. государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)";

11. Агентство по страхованию вкладов;

12. государственная корпорация "Российская корпорация нанотехнологий", а также юридическое лицо, возникшее в результате ее реорганизации;

13. международные финансовые организации, в том числе Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития;

14. иные лица, отнесенные к квалифицированным инвесторам федеральными законами.

Кроме того, физические и юридические лица могут быть признаны квалифицированными инвесторами, если они отвечают требованиям, установленным Законом о рынке ценных бумаг и нормативными актами Банка России (в настоящее время действует Приказ ФСФР России от 18.03.2008 N 08-12/пз-н "Об утверждении Положения о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами").